Заметки инвестора: итоги 2025 и дивиденды DOMRF

заметки с первого дня инвестора @DOMRF •Число розничных инвесторов при IPO выросло с 50.000 до 70.000 🔥Итоги 2025 года @DOM.RFF Чистая прибыль 88.8 млрд +35% ROE 21.6 % Cor 0.7 (+0.2 против 2024 года) NIM 3.7% ( против 3.5 в 2024 году) Чистые процентные доходы 133 млрд руб (+40%) Opex расходы 53.2 млрд руб ( против 43.3 в 2024 году) CIR Расходы Доходы 28,3% против 29% в 2024 году Высокие значения достаточности капитала. ⚡️Драйверы роста: проекты финансирования (+27%) и секьюритизация (+20%) Банковский сектор в целом показал прибыль в 3,5 трлн руб (-8%) 🔥Дивиденды 246,9 рублей на акцию! Ждем их в Августе 2026 года. Ждут дефицит жилья в 2026-27 году. Прогноз прироста цен на первичку +10% в этом году. Углубление продуктов и услуг по всем этапам реализации проектов: ДОМРФ входит в Проектное финансирование> с субподрядчиками расчёт через счета банка + депозиты > ипотека ДОМРФ > секьюритизация 💸Прогноз по дивам по итогам 2026 = 290 рублей на акцию Ждут Совокупный Доход на Акцию в 2026 году 32-46% за счёт дивов и за счёт роста акций. Смело? Смело!💪 В 2025 году был рекорд по просрочкам по секьритизированным долгам. Вместо 8 млрд заработали 4 млрд. На мой вопрос: пики ли это просрочки и когда ждать буст роста выручки по этому направлению, был дан ответ: заложили в моделях ещё полгода пиковых просрочек, но также ждут буста выручки за счёт масштаба секьюритизации долга в этом году.

Март 2026 | Время проявить терпение Итоги управления за март. Делюсь результатами управления стратегией за март. Месяц закрыли с отрицательной динамикой: –2,4%, при этом индекс Московской биржи снизился на –0,8%. Более глубокая просадка портфеля относительно индекса объясняется в первую очередь динамикой золота. Доля в металле составляет ~16%, и на фоне коррекции фонд TGLD снизился более чем на 11%, что и оказало ключевое давление на итоговый результат. При этом в течение месяца были открыты позиции в ряде компаний с потенциалом под дивиденды и предстоящие IPO. Существенную стабилизирующую роль продолжает играть облигационная часть портфеля: доля около 33% обеспечивает регулярный купонный поток. В марте все поступления по облигациям проходили строго по плану — фактически каждые три дня поступали купоны. На текущий момент портфель остаётся сбалансированным, позиция в золоте не сокращалась. Более детально логику действий я разбирала в ленте Пульса для private-клиентов. Ключевое - я ожидаю восстановление котировок золота. Дополнительно наличие ликвидности на уровне около 12% позволяет точечно добирать интересные идеи в акциях. Результаты управления с начала года: Стратегия +4% IMOEX –1,2% Индекс полной доходности +0,5%.

«Все, что вложили, вы получите» (с) ЛВ Мутко | Мои