РОЛЬФ понижен до ВВВ; прогноз — развивающийся | Кот.Финанс - kot.finance

🏅ТОП-10 валютных облигаций на любой вкус и цвет ❗️ Уральская сталь, Славянск ЭКО, Лид, ПР Лизинг, Полипласт, ГТЛК, Евраз, ЮГК, МеталлИнвест, Газпром На фоне ожидаемого/неожиданного (нужное подчеркнуть) роста валюты, подготовили десятку интересных выпусков в USD. Некоторые с двузначной доходностью, от ААА до ВВ-, некоторые под ЛДВ, а некоторые аж на 8 лет… значит помогут не только сэкономить на налогах, но и отыграть снижение ставок 🔹🔹🔹 УралСт1Р04 RU000A10BS68 Рейтинг: BB- Срок: 1,7 лет Доходность: 20,1% 🔹🔹🔹 СлавЭКО1Р4 RU000A10CCJ1 Рейтинг: BBB- Срок: 2,5 лет Доходность: 15,6% 🔹🔹🔹 ЛК 001Р-01 RU000A10DE54 Рейтинг: A- Срок: 2,7 лет Доходность: 15,4% 🔹🔹🔹 ПР-Лиз 3Р1 RU000A10DJY3 Рейтинг: BBB+ Срок: 2,3 года Доходность: 15,4% 🔹🔹🔹 ПолиплП2бб RU000A10BU07 Рейтинг: A Срок: 1,8 лет Доходность: 13,8% 🔹🔹🔹 ГТЛК 3029Д RU000A107D58 Рейтинг: AA- Срок: 3 года (для ЛДВ уже не подходит, погашение 27.02.2029) Доходность: 9,3% 🔹🔹🔹 ЕврХол3Р03 RU000A10B3Z3 Рейтинг: AA Срок: 1 год Доходность: 8,8% 🔹🔹🔹 ЮГК 1Р4 RU000A10B008 Рейтинг: AA Срок: 1 год Доходность: 8,7% 🔹🔹🔹 МЕТАЛИН02В RU000A105A04 Рейтинг: AA+ Срок: 2,6 лет Доходность: 8,5% 🔹🔹🔹 ГазКЗ-34Д RU000A105A95 Рейтинг: AAA Срок: 8,1 лет Доходность: 7,9% Полезно? Ставь👍 💛мы будем рады Вашей подписке 🐾 Кот.Финанс | #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе

❌ОФЗ очень волатильны, они точно вам нужны? Это не про пассивный доход В обучении от брокера наткнулись на интересный тест с вопросом о наиболее надёжных облигациях, и вариантами ответа: ОФЗ, корпоративные облигации, ВДО, стабильные облигации. Почему мозг кричит «нет верного варианта ответа?» Рынок облигаций сильно отличается от акций: тут вместо 1 ёмкого названия эмитента – куча выпусков. В акциях - АФК Система, а в бондах АФК-09, АФК-26,27,28,29… 31… RU000A106Z46 RU000A107GX8 и т.д. RU000A108GN7 не понятен купон, фикс или флоатер, и т.д. Что особенно важно: страхи у владельца облигаций и акций разные. Тот же АФК всегда своевременно платил купоны, но акции и падали, и росли. Возвращаясь к теме надежности – безусловно, самые надежные облигации у эмитента денег (гос.бумаги в нац.валюте). В теории рубли напечатают всем. Вопрос в покупательной способности этих рублей к моменту погашения и … волатильности. В примере на слайде Вася ищет наиболее надежные облигации, и по сюжету это ОФЗ. Но мы не знаем, какие ОФЗ купит Вася и его горизонт инвестиций. Если Васе через год будут нужны деньги (на квартиру, например), то купив длинные ОФЗ назвать их надежными нельзя. В зависимости от политики ЦБ (см. на слайд с графиком) – 10-15 летние бонды будут волатильнее акций Коты ни за, ни против ОФЗ. Просто мы их не держим исходя из математики и ожиданий. Нам больше нравится зафиксировать 20-25% в двухлетних фиксах, или получать вероятные 25-28% во флоатерах, чем на длинный срок но низкую доходность (на 10-15 лет ставка 14-15%). Мы считали – так получается больше. В прогнозе КС использовали цифры ЦБ, но т.к. снижение происходит медленнее, то ставка не на ОФЗ еще больше себя оправдывает А что выберет вы? – кредитный риск, или волатильности дальних ОФЗ? А может и то, и другое? Из флоатеров у нас есть 2 любимые бумаги: RU000A108GN7 (АФК-30, если аналоги но это маржинальный и очень ликвидный выпуск) и RU000A108P46 (Балтлиз-11, но можно рассмотреть и выпуски 10,12) ОФЗ нет ни в одной нашей стратегии, но есть корзина флоатеров Коты на гребне волны и лучшая подборка фиксов Бабуля на максималках Полезно? Ставь👍 💛мы будем рады Вашей подписке 🐾 Кот.Финанс | #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #офз SU26238RMFS4