Konin
Konin
17 октября 2023 в 17:37
Небольшое представление. На мой взгляд чтобы хорошо разбираться в бизнесах компаний на рынке, нужно непосредственно запускать эти бизнесы или продукты в них, и понимать как устроены процессы в компаниях (и знать людей). Я хорошо успел поработать в МегаФоне, и VEON, запускал важные для них продукты, и в том и в другом случае защищал свои идеи перед С-level и привнес инкрементально где-то 1,5 млрд. руб. выручки в год на российский рынок. 18 ноября у VK будет партнерская конференция по RuStore, где буду выступать тоже как один из участников развития RuStore и Ростелекома с Авророй. Мои рассуждения в Пульсе про IT рынок России во многом складываются из знакомства с людьми из ведущих IT компаний, понимания как запускается тот или иной продукт внутри компаний и перспектив этих направлений. Это очень круто с фундаментальной части (я вот частично знал людей из команды Самолета, когда вкладывался, и было понимание что они смогут сделать и что там "достигаторы"), но в моменте может помешать (я знал кого в VEON взяли в команду, не очень профессионалы, но акции росли). Иногда инсайдики получаю за бокалом винишка, но они скорее общего характера про команду и мотивацию работы над продуктами. Таким не поделишься нигде, но кирпичиком в принятии решения может быть.
17
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
3 комментария
H4g3v8s7
17 октября 2023 в 18:11
Когда, в итоге Аврора будет доделана (помнится, что Ростелеком просил на её доработку 300 млрд.р.) и запущена в массы? По вашему мнению Аврора лучше линюксовских Астр и Альтов?
Нравится
Konin
17 октября 2023 в 18:19
@H4g3v8s7 не просил Ростелек 300 млрд., это просто Коммерсант так пишет. Под Аврору нет пользовательского софта, как только появится - пойдет в массы (общественный стор как раз упростит это + сейчас Flutter в Авроре поддержали и с Android на Аврору будет проще переехать разработчикам). Аврора - это мобильная ОС. То, что Астра выдает под мобильную ОС - это десктоптный линукс, натянутый на планшет. Разные истории.
Нравится
3
amidamien
18 октября 2023 в 10:51
Интересно почитать про хоть какие-то инсайды)
Нравится
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
Vlad_pro_Dengi
+36,8%
8,8K подписчиков
FinDay
+34,2%
29,1K подписчиков
Invest_or_lost
+1,3%
23,5K подписчиков
Чем запомнилась неделя: много отчетностей и переоценка рынка
Обзор
|
2 ноября 2024 в 19:37
Чем запомнилась неделя: много отчетностей и переоценка рынка
Читать полностью
Konin
8K подписчиков 96 подписок
Портфель
до 10 000 000 
Доходность
71,49%
Еще статьи от автора
6 ноября 2024
Выборы в США 🇺🇸 В США прошла большая смена власти: президентом избран Трамп, Сенат (верхняя палата Конгресса) также теперь за республиканцами, а нижняя палата Конгресса уже была за республиканцами. Для самих США это значит смена парадигмы с глобализма как способа управления миром на лидерство США во всех сферах, в результате чего они получают контроль над всем миром. «Трампизм» в политике США не ограничится Трампом в виде олицетворения этой логики, а продолжится в его вице-президенте Венсе, который еще более жесткий «трампист», чем сам Трамп, и, вероятно, в следующий срок сам станет президентом. Что важного можно отметить в позиции Трампа: 💵 Доллар США является мощнейшим активом государства, и Трамп обещал вводить санкции против тех, кто занимается отказом от его использования. Это мощнейший посыл против BRICS+ и историй с использованием юаней, национальных валют для обмена между странами. Доллар позволяет экономике США экспортировать инфляцию и иметь более низкие ставки займов, вследствие чего экономика имеет естественное преимущество перед остальными. Для РФ эта история может означать отмену ряда санкций и возобновление свободных расчетов в долларах. 🤝 Возможность стратегических договоренностей. Трамп много раз заявлял, что он в отличных отношениях с разными лидерами «стран-конкурентов» и сможет заключить хорошие сделки. И для возможных условий мира между РФ и Украиной озвучивал Венс: «фиксация границ между РФ и Украиной по линии разграничения, сохранение за РФ контроля за территорией в рамках линии разграничения, внеблоковый статус Украины, создание демилитаризованной зоны по линии разграничения». 🤜🤛 Республиканская партия США считает Китай своим стратегическим противником, единственной страной, которая может отнять лидирующую роль США в мире. И Трамп много раз говорил, что введение санкций против РФ фактически подтолкнуло РФ с ее ресурсами в сторону Китая. Объединение потенциальных противников в союз из-за твоих действий — это плохая политика. Что бы я ожидал от США: 🛢️ Отмену «зеленой» повестки и максимальный упор на добычу/экспорт углеводородов. Глобально для РФ (и ОПЕК+) это означает соперничество по ценам на нефть/газ, а также снижение нефтегазовых доходов. Соответственно, наши стагнирующие энергетические компании — плохой выбор для инвестиций. 💣 Запуск ВПК за счет военных блоков. Фактически Трамп сократит траты бюджета США на военных за счет своих союзников. Для РФ это означает, что мы не сможем заметно снизить траты на свое ВПК, поскольку нужно будет восполнять резервы и копить новые вооружения. 🤝 Новый договор о стратегической стабильности. Как с Европой, так и с РФ, так по итогу и перезапуск отношений с Китаем, но на новых условиях для США. Для РФ это будет сложным балансом взаимоотношений в новых условиях, но получение итоговой возможности завершить конфликт на Украине. Приход Трампа не означает окончание конфликта на Украине, но из 0% завершить его дипломатическим путем мы получили 50% шанс, что в следующем году он завершится.
6 ноября 2024
Ozon отлично отчитался, инвест кейс сохраняется В последнее время компанию активно сливали на логике потенциальных проблем с бизнесом из-за долгов, но как мы видим по отчету - компания постепенно выходит из "инвестиционной фазы", скорректированная EBITDA растет, при этом бизнесу активно помогают новые бизнес-юниты в виде FinTech и EdTech. Рост GMV постепенно замедляется в процентном соотношении, компания ранее говорила, что ожидает продолжения активного развития рынка в течении 2-3 лет, а потом будет превращаться в "дойную корову" для акционеров, развиваясь за счет новых бизнес-стримов и улучшая общую экономику. В рамках автоследования Infinity держу компанию на значимую долю, несмотря на последний «слив» акций, следим за бизнесом, и с ним всё по-прежнему в порядке. Ждем переоценку по нему в рамках новых вводных от отчета за 3Q.
4 ноября 2024
Индекс начал оживать по мере прихода дивидендов Индекс Мосбиржи с уровней 2550 начал оживать, это происходит на фоне поступления на рынок дивидендов от НОВАТЭКа. Сейчас стартует осенне-зимний дивидендный сезон, который повлечет за собой реинвестирование части этих дивидендов в рынок акций. Это будет происходить как со стороны физиков, которые часть капитала продолжают держать в акциях, так и со стороны профессиональных управляющих, которые не смогут поступившие деньги никуда вывести, а только докупить акций. Крупнейшие выплаты будут со стороны Лукойла, но и остальные компании (Т-банк, Полюс, Северсталь и пр.) привнесут ликвидность на рынок, с которого выходит большое количество розничных инвесторов. На распределение ликвидности будет влиять текущий сезон отчетности. К нам начинают приходить отчетности по компаниям, и уже становится понятно на кого «гравитация ставок» не действует, у кого сохраняется бизнес-кейс, а кто не справляется с текущим размером ставок. Яндекс отчитался за 9 месяцев и показал рост выручки на 36%, рост рентабельности по EBITDA на 3,7% до 19,8%, что в целом подтверждает способность компаний потребительского сектора расти на сильном спросе в текущем макроцикле. Diasoft на «Смартлабе» подтвердил, что компания в 2024 году растет на 30% г/г по управленческой отчетности. Внедрение IT-решений позволяет реальному сектору повышать свою эффективность, поэтому даже замедление развития экономики на фоне роста ставки ЦБ будет приводить к росту внедрения IT-решений для повышения производительности. Делимобиль подтвердил рост выручки г/г на +31%, при этом этот год у компании сильно инвестиционный, но рост бизнеса пока что перекрывает «гравитацию ставок», несмотря на большую ориентацию на лизинг в компании, помогает компании оставаться прибыльной.  НОВАТЭК показал РСБУ-отчет за 9 мес., в котором выручка выросла на 15,5% г/г, а также растет прибыль. Санкционное давление максимальное на компанию, стоимость акции в себя уже впитала и огромный навес от нерезидентов, поэтому цены сейчас на компанию привлекательны, а бизнес продолжает функционировать, в том числе ожидая в 1П 2025 года полноценный старт проекта Арктик СПГ-2 по мере поступления газовозов с российской верфи.  А вот на «Самолете» сказались ставки. Компания показала операционный отчет, и их летний таргет в продажу 2 млн кв. метров по текущей динамике неосуществим. Падение продаж недвижимости в 3Q на 45% приводит к возможности компании продать на уровне всего 2024 г. в районе 1,5 млн кв. метров жилья. Металлурги на фоне замедления у девелоперов показывают негативные отчетности. ММК отчитался прям с падением выручки, у «Северстали» выручка растет, а EBITDA падает. Компании сектора начали ремонты и капитальные вложения на фоне отсутствия повышенного спроса на их продукцию. Сезон отчетностей продолжится до конца ноября, а выплаты дивидендов будут усиливаться под конец года. Ожидаю старта ребалансировок в ноябре, по мере выхода отчетностей, сокращение спекулятивных распродаж на фактах данных за 3Q и уже более четких планов на конец года. Распродажи в «Позитиве» вряд ли продолжатся при ноябрьском прогнозе компании на конец года, а Ozon на отчетности сможет показать, что остается по году рентабельным по EBITDA. С учетом накопленной инфляции мы с вами сейчас находимся на минимумах с 2022 года, при этом бизнесы с того времени выросли, да и многие при текущих ставках продолжают активно расти. Если бы не апсайд в акциях, то имело бы смысл находиться в каких-то других инструментах, но текущие цены привлекательней любых альтернативных ставок, вопрос лишь в горизонтах инвестирования. Является ли ситуация 2022 года хуже, чем на конец 2024 года? Вряд ли. Хотели бы вы сейчас оказаться в 2022 году и закупиться акциями? Уверен, что да.  На личном счете я сейчас активно продолжаю покупать все тот же набор акций, что и прежде, перекупая «слабые руки», уходящие на низах рынка. В рамках автоследования Infinity мы также проходим волатильность вместе с рынком в акциях.