LUMN Продажа потребительского оптоволоконного бизнеса (Mass Markets) может существенно сократить расходы Lumen Technologies, но точные цифры зависят от масштабов сделки. Ориентируясь на предыдущие дивестиции (например, продажу части активов Apollo в 2021 за $7.5 млрд), можно оценить потенциальное снижение затрат. 1. Капитальные затраты (CapEx) Текущий CapEx Lumen: ~$3–3.5 млрд в год (из них значительная часть — поддержка и расширение Fiber-to-the-Home, FTTH). Доля потребительского оптоволокна: ~30–40% от общего CapEx (оценка). Потенциальное снижение:$1–1.4 млрд в год (если продается большая часть инфраструктуры). Пример После продажи Apollo в 2021 CapEx сократился с ~$4 млрд (2020) до ~$3 млрд (2022). 2. Текущие операционные расходы (Opex): ~$8–9 млрд в год. Доля потребительского сегмента**: ~25–35% (включая ремонт медных/оптоволоконных линий, call-центры, техподдержку). Потенциальное снижение: $1.5–2.5 млрд в год (если покупатель берёт на себя обязательства). Пример: После сделки с Apollo Lumen сократил Opex на ~$1.8 млрд за 2 года. 3. Амортизация Текущая амортизация Lumen: ~$4–4.5 млрд в год. - Доля потребительских активов: ~40–50% (так как инфраструктура "последней мили" требует регулярного списания). Потенциальное снижение: $1.6–2.2 млрд в год. Важно: Амортизация — не денежный расход, но её сокращение улучшает показатель EBITDA. 4. Зарплаты сотрудников Общий штат Lumen: ~30,000 сотрудников (2024). Занято в потребительском сегменте: ~35–45% (техники, поддержка, продажи). Потенциальное сокращение: 10,000–12,000 человек (если покупатель не берёт персонал). Экономия на зарплатах: $0.5–1 млрд в год (средняя зарплата в США — $50–80 тыс. в год). Пример: После продажи Apollo Lumen сократил ~7,000 рабочих мест. Итоговая оценка экономии (если продаётся весь Mass Markets) в млрд. CapEx 1.0–1.4 Opex. 1.5–2.5 Амортизация 1.6–2.2 Зарплаты 0.5–1.0 Всего 4.6–7.0 Что это даст Lumen? Улучшение FCF (свободного денежного потока): на $2–3 млрд в год. Снижение долговой нагрузки: возможны досрочные погашения и экономию на процентах около 0.3 млрд в год. Итог: Маржинальность этого сектора очень низкая около 15% и очень высокая конкуренция. Продажа сектора mass market за 5.5 млрд. Это скорее позитив, но похоже не все так считают. 🤷😐 Данные собраны с помощью ИИ.

SPBE Дополнительные санкции и пошлины пффф. Нашел чем пугать. Трамп считает, что полностью владеет ситуацией. Он может давить на Европу, на Украину. Но с дополнительным давлением на Россию лучше не играть. США точно не хотят третей мировой, а Россия точно хочет выполнить цели сво. Кто же даст заднюю?

LUMN Коррекция затянулась. И в целом сектор ИИ сливают сейчас. Самый негативный сценарий это закрытие гэпа на 2.8$ Думаю мы не уйдем ниже 4$. А только подтвердим пробой десятилетнего нисходящего канала. И к осени вернёмся на 10$ На четырех часах накапливается дивергенция. Возможно развернется от уровня. Надежда на финансирование сектора ИИ, на дядюшку Трампа, снижение налогов и ключевой ставки.