МГКЛ — кратный рост выручки продолжается в январе 2026

Войти

! 🏦 Пока многие российские компании только «просыпаются» после новогодних праздников, уже оперативно отчитывается о бодрых операционных результатах за январь 2026 года. И здесь есть на что посмотреть, скажу я вам. Главная интрига состояла в том, сможет ли компания удержать темп после рекордного 2025 года, по итогам которого выручка выросла сразу в 3,7 раза. И январские цифры показывают — масштабирование идёт полным ходом, и темпы роста не сбавляются. 🧐 Давайте разберём ключевые показатели МГКЛ: ▪️Выручка в январе составила 2,9 млрд руб. Для понимания масштаба — это рост в 4 раза (!!) по отношению к январю прошлого года. ▪️Количество розничных клиентов выросло на +10% (г/г) до 21 тыс. Клиентская база растет стабильно, что является фундаментом для дальнейших продаж. ▪️Эффективность портфеля по-прежнему вопросов не вызывает: доля товаров со сроком хранения более 90 дней осталась на минимальном уровне 6,5%. ❓Почему эти цифры важны для нас, как для инвесторов? 1️⃣ Это уже нельзя назвать эффектом низкой базы, т.к. кратный рост выручки происходит на фоне очень сильного 2025 года. А, значит, это гармоничное структурное расширение бизнеса. МГКЛ успешно "переваривает" привлеченные инвестиции, превращая их в реальный операционный результат. А многие не верили! 2️⃣ Когда выручка растёт в 4 раза, невольно появляется риск «затоваривания» и накопления неликвида. Но доля «длинных» товаров в объёме 6,5% подтверждает: оборачиваемость в ресейле и опте остается высокой, а значит бизнес-модель работает эффективно, и масштабироваться удаётся без потери качества. 3️⃣ Ген. директор компании Алексей Лазутин отметил запуск инвестплатформы (первые 100 млн руб. займов уже выданы), и с каждым новым подобным шагом МГКЛ всё больше превращается из классического ломбарда в диверсифицированный финтех-холдинг с упором на ресейл. «Мы продолжаем показывать рост операционных результатов даже по отношению к рекордному для Группы 2025 году. Развиваем новые направления бизнеса – так, через нашу инвестплатформу были выданы первые 100 млн руб. займов. Тестируем новые форматы и каналы реализации товаров в ресейле, наращиваем обороты оптового направления», - отметил Алексей Лазутин. 👉 На российском фондовом рынке нет публичных аналогов МГКЛ (), поэтому темпы роста компании нужно сравнивать с самыми динамично развивающимися представителями IT-сектора или ритейла. Предыдущие оценки от «Синары» и «Цифра Брокер» на этом фоне выглядят вполне обоснованными, хотя, как мы знаем, целевые цены — это лишь ориентир, а не гарантия. С большим нетерпением ждём публикацию годового финансового отчёта по МСФО за 2025 год, чтобы увидеть, как весь этот операционный драйв трансформировался в чистую прибыль. И, я уверен, там тоже будет чему порадоваться. Ну а мы констатируем, что продолжает оставаться интересным кейсом, сочетающим в себе характеристики «компании роста» и при этом сохраняющим дисциплину в управлении капиталом. Трансформация из локального игрока в федеральную ресейл-платформу идёт по графику. ❤️ Спасибо за ваши лайки, друзья! И пусть вечер понедельника будет для вас таким же оптимистичным, как сегодняшние операционные результаты МГКЛ! 📌 Ну и конечно же переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб!

«Оил Ресурс»: нефть, технологии и перспективы роста 📣 Геополитическая напряжённость на Ближнем Востоке вызвала стремительный рост цен на нефть. В этом контексте моё внимание привлекла компания Оил Ресурс, которая накануне провела конференц‑звонок на Московской бирже, где рассказала о развитии новых технологий в нефтедобыче. Эмитент как раз трансформирует бизнес-модель от классического нефтетрейдинга к сервисной компании, что представляется весьма интересным направлением развития в текущих реалиях. 🛢Ключевой элемент стратегии — создание научно‑технологического центра, главной задачей которого будет разработка технологий добычи трудноизвлекаемых запасов нефти. Почему это важно? Ответ прост: более 50% ресурсной базы России приходится именно на такие запасы, и их доля будет только расти. Компания разработала уникальную технологию термохимического воздействия (ТТХВ), которая позволяет многократно увеличить коэффициент извлечения нефти по сравнению с существующими методами, используемыми нефтяными компаниями. Сегодняшняя реальность такова, что западные санкции продолжают оказывать давление на российскую экономику, особенно в сфере энергетики. Одним из ключевых рисков является дефицит современных технологий, позволяющих эффективно разрабатывать трудноизвлекаемые запасы нефти. 📈 По оценкам «Оил Ресурс», к 2050 году может быть задействовано от 200 до 8000 установок ТТХВ стоимостью от 500 млн до 1 млрд руб. каждая. Более того, технология имеет экспортный потенциал: 19 стран мира также сталкиваются с проблемой трудноизвлекаемых запасов. 📈 Что касается нефтетрейдинга, то эмитент демонстрирует сильную динамику бизнеса. Так, за последние 3 года (по состоянию на 30 сентября 2025 года) компания увеличила выручку более чем в три раза — до 30,1 млрд руб., а показатель EBITDA вырос почти в 14 раз — до 2,7 млрд руб. Финальную отчётность за 2025 год компания представит в апреле, поэтому ждём. 📈 На 2026 год менеджмент ставит амбициозные цели: выручка ожидается свыше 50 млрд руб., EBITDA — более 6 млрд руб. При этом вся прибыль будет реинвестироваться исключительно в дальнейшее развитие. Как компания финансирует рост? 📄 В первую очередь через облигации: в обращении находятся 4 выпуска с фиксированным купоном и щедрой премией к ОФЗ и депозитам, по которым с начала действия облигационной программы «Оил Ресурс» выплатил инвесторам 2,2 млрд рублей. И эти выпуски выглядят сейчас особенно привлекательно, на фоне продолжающегося цикла снижения ключевой ставки: RU000A108B83 (дата погашения 07.04.2027) RU000A10AHU1 (02.12.2029) RU000A10C8H9 (06.07.2030) RU000A10DB16 (03.10.2030) 💼 При этом долговая нагрузка по соотношению NetDebt/EBITDA удерживается в разумных пределах 1,8–2,5х и больших проблем бизнесу пока не создаёт. 👉 «Оил Ресурс» сегодня — это уже не просто нефтетрейдер, а амбициозный технологический игрок на пороге большого передела рынка. Переход к сервисной модели и внедрение технологии ТТХВ — это прямой ответ на вызовы импортозамещения, и пока гиганты отрасли ищут способы поддержать добычу на старых месторождениях, «Оил Ресурс» предлагает им готовое решение. А как только первые контракты будут подписаны, мы увидим превращение компании в уникальный для нашего рынка кейс «нефтяного хайтека». ❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вам интересна тема про #облигации на российском фондовом рынке. 📌 Ну и конечно же переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб! #аналитика #инвестиции #акции #новости #пульс_оцени

МТС Банк: Итоги и перспективы. Разбираем отчет за 2025 год (часть 2) 📣 После публикации фин. отчётности, которую мы с вами разобрали чуть выше, менеджмент MBNK провёл конференц-звонок, основные тезисы которого я предлагаю вашему вниманию: ✔️2025 год стал отправной точкой трансформации всей бизнес‑модели. Менеджмент получил подтверждение своих гипотез и готовится к расширению бизнеса. Целевой уровень рентабельности по новым выдачам кредитов составляет не менее 30%. Так, по кредитным картам этот показатель в минувшем году составил 74%. ✔️В 2026 году руководство ожидает сохранение стабильного уровня показателя стоимости риска. Следовательно, резкого роста резервов не предвидится, что должно оказать благоприятное влияние на дальнейший рост прибыли. ✔️Достаточность капитала в 12,1% при регуляторном минимуме в 9,5% открывает широкие возможности для активного развития потребительского кредитования и иных видов бизнеса. Отрадно, что эмитент вступил в фазу смягчения ДКП с достаточно высоким уровнем обеспеченности собственного капитала. ✔️$MBNK в 2025 году увеличил облигационный портфель почти в 4 раза до 301 млрд руб., причем 81% ценных бумаг имеют фиксированный купон. Фактически, МТС Банк зафиксировал высокий купон, в период пиковых значений ключевой ставки, также как и я это делал на протяжении всего прошлого года. 👉 Очевидно, что MBNK за последние несколько лет перерос формат обычного розничного банка, сегодня это самая настоящая финансовая платформа с развитой цифровой инфраструктурой. Поэтому весьма заслуженно акции эмитента в 2025 году вошли в ТОП‑3 по росту котировок в финансовом секторе, подтвердив свой статус одного из бенефициаров снижения "ключа" на российском фондовом рынке. А ведь я об этом вас предупреждал ещё в начале июля прошлого года! В настоящее акции MBNK торгуются с мультипликатором P/BV=0,5х, что по-прежнему является самым низким показателем в секторе, и в контексте будущего роста рентабельности капитала они выглядят интересными для долгосрочных покупок по сегодняшним ценникам. Ну и, конечно же, не забываем про главный триггер — постепенное смягчение ДКП со стороны ЦБ! С каждым очередным снижением "ключа" стоимость фондирования падает, в то время как спрос на кредиты у физлиц соответственно растёт. Однажды для акций MBNK это станет мощным топливом, и как показывает практика, именно в такие моменты переоценка котировок к справедливым уровням происходит очень быстро. ❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью! 📌 Ну и конечно же переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб! #аналитика #инвестиции #акции #пульс_оцени #мтс #мтсбанк #мсфо

МТС Банк: Итоги и перспективы. Разбираем отчет за 2025 год (часть 1) 🧮 MBNK опубликовал накануне свою финансовую отчётность по МСФО за 2025 год, а также провёл конференц-звонок. Давайте разберём вместе с вами ключевые моменты этой отчётности, а также подумаем, какие возможности они открывают для инвестиций в акции этого банка. 📈 Итак, чистые процентные доходы (ЧПД) после вычета резервов показали двукратный рост, составив внушительные 21,2 млрд руб. Причины такой позитивной динамики — диверсификация активов и увеличение клиентских остатков в пассивах, что позволило снизить стоимость привлечения средств, на фоне всё ещё высоких ставок в российской экономике. Стоимость риска при этом в прошлом году даже сократилась на 1,4 п.п. до 6,1%. В то время, как у многих банков этот показатель рос из-за увеличения доли заёмщиков без кредитной истории, МТС Банк отладил скоринговую модель и минимизировал потенциальные потери. 📈 Главным достижением опубликованной отчётности MBNK стал рост чистой прибыли в 2025 году на +16,7% д рекордных 14,4 млрд руб. 🌟Помимо весьма убедительных финансовых результатов, MBNK в прошлом году проделал колоссальную работу над инвестиционным кейсом, и рынок это оценил: бумага вошла в ТОП-3 по темпам роста среди всего отечественного финансового сектора, оставив позади и широкий индекс Мосбиржи (IMOEX), и отраслевой индекс финансов (MOEXFN). Высокий статус банка подтвердили и на официальном уровне — эмитент вошёл в Индекс эталонных эмитентов Мосбиржи и получил «звездный» рейтинг от агентства НРА. Для нас, как для инвесторов, это сигнал: МТС Банк становится всё более прозрачным и понятным для крупных игроков. Во второй части разберём самые важные тезисы с традиционного конференц-колла МТС Банка! ❤️ Ставьте лайк и переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб! #аналитика #инвестиции #рынок #акции #пульс_оцени #мтс #мтсбанк #мсфо

МГКЛ: кратный рост выручки продолжается и в 2026 году