$LEGH #инвест_идея Компания является 4-ым по величине производителем готовых домов в США. 1. Малая капитализация и полное игнорирование компании институциональными инвесторами. На сегодняшний день 55% акций компании принадлежат основателям компании (семье Шилли), генеральному директору и инсайдерам. Однако в последнее время участились инсайдерские продажи, что отчасти может объясняться тем, что к примеру Генеральный директор компании Ходжсон, а так же президент компании получают зарплату менее 50.000$ в год (согласно годовому отчету см.скриншот). Следовательно рост капитализации их персональная головная боль. "Главный риск инвестиций в том, что вашей компанией управляют не те люди" (с) У.Баффет 2. Эффективное производство. Компания LEGH имеет 3 завода и осуществляет доставку домов на место установки своими грузовиками, имеет бесперебойную систему поставок сырья на производство. Так Legacy сокращает расходы и увеличивает маржу по сравнению со своими конкурентами (скриншот 2). 3. Удачная география. Компания базируется а Техасе где в ближайшие годы ожидается бум на недвижимость. Множество известных личностей переезжают в Техас (Джо Роган, Илон Маск) из Калифорнии которую заселили иммигранты. Ожидается что Техас может стать вторым Лос-Анджелесом. 4. Грамотное распределение ресурсов. Свободный кеш компания тратит на покупку земельных участков под застройку. Так были приобретены участки которые располагаются рядом с новым заводом Тесла (скриншот 3). Однако темпы расширения производства оставляют желать лучшего. За 16 лет компания расширилась с 1 до 3 заводов и руководство действует достаточно консервативно в вопросах увеличения производственных мощностей. Однако LEGH способны поставлять 3900 домов в год, что составляет 1300 домов на завод. Для сравнения конкурент CVCO способен производить только 750 домов из расчета на 1 фабрику. В 2019 году компания реализовала 3904 дома, в 2020 3814. Коронокризис который охватил весь рынок практически никак не сказался на прибыльности компании. Резюмируя, можно утверждать что LEGH является темной лошадкой на рынке и может быть хорошей долгосрочной инвестицией. Малая капитализация компании открывает большое пространство для роста, а преданное компании руководство обеспечит грамотное руководство и рост капитализации