Эффект гравитации ставок: легко ли достичь 4200 по MOEX?

Войти

фантастика? Рассказываем про физику в инвестициях и последовательность ЦБ Когда ключевая ставка высокая - все смотрят на банковский вклад и облигации. Всё, что даёт 8–10% доходности (недвижимость, дивидендные акции) выглядит скучно — «зачем риск, если даже в ОФЗ 15%?». Но это только на пике. Стоит рынку увидеть, что ставка приближается к снижению — включается эффект гравитации: ✅ активы с кэш-флоу становятся снова интересными ✅ мультипликаторы идут вверх ✅ FCF, который раньше «не замечали», теперь выглядит интересно Первыми отыгрывают бумаги с простым бизнесом и понятным кэшем. Потом — недвижимость. А в самом конце — компании с тяжёлым долгом: они годами выглядели как балласт, но если ставки падают — стоимость обслуживания долга снижается, а FCF растёт без особых усилий (👋АФК с огмроснцм консолидированным долгом) Обратите внимание на слайд: ЦБ предельно последователен. Начав цикл снижения – ставка долго снижается. Начав цикл роста – эффект тоже долговременный. Это значит, что июньский сигнал – как минимум, не про рост ставки в будущем. Вопрос лишь в том, как интенсивно ЦБ начнет снижать? Сможет ли индекс акций за 2 года достигнуть 4200 пунктов и обыграть облигации? Ведь в качественных корпоративных облигациях можно получить 23-27% годовых на 1-2 года. Какую стратегию выбрать на ближайшие 2 года? Мы пока сторонники бондов. И покупка более дорогих акций в 2027 году нас не пугает: мы выбираем облигации не только из-за высокой доходности, но и низкой волатильности. Скачки убытков не комфортны, мы выбираем ровный график и следуем правилам: 🔹тотальная диверсификация (по эмитентам, срокам, отраслям, классам активов) 🔹разбор отчетности (не покупаем то, что не понимаем) 🔹без плечей. совсем Из акций присматриваемся к (Никогда не страшно покупать) и Ведь мы хорошо разобрались в лизинговой отрасли в пошлых постах Всем спокойствия и дохода! 🐾 Кот.Финанс |

⭐️Котайджест🐾 Монополия испортила Новый год🎄Облигации краснеют, акции зеленеют 🏠Недвижимость продолжает уверенный рост 💵Облигации ОФЗ показал отличный результат (+1,5% за неделю). Индекс корп.облигаций закрыл неделю в +0,6%. Главным событием недели стало сразу 2 дефолта (пока еще технических): Чистой планеты RU000A1070P1 и Монополии RU000A10ARS4 . Страх убытков и плохого финансового состояния прокатился и по смежным компаниям даже с более высоким рейтингом. Рынок особенно нервно отреагировал в «стакане» Уральской стали RU000A10CLX3 и Делимобиля RU000A106UW3. И это всего лишь эффект Монополии. А что будет, если рынок вспомнит, что у Системы AFKS облигаций на 0,4 трлн? Это не считая долгов дочек: МТС, Сегежи, Эталона, и многих других… Риск в том, что после таких финтов, аппетит к риску упадет, и будет эффект домино. Всё инфополе забрала Монополия. Даже размещение 🛢Лид Капитал RU000A10DE54 прошло без большого внимания 👻Оферты Оферта в Системе-24 RU000A105L27 оказалась впервые за долгое время рыночной – видимо, холдингу надоело выкупать и размещать вновь. Вспомните более ранние оферты в Системе-13 и Биннофарм – там инвесторы потеряли 2-3% рыночной стоимости на пустом месте. Следите за 🗓Календарем оферт и не пропускайте важные https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kot.Finance/b7377745-72b1-42b8-b232-0f9302bfbffa 📈Акции Рынок наконец показал зеленую неделю, но изменчивость новостного потока сохраняла американские горки. Разобрали возможное IPO🍷ВинЛаб. Компания и риски понятны, теперь вопрос за ценой. Нас огорчила фраза Андрея Костина о причинах, по которым ВТБ VTBR так и не выйдет на 50% дивидендов. Как-то странно всего через пару месяцев после SPO 🚀Автоследы Эффект Монополии отразился в автоследе Лучше фондов ликвидности стратегия показала -1,1% за неделю и это не лучше фондов ликвидности, хоть результат за год крутой. И это вторая убыточная неделя с момента старта (больше года). Не спасла даже микро доля (3%). Очень уж резко и однозначно котировки полетели вниз. Была даже серия планок – когда цена достигала цены, ниже которой нельзя установить. Результат Бабуля на максималках обусловлен укреплением рубля. В этом нет проблемы, вы скоро всё увидите. Коты на гребне волны радуют своей стабильностью: флоатеры высших рейтингов чувствуют себя комфортно 🔧Ключевая ставка Инфляция уже 6,61% год к году… Разрыв со ставкой уже зашкаливает и снова почти 10%. Интересно, что банки уже две недели подряд повышают ставки. К чему бы это? 🏡Недвижимость Бетон продолжает рост (+0,6%) не смотря на высокую базу. Дом РФ, например, ждет резкий рост в 2027. Интересно, угадают? 💸Валюта Только ленивый не писал о валюте на минувшей неделе: -2,3% по евро и -2,7% по доллару и юаню. Юань даже обновил двухлетний минимум. Мы не плачем – это дождь☔️ ведь в ULTRA портфеле доля валюты 25%, в автоследе «Бабуля на максималках» 15% (доведем до 20%) 🐾 Кот.Финанс | #котайджест #автоследование #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе

🎯 Эффект гравитации ставок: 4200 по MOEX реальность, или