С утра докупил OZON Ожидал замедления темпов на фоне «охлаждения экономики», но отчет то бомбический! 👏 Отдельно нравится рост финтеха. Сам даже завел карту Озон, иногда пользуюсь. Покупаем 3 в одном - маркетплейс, рекламный бизнес и быстрорастущий банк (с большим количеством дешевых остатков на счетах/картах) 😎 Мне такая экосистема, где каждый элемент усиливает другой, нравится больше, чем то, что пытается сделать МТС например, где каждое направление имеет свои проблемы и риски и не видно синергии. 🤨 Позицию в Озоне я набирал еще в 2022 году, она в хорошем плюсе, так что не много разбавил свою среднюю вверх, но считаю это оправданным, бизнес сильно изменился в лучшую сторону. Здесь ставка менеджмента сыграла в рост, а не так, как произошло в Самолете, например, который пытался в компанию роста, агрессивно наращивая темпы, но попал не в ту фазу рынка. 🙄 Основной минус пока - что это расписки, ждем редома. А значит нужно быть готовым уходить в «заморозку» и к разным налоговым неожиданностям после конвертации. Но если перед остановкой торгов дадут дешевле - я доберу еще, с такой компанией не страшно в остановку торгов! 🧐

Наконец то довел долю облигаций до половины здешнего счёта - на себе понял, что такое коэффициент Шарпа, когда волатильность портфеля падает за счет распределения активов (asset allocation). Внутри облигаций конечно тоже можно сделать свое распределение активов - по типу (фиксы, флоатеры), по кредитному рейтингу (от инвест грейда до мусорного), по длине, по валюте, специальные (суборды например) и так далее. Но я так сильно не заморачиваюсь пока, беру рублевые и валютные фиксы примерно в равной пропорции. Конечно теория портфельного управления предполагает сочетание активов с низкой или отрицательной корреляцией, но кажется мне, что корреляция сейчас везде очень высокая - по сути облигации и акции зависят от одних и тех же факторов (ключевая ставка и геополитика). Золото добавлять уже страшно 🤨 В целом я уже двигаюсь к некому всепогодному портфелю, не пытаясь угадать предстоящие события, а стараясь быть готовым сразу ко всему. Стараясь брать активы, когда их отдают дешевле и есть потенциал роста - в 2022 и 2023 году это были акции очевидно, со второй половины 2024 года - это облигации. Возможно вот прямо сейчас время валютных облигаций, но это не точно! 🙄🤣

Утром похоже многим стучался Колян. На утренней сессии и сразу после открытия биржи успел набрать не много интересных мне бумаг, к обеду они уже отскочили на 5-7%. Не знаю, что будет дальше. Будет боковик или снова вниз? 🧐