Доходность акций из индекса Мосбиржи за 10 лет. Часть 3 Считается что покупая акции на долгий срок можно получить доходность выше чем на среднесроке или краткосроке, а так ли это? Посмотрим как изменилась цена акций компаний из третьего десятка индекса Мосбиржи за последние 10 лет, а также величину начисленных дивидендов. Доходность акций из первого десятка индекса Мосбиржи за 10 лет - часть 1. Доходность акций из второго десятка индекса Мосбиржи за 10 лет - часть 2. 1. Х5 Retail group гдр FIVE@GS Вес в индексе: 1,12% Стоимость расписки на 01.02.2018 (первый день торгов): 2110 р. Стоимость расписки на 03.04.2024: 2798 р. (торги приостановлены) Изменение стоимости за 10 лет: +32,6% Начислено дивидендов за 10 лет: 708,815 р. (33,6%) 2. Мосбиржа MOEX Вес в индексе: 1,12% Стоимость акции на 8.10.2014: 58,7 р. Стоимость акции на 8.10.2024: 212,6 р. Изменение стоимости акции за 10 лет: рост в 3,6 раза Начислено дивидендов за 10 лет: 73,89 р. (126%) 3. ММК MAGN Вес в индексе: 1,06% Стоимость акции на 8.10.2014: 7,9 р. Стоимость акции на 8.10.2024: 43,715 р. Изменение стоимости акции за 10 лет: рост в 5,5 раз Начислено дивидендов за 10 лет: 34,629 р. (438%) 4. Магнит MGNT Вес в индексе: 1,04% Стоимость акции на 8.10.2014: 10280 р. Стоимость акции на 8.10.2024: 4939,5 р. Изменение стоимости акции за 10 лет: -52% Начислено дивидендов за 10 лет: 3420,25 р. (33,3%) 5. АЛРОСА ALRS Вес в индексе: 0,97% Стоимость акции на 8.10.2014: 39,5 р. Стоимость акции на 8.10.2024: 53,8 р. Изменение стоимости акции за 10 лет: +36% Начислено дивидендов за 10 лет: 60,85 р. (154%) 6. МТС MTSS Вес в индексе: 0,91% Стоимость акции на 8.10.2014: 226,3 р. Стоимость акции на 8.10.2024: 205,85 р. Изменение стоимости акции за 10 лет: -9% Начислено дивидендов за 10 лет: 320,98 р. (142%) 7. Ростелеком ао RTKM Вес в индексе: 0,86% Стоимость акции на 8.10.2014: 100,5 р. Стоимость акции на 8.10.2024: 74,28 р. Изменение стоимости акции за 10 лет: -26% Начислено дивидендов за 10 лет: 50,7535 р. (50,5%) 8. Аэрофлот AFLT Вес в индексе: 0,8% Стоимость акции на 8.10.2014: 40,13 р. Стоимость акции на 8.10.2024: 53,4 р. Изменение стоимости акции за 10 лет: +33% Начислено дивидендов за 10 лет: 32,95 р. (82%) 9. Русагро-гдр AGRO Вес в индексе: 0,8% Стоимость расписки на 01.12.2014 (начало торгов): 320 р. Стоимость расписки на 8.10.2024: 1260 р. Изменение стоимости расписки за 10 лет: рост в 3,9 раза Начислено дивидендов за 10 лет: 488 р. (153%) 10. ВТБ VTBR Вес в индексе: 0,86% Стоимость акции на 8.10.2014: 192,6 р. (все цифры с учетом обратного сплита) Стоимость акции на 8.10.2024: 85,85 р. Изменение стоимости акции за 10 лет: -55% Начислено дивидендов за 10 лет: 20,658 р. (11%) Выводы ▪️10 лет - оптимальный срок для покупки акций. Однако, акции из третьего десятка индекса выросли хуже первого и второго, целых 4 компании не выросли вообще (Магнит, ВТБ, МТС и Ростелеком). ▪️Средняя дивидендная доходность акций из третьего десятка индекса Мосбиржи за 10 лет без учета налогов составила 122,34% или 9,3% годовых. Такую доходность получили если бы купили указанные бумаги в октябре 2014 г. ▪️Средняя бумажная доходность из третьего десятка индекса Мосбиржи за 10 лет составила 96% или 7,8%. Кстати, владея ценными бумагами 10 лет можно было несколько раз воспользоваться льготой долгосрочного владения (ЛДВ). ▪️Официальная инфляция с октября 2014 года составила 98%. ▪️Индекс Мосбиржи вырос за 10 лет на 107%. #акции #дивиденды

Облигации Эталон финанс 2Р-02 с переменным купоном на размещении. Обзор компании АО "Эталон-финанс" 10 октября начинает сбор заявок на участие в размещении нового выпуска облигаций с переменным купоном. Компания является одним из крупнейших российских застройщиков и входит в группу "Эталон" ETLN , основанную в 1987 году. Крупнейшим акционером группы "Эталон" является АФК система AFKS . Посмотрим параметры выпуска, отчётность и финансовые показатели компании. Выпуск: Эталон финанс 2Р-02 Рейтинг: ruА- (эксперт РА) Номинал: 1000 р. Объем: не менее 5 млрд. р. Старт приема заявок: 10 октября Дата погашения: через 3 года Тип купона и доходность: переменный, определяемый как сумма доходов за каждый день купонного периода, исходя из значения ключевой ставки плюс премия не выше 330 б.п (3,3%) Периодичность выплат: ежемесячные Амортизация: нет Оферта: нет Для квалифицированных инвесторов: да По состоянию на 31.12.23 активы АО "Эталон-Финанс" составляли более 50% от активов ГК "Эталон". Согласно отчёту АО "Эталон-финанс" за 1 полугодие 24 года: - выручка 33,6 млрд.р (рост в 2 раза г/г); - однако себестоимость растет сильнее выручки 23,7 млдр.р (рост в 2,3 раза г/г); - за отчётный период зафиксирован убыток 2,7 млрд.р ( в 1 полугодии 23 г. было 1,37 млдр.р) - чистый долг 97,2 млдр. р (+44% г/г). У ГК "Эталон" согласно отчетности тоже не все гладко с финансовыми показателями за 1 полугодие 24 года: - выручка 57,4 млрд.р (+71% г/г); - чистый убыток снизился с 2,12 млрд. до 1,5 млрд.р в 1 полугодии 24 года; - чистый долг 135 млрд.р (+24% г/г). ГК "Эталон" строит преимущественно в г.Москва и г.Санкт-Петербург. По состоянию на 01.04.2024 объем текущего строительства группы составил 929 тыс.кв.м. Группа расширила географию присутствия: стартовали продажи жилья в Казани, Омске, Новосибирске, Тюмени и Екатеринбурге. До 01.07.2024 основным драйвером поддержания спроса на квартиры выступали низкие ставки по различным ипотечным программам. Сейчас из льготных осталась только семейная ипотека, IT-ипотека (но она не распространяется на Москву и Санкт-Петербург). Вероятно, что в ближайшее время компании не удастся выйти на чистую прибыль. Вывод Сейчас идея покупки облигаций с переменным купоном (флоатеров) является основной с учетом возможного повышения ключевой ставки. С учетом отсутствия прибыли, высокого уровня долга, да и в целом на фоне снижения спроса на недвижимость, участвовать в размещении не собираюсь. Тем более уже есть облигации ЛСР RU000A1082X0 , Самолет RU000A109874 , Джи-групп RU000A108TU5 . P.s. сегодня размещается выпуск Ульяновской области 34009. Начальный ориентир ставки купона 22,5%. Купон постоянный на 5 лет с амортизацией. #облигации

Субботний обзор. Выпуск 40 Начались торги акциями компании Аренадата, Правительство внесло законопроект о федеральном бюджете на 3 года, цены на золото бьют все рекорды - об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий за неделю. Акции и индекс Мосбиржи Индекс Мосбиржи снизился с 2858 до 2804 пунктов (-1,7% за неделю) несмотря на рост цен на нефть. Одобрили дивиденды Газпром нефть SIBN , Алроса ALRS , Селигдар SELG . Дивидендные отсечки по ним в октябре. IPO ПАО "Группа Аренадата" DATA определило цену размещения в рамках IPO в 95 рублей за акцию. Торги стартовали 1 октября. На завершении торгов в пятницу зафиксирована 104,98 р. на акцию. Участвовал в IPO, аллокация составила около 5%, докупил после размещения. Облигации, новые размещения 🔹Индекс гособлигаций RGBITR по итогам недели снизился с 560,84 до 552,38 пунктов. Доходности по ОФЗ растут: длинные ОФЗ до 17,4%; короткие - до 19,6%. Похоже рынок готовится к повышению ключевой ставки до 20%. 🔹Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций (в скобках указан купон по результатам размещения): Экспобанк (КС+2,75%), ГПБ Финанс (КС+1,5%), Парк Сказка (24%). 🔹На очереди следующие размещения: АБЗ-1 (7 октября), Россети Московский регион (7 октября), Ульяновская область (8 октября), Монополия (8 октября), Алроса (8 октября), Эталон финанс (10 октября), Аэрофьюэлз (допвыпуск 11 октября), ПСБ, Делимобиль. Что еще? 🔹Правительство РФ внесло в Государственную Думу законопроект "О федеральном бюджете на 2025 год и плановый период 2026-2027 годы". Исполнение бюджета ожидается с дефицитом на уровне 0,5% ВВП в 2025 году, 0,9% ВВП в 2026 году и 1,1% в 2027 году. 🔹Минфин РФ предлагает повысить ставку налога на купонный доход для юрлиц по облигациям с 15% до 20%. 🔹Правительство РФ в настоящее время не планирует пролонгировать действие экспортных пошлин на удобрения, они будут обнулены с 1 января 2025 года. 🔹Сбербанк SBER повысил ставки по базовым ипотечным программам на 0,9 процентного пункта. Минимальные ставки по ипотеке на первичном рынке составят 21,9% (ранее - 21%), на вторичном - 21,6% (ранее - 20,7%). Однако. 🔹Совокупный объем торгов на рынках "Московской биржи" в сентябре 2024 года по сравнению с сентябрем 2023 года сократился на 3,9%. 🔹Цена золота впервые за 26 лет превысила 8000 рублей за грамм. 🔹Х5 ожидает начало торгов своими акциями на Мосбирже в начале 2025 года. Всем хороших выходных! #субботний_обзор