LTRinvest
LTRinvest
3 мая 2024 в 16:31
Газпром: мечты сбываются? $GAZP Газпром отчитался за 2023 год с чистым убытком! Выручка снизилась на 26.8% г/г EBITDA снизилась на 51.5% г/г Рентабельность по EBITDA составила 20.7%, против 31.2% годом ранее Чистый долг вырос на 1.5 трлн руб (40% от капитализации) Свободный денежный поток составил -1.5 трлн руб Но если корректировать прибыль на различные статьи, такие как обесценения и курсовые разницы, то Газпром заработал за год порядка 30 рублей на акцию, что при выплате 50% даёт дивиденд 15 рублей. Почему-то несмотря на это рынок отреагировал на убыток Газпрома сильно негативно, будто это значительно повлияет на дивиденды. Я и ранее считал что выплата дивидендов Газпромом по итогам 2023 года маловероятна, в целом отчёт не сильно изменил ожидания. Если СД Газпрома решит рекомендовать дивиденды 15 рублей на акцию, то Газпром вполне может их выплатить, но учитывая инвестиционную программу компании, долговую нагрузку, то думаю совет директоров рекомендует дивиденды не платить, в див политике указано что решение должно учитывать баланс краткосрочных и долгосрочных интересов компании и тут кажется интересы в сторону инвестиций, а не дивидендов. Учитывая высокую неопределенность в настоящее время не беру Газпром ни в лонг, ни в шорт. #дивиденды #пульс_оцени
155,12 
22,06%
27
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
12 комментариев
Ваш комментарий...
s
sd16
3 мая 2024 в 16:36
Какие дивы? А на бомжей где деньги брать тогда? А с чемпионством растоваться не хочется...
Нравится
1
YuriLampin
3 мая 2024 в 16:36
Какие сроки по объявлению дивидендов?
Нравится
SPG_gaz
3 мая 2024 в 16:54
В мае объявят размер дивидендов, скромных
Нравится
SPG_gaz
3 мая 2024 в 16:56
Хоть что-то да дадут, хоть чисто символически
Нравится
A
AntiKanty
3 мая 2024 в 17:02
@SPG_gaz Ага, дадут полруки и "спасибо, что вы с нами"
Нравится
1
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
GoblinWarchief
15,3%
2,5K подписчиков
UralsCapital
+1,7%
3K подписчиков
Polyakov_invest
+15,2%
8,8K подписчиков
Ускорение инфляции — почва для повышения ключевой ставки
Обзор
|
Вчера в 12:47
Ускорение инфляции — почва для повышения ключевой ставки
Читать полностью
LTRinvest
8,2K подписчиков23 подписки
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
+181,12%
Еще статьи от автора
12 июля 2024
Ещё небольшой комментарий по BSPB Акын аналитика говорит что если результаты за 1 полугодие БСПБ ниже на 10% год к году, то прибыль за год тоже будет ниже, но это абсолютное непонимание динамики бизнеса и отчётности. В 2023 году банк заработал за весь год 47 млрд рублей, сейчас за полгода 25 млрд. То есть если результаты следующего полугодия просто будут такие же, то прибыль год к году будет больше, но почему же тогда за полгода меньше? В первом полугодии банк зарабатывал комиссии за переводы и аномальные доходы от финансового рынка, также были восстановлены резервы на заблокированные активы. В этом году эти доходы существенно выросли, при этом основные доходы - процентные выросли на 45+%. И такую динамику можно ожидать и во втором полугодии. Не жду роста стоимости риска во втором полугодии. Сам банк таргетирует стоимость риска 0,83% годовых.
12 июля 2024
Небольшой комментарий по отчёту Банк Санкт-Петербург за 1 полугодие 2024 г. по РСБУ. Те кто считает прибыль ежемесячно могли напрячься, ведь в июне если считать через 101 форму прибыль сильно снизилась, но что важно знать тем кто следит за 101 формой. 1) В 101 форме неравномерно распределяются налоги, условно налоги за весь квартал могут отражаться в результатах одного месяца 2) тоже самое касается резервов и стоимости риска, которые не считаются ежемесячно, а могут пересчитываться и отражаться в одном месяце. Сохраняю позитивный взгляд на акции банка, как одного из возможных бенефициаров роста ключевой процентной ставки. Из негатива в отчёте: комиссионные доходы ниже ожиданий, рост стоимости риска, но смотрю на это как на временный фактор и напоминаю что в МСФО резервы и стоимость риска тоже могут отличаться и вероятно быть меньше. С учётом этого продолжаю удерживать обычку банка в стратегиях Только Джус и Мини Джус BSPB
11 июля 2024
Время приложить подорожник? Вчера на рынке акций произошел настоящий разгром. В отдельных именах коррекция более 6% за день. При этом в среднем по рынку крупные покупатели не чувствуются. Ощущение что рынок льют физики, испугавшиеся первой реальной коррекции и льют по любым ценам. Сколько продолжится сие действо на рынке неизвестно, по сути рынок ждёт покупателей, а покупатели видимо несильно располагают деньгами, которые пошли на новые ИПО. Физики же ловить ножи боятся, либо устали. При этом есть хорошая новость - в среднем акции уже кажутся достаточно интересными для покупки. Если раньше интересны были только точечные истории, то сегодня рынок выглядит в среднем дешево, составляя какую-то конкуренцию облигациям. А облигации кажется уже почти впитали рост ключевой ставки до 18%. В общем если акция с дивидендом после отсечки даёт 14-16% дивидендной доходности, то это явно не выглядит дорого. С учётом этого очень вероятно что к концу года рынок акций будет выше чем сегодня. Но без снижения доходности по облигациям и существенного ослабления рубля / роста сырья бурного роста рынка может и не быть. С учётом этого купил вчера только ТКС и пока остаюсь частично в ликвидности, ожидая нащупывания дна или супер цен по интересным активам.