🗓Итоги недели на финансовых рынках🐾 Застройщики растут, будто ипотека снова 5%. Наши автоследы лучше индексов облигаций. А биток опять >100 Новые размещения •Магнит (ААА) разместил ежемесячный фикс 21,5% на 15 мес. Объем вырос с 5 до 36 млрд. Интерес: ★★☆☆☆ •Монополия (ВВВ+) размещает ежемесячный фикс на 1 год под ставку до 28%. Интерес: ★★★★☆ Интересные события • СУЭК Финанс (АА-) установил купон 25% по выпуску 5 RU000A101CQ4 . Это позволило нам выскочить без участия в оферте в сверх-коротком автоследовании • Эмитентам с низким рейтингом все сложнее привлечь деньги: Аренза-Про (ВВВ-) больше 2х месяцев размещала выпуск на 185 млн. по КС+3,75% •Инфляция в годовом выражении 9,86% (за 2024 год 9,52%). Разрыв с КС всё еще колоссальный 🌶Феррони (без кредитного рейтинга, последний – В+) допустила тех.дефолт по выпуску БО-П01, БО-02 RU000A1053R3 RU000A105P64 🌶Селлер (С) допустил очередной тех.дефолт по выпуску БO-01 RU000A106KY0 . Выпуск БО-03 RU000A1083C2 ушел в полноценный дефолт. Спекулянты из нас так себе🥴 🌶Кузина (ССС) – очередной тех.дефолт по выпуску БО-П02 ❗️Оферта от Самолет (А) по выпускам БО-П12, БО-П13, БО-П14, БО-П15. Компания готова выкупить до ₽10 млрд, но цена выкупа не установлена. Возможно, Самолет, отвлекает внимание публики от своих проблем с ликвидностью. Посмотрим, сколько выкупят ❗️Оферта от Сегежи (ВВ+) по выпуску 002P-03R RU000A104FG2 , следующий купон 9,85% Удачных торгов и прибыльных инвестиций! 👵🤟 Бабуля на максималках 🔥 Лучше фондов ликвидности 🐾 Кот.Финанс | #итоги

❗️Внимание оферта❗️ СЕГЕЖА ГРУПП-002P-03R (ISIN: RU000A104FG2) RU000A104FG2 Срок подачи: 16-22 января Ставка после оферты: 9,75% ❗️ Объем выпуска: ₽9 млрд, но 8,65 млрд. выкуплено по оферте год назад Кредитный рейтинг: ВВ+ (Эксперт) Следующая оферта через 1 год. Чтобы при ставке 9,75% выпуск торговался с доходностью хотя бы 24%, выпуск должен потерять 10-12% Так зачем покупать облигации с офертой, если можно без? 🔹доходность бондов с офертой, в среднем, на 1-1,5% больше, чем тот же эмитент, или то же кредитное качество, но без оферты 🔹из 678 выпусков облигаций в кредитном рейтинге от ВВВ- до АА+ у 187 выпусков есть оферта. А значит, выбор бумаг шире 🔹когда купон после оферт рыночный – это позволяет не продавать облигации, что дает экономию на комиссиях, и иногда налогах (если покупал ниже номинала и можно применить ЛДВ) Наши автоследы: Бабуля на максималках Лучше фондов ликвидности Во всех автоследах мы сами контролируем оферты Полезно? Ставь👍 🐾 Кот.Финанс |#оферта

Облигации, которые нам нравятся ❤️ Мы формируем свои портфели, отталкиваясь от сроков и целей: для длинного инвестиционного горизонта – делаем сбалансированные подборки (например, 👵 Бабуля на максималках ). Если понимаем, что деньги понадобятся раньше – берем краткосрочные идеи ( 🔥 Лучше фондов ликвидности ). Чтобы не зависеть от политики ЦБ – отбираем 🐟флоатеры, и т.д. Но мы всегда выбираем лучших из лучших: сравнительно высокий рейтинг и лучшая доходность. В этом посте мы отобрали самые часто-встречающиеся у нас выпуски облигаций! Наши любимые выпуски 🔹🔹🔹 Балтийский лизинг БО-П08 RU000A106EM8 Рейтинг: АА- Срок: 5 месяцев Доходность: 28% Простая, краткосрочная идея с высокой надежностью и доходностью почти 25% чистыми (за вычетом налогов). Выпуск в наших личных портфелях, и одна из крупнейших позиций в автоследовании 🔥Лучше, чем LQDT 🔹🔹🔹 М.Видео 4 RU000A106540 Рейтинг: А Срок: 3 месяца Доходность: 44% Фантастическая доходность для А-рейтинга. Такая только у М.Видео и Самолета, но при прочих равных мы отдаем предпочтение красному. Не смотря на все сложности, продажи растут и компании даже удалось выпустить новый флоатер. В доп.эмиссию больше не верим, но ожидаем, что на оферте все бумаги выкупят. Одно из крупнейших наших вложений 🔹🔹🔹 Сегежа CNY 3Р-01R RU000A105EW9 Рейтинг: ВВ+ Срок: 10 месяцев Доходность: 34% в CNY Один из самых низких рейтингов на рынке для компании таких масштабов. Когда-то Сегежа была А+, но многое пошло не по плану. Новость о доп.эмиссии на 101 млрд снизила риск реструктуризации и позволяет забрать «бесплатные деньги». Или риск всё же есть? – конечно есть, но и 34% в валюте на дороге не валяются. Мы ждем улучшение рейтинга после факта доп.эмиссии. А то, М.Видео тоже обещали деньги год назад. Обещанного, как известно, три года ждут 🔹🔹🔹 Новатэк 001Р-02 RU000A108G70 Рейтинг: ААА Срок: 4 года 4 месяца Доходность: 9% в USD Высший рейтинг, неплохая валютная доходность, возможность ЛДВ (т.к. срок >3 лет). Ведь все помнят, что налог платится в т.ч. с рублёвой переоценки? 🔹🔹🔹 АФК Система 1Р30 RU000A108GN7 Рейтинг: АА- Срок: 3 года 8 месяцев Доходность: КС+2,2% (~33%) Флоатер со значительным дисконтом к номиналу и длинным сроком. Процентный риск низкий, т.к. выпуск привязан к ключевой ставке. А вот дисконт из-за опасений рынка и высокого долга. Но мы верим в Систему. И не такое видали! 🐾 Кот.Финанс | #облигации #подборки