В I квартале 2025 года инвесторы внесли на счета ₽471 млрд (-1% QoQ, +89.2% YoY) Розничных инвесторов — 36.3 млн лиц (+3% QoQ, +17% YoY); розничных инвесторов с активами на счетах — 4.9 млн лиц (1% QoQ, +5% YoY); квалифицированных розничных инвесторов — 914 тыс (+4% QoQ, +19% YoY)

Число дружественных и нейтральных стран, кредитные организации и брокеры которых будут допущены к торгам на российском валютном рынке, а также на рынке производных финансовых инструментов, увеличилось до 40. Распоряжение об этом подписано. Теперь участвовать в валютных торгах смогут представители Аргентины, Камбоджи, Лаоса, Мексики, Нигерии, Туниса и Эфиопии. Первоначальный перечень дружественных и нейтральных стран был утверждён Правительством в сентябре 2023 года. Он включал в себя более 30 государств, в число которых вошли Армения, Белоруссия, Казахстан, Киргизия, Узбекистан, а также Бразилия, Египет, Индия, Китай, Объединённые Арабские Эмираты, Саудовская Аравия, Сербия, Таиланд, Турция и Южно-Африканская Республика. $MOEX $IMOEXF $TMOS $SBER $GAZP $LKOH {$CRH5} $USDRUB {$AEH5}

Доходность вложений в инструменты российского финансового рынка 2024 года https://cbr.ru/analytics/finstab/orfr/

ПОКУПКИ/ПРОДАЖИ АКЦИЙ ПО КАТЕГОРИЯМ УЧАСТНИКОВ https://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/55089/ORFR_2024-25-1.pdf Засекреченная информация о продажах акций по категориям участников появилась только 6 февраля в январском обзоре рисков финансовых рынков. Актуальная инфографика от ЦБ наглядно показывает, что нерезиденты распродавали акции 6 месяцев подряд, начиная с июня 2024 года, с момента объявления санкций против МосБиржи. К продажам самих Нерезидентов (оранжевый столбик) добавляются ещё Прочие банки (голубой), к которым можно отнести и продажи российских дочек иностранных банков (например, Голдмана) с ведома и разрешения ЦБ, и продажи через лазейку со счетов Доверительного управления (черный) которая была прикрыта только в августе. За июль нетто-продажи нерезидентов и через лазейки ДУ достигли суммарно где-то под 50 млрд рублей.

Главные фавориты на 2025 в прогнозах инвест-компаний «10-ка» эмитентов: МОЕХ - 2890,00 - 03.03.2025 ЛУКОЙЛ - 7255 Татнефть - 693 Сбербанк - 280 Полюс - 14050 Интер РАО - 3,73 Т-Технологии - X5 - 2850 Хэдхантер - 3725 OZON - 3300 Яндекс - 4000

Капитализация российского фондового рынка в 2025г = 50 трлн руб. Фри флоат российского фондового рынка = 13,5% (6,75 трлн) 60% фри флоат у нерезидентов на счетах типа С Т.е. осталось 40% фри флоат (можно распоряжаться) = 2,7 трлн руб. Физ. лица в банках держат 55 трлн руб. Денежная масса М2 на 1 января 2025г = 117,5 трлн руб.

28.12.24 Индекс МосБиржи 2 786,67 Объем 78 817 484 706 ₽ Rum2 108 948 т руб $MOEX

Проблемы с расчетами за ВЭД тормозят импорт и поддерживают рубль. В обычной ситуации расширение внешнеторгового сальдо, не связанное с изменением внешних цен, увеличивает чистый экспорт и рост ВВП, а также способствует укреплению национальной валюты. В наблюдаемой сейчас ситуации последствия могут отличаться из-за того, что динамика импорта определяется ограничениями на стороне предложения, а не спроса. $USDRUB $TLCB $CNYRUB

Инфляция в РФ с 14 по 20 мая составила 0,11%, в годовом выражении ускорилась до 8,1% За период с 14 по 20 мая 2024 г. индекс потребительских цен, по оценке Росстата, составил 100,11%2, с начала мая – 100,38%, с начала года – 102,85% (справочно: май 2023 г. – 100,31%, с начала года – 102,38%). Минэкономразвития оценило годовую инфляцию в РФ на 20 мая на уровне 8,03%, соответствующие цифры приводятся в обзоре министерства «О текущей ценовой ситуации». Наблюдалось снижение цен на плодоовощную продукцию (-0,7%), в том числе на огурцы (-10,4%) и помидоры (-6,1%). Цены изменились: на картофель +7,9%, лук репчатый +6,9%, морковь +4,7%, свеклу столовую +4,2%, капусту белокочанную +3,2%, яблоки +1,5%, бананы +0,6%. Снизились цены: на яйца куриные (-1,6%), масло подсолнечное, крупу гречневую и пшено (-0,2%), консервы фруктово-ягодные для детского питания и вермишель (-0,1%). $SU26238RMFS4 $SU29009RMFS6 $TMOS $IMOEXF $SBER $LKOH

Средневзвешенная доходность ОФЗ 26246 на аукционе – 14,3%, размещены бумаги на 11,16 млрд руб. Средневзвешенная цена на состоявшемся в среду аукционе по размещению ОФЗ-ПД серии 26246 с погашением 12 марта 2036 года составила 89,5783% от номинала, что соответствует доходности 14,3% годовых, говорится в сообщении Минфина России. Всего было продано бумаг на общую сумму 11 млрд 157 млн рублей по номиналу при спросе 34 млрд 444 млн рублей по номиналу. Выручка от аукциона составила 10 млрд 23 млн рублей. Цена отсечения была установлена на уровне 89,5515% от номинала, что соответствует доходности 14,3% годовых. Облигации серии 26246 с погашением 12 марта 2036 года имеют 23 полугодовых купонных периода и первый купонный период - 133 дня, дата выплаты 1-го купонного дохода - 25 сентября 2024 года. Ставка купонного дохода определена в размере 12% годовых (1-й купон - 43,73 рубля на облигацию и 2-24-й купоны - 59,84 рубля на облигацию). $SU26244RMFS2 $SU26243RMFS4 $SU26238RMFS4 $SU26230RMFS1 $SU26242RMFS6 $SU26240RMFS0 {$SU26227RMFS7} $SU29014RMFS6 $SU26234RMFS3 $SU26207RMFS9 $SU26219RMFS4 {$SU26222RMFS8} $TLCB $TLCB

Магнит назначил годовое собрание акционеров на 27 июня, в повестку включен вопрос о дивидендах $MGNT

Прогроз $IMOEXF БКС Бахтин 3425 - 2525 Велес Кожухова >3455 Антонов 3420-3480 ПСБ Головинов 3425-3460 Консенсус >3430-3440 $MOEX $TMOS $EQMX $SBMX $LKOH $SBER $GAZP

Фондовому рынку необходимо усилить свою роль как источника инвестиций, а его капитализация к 2030 г. должна удвоиться по сравнению с нынешним уровнем, составив 66% ВВП. Удвоение к ВВП — это более значимый рост стоимости российских акций, поскольку сам ВВП также обычно повышается из года в год. Если предположить, что до 2030 г. российская экономика будет расти теми же темпами, что и в 2023 г. — на 2,3% в год, а годовая инфляция в среднем составит 4% (таргет ЦБ), то при достижении к тому времени доли капитализации рынка акций РФ в 66% от ВВП индекс МосБиржи может находиться около 10 800 п. (точка отсчета — конец 2023 г.) $MOEX $IMOEXF {$MEM4} $EQMX $TMOS $SBER $LKOH $GAZP {$YNDX}

По состоянию на 1 мая 2024 г. объем ФНБ составил 12 750 839,4 млн рублей или 7,1% ВВП, прогнозируемого на 2024 год в соответствии с Федеральным законом от 27 ноября 2023 г. № 540-ФЗ «О федеральном бюджете на 2024 год и на плановый период 2025 и 2026 годов», что эквивалентно 138 929,7 млн долл. США, в том числе: 1) на отдельных счетах по учету средств ФНБ в Банке России размещено: 227 615,8 млн китайских юаней; 334 367,3 кг золота в обезличенной форме; 299,7 млн рублей; 2) на депозитах и субординированных депозитах в ВЭБ.РФ – 659 629,6 млн рублей; 3) в долговые обязательства иностранных государств на основании отдельного решения Правительства Российской Федерации, без предъявления требования к рейтингу долгосрочной кредитоспособности – 3 000,0 млн долл. США;

Результат размещения средств ФНБ в облигации российских эмитентов: Государственной компании «Российские автомобильные дороги» – 458 670,9 млн рублей; ООО «НЛК-Финанс» – 291 516,1 млн рублей; ООО «Авиакапитал-Сервис» – 175 389,3 млн рублей; ППК «Фонд развития территорий» – 125 467,5 млн рублей; АО «ГТЛК» – 106 671,2 млн рублей; ООО «ВК» – 60 000,0 млн рублей; Государственной корпорации «Ростех» – 153 989,7 млн рублей; ООО «Инфраструктурные инвестиции-4» – 4 050,0 млн рублей; иных российских эмитентов – 11 000,0 млн рублей и 1 875,4 млн долл. США; $SBRB $AKMB $OBLG $RU000A1083A6 $RU000A107UW1 $SU26238RMFS4 $SU29007RMFS0 $VKCO $RU000A108DE3 $SU26243RMFS4 $SU26244RMFS2

Результат размещения средств ФНБ в акции российских эмитентов: привилегированные акции ОАО «РЖД» – 722 141,3 млн рублей; $RU000A104SX0 обыкновенные акции АО «ДОМ.РФ» – 137 000,0 млн рублей; $RU000A105MN1 обыкновенные акции ПАО «Аэрофлот» – 121 964,4 млн рублей; $AFLT обыкновенные акции АО «ГТЛК» – 58 334,0 млн рублей; $RU000A108DE3 привилегированные акции АО «Атомэнергопром» – 57 500,0 млн рублей; $RU000A103AT8 обыкновенные акции ПАО Сбербанк – 3 483 246,2 млн рублей1; $SBER привилегированные акции Банка ВТБ (ПАО) – 214 038,0 млн рублей; $VTBR обыкновенные акции Банка ВТБ (ПАО) – 137 137,8 млн рублей1; привилегированные акции Банка ГПБ (АО) – 89 954,0 млн рублей; {$RU000A0JUMH3} привилегированные акции АО «Россельхозбанк» – 25 000,0 млн рублей; $RU000A107S10

ЦБ назвал сроки маркировки на бирже компаний, не раскрывающих информацию Механизм обособления бумаг компаний, которые не раскрывают достаточно информации о себе, может быть введен в течение нескольких месяцев, сообщили в ЦБ. Регулятору нужно «нащупать грань» между интересами бизнеса и инвесторов При этом в Банке России не видят необходимости для введения механизма обособления бумаг компаний с высокой долей государственного участия. «Смотреть надо на то, как эмитент раскрывает информацию, и на то, как эмитент пользуется своим правом на нераскрытие. А не на то, какая у него природа. Здесь мне все-таки кажется принципиально важной нейтральность абсолютная к форме. Важно, как мы относимся к поведению», — отмечал руководитель службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг Банка России Михаил Мамута. $IMOEXF $TMOS $IMOEXF $MOEX $LKOH $SBER $GAZP {$YNDX} $OZON

Фонды делают ставку на рост золота и серебра Хедж-фонды увеличили свои длинные позиции в золоте и серебре. По состоянию на 14 мая в их портфелях было 41,6 тыс. фьючерсных контрактов на серебро и 172,9 тыс. на золото. По серебру, в свою очередь, открыта рекордная позиция с апреля 2022 г. В этом году драгоценные металлы заметно подросли и если золото находится на своих исторических максимумах, то серебро заметно отстает. На этом фоне в пятницу именно серебро устроило ралли, прибавив к цене более 6%. На текущий момент золото дороже серебра в 76 раз. За последние 100 лет диапазон этого показателя находился от 14 до 127. Рост цен на металлы объясняют повышенным спросом со стороны центральных банков, однако покупки мировых регуляторов не столь высоки, чтобы так сильно влиять на стоимость котировок. $TGLD $PLZL $UGLD $SLVRUB_TOM $SELG $GOLD $AKGD $RTKM $AFLT $SVAV $AFKS $MAGN

Нерезиденты активизировали вывод капитала из РФ Иностранцы продолжают оказывать самое большое влияние на курс национальной валюты. По итогам апреля объем проданных на бирже рублей вырос до 324 млрд, что оказалось новым абсолютным максимумом с начала ведения данной статистики в 2022 г. Активизация продаж рублей у нерезидентов началась в сентябре 2023 г., тогда впервые они на Московской бирже реализовали более 150 млрд рублей. В связи с чем это связано, пока не известно. В марте профицит внешней торговли России стал рекордным с конца 2022 г. По итогам первого месяца весны экспорт превысил импорт на 18,8 млрд долларов, что на 2,2 млрд долларов больше, чем ранее опубликованная предварительная оценка. Однако увеличение профицита торговли в два раза не привело к укреплению рубля, напротив, в марте он даже потерял к другим валютам. Если ссылаться на Федеральную таможенную службу, то профицит внешней торговли в первом квартале 2024 г. был еще больше, чем его оценили в Банке России. Согласно данным ЦБ, он был равен 34,4 млрд долларов, тогда как ФТС приводит цифры в 38,3 млрд. $USDRUB $CNYRUB

Инфляция в РФ с 7 по 13 мая в годовом выражении ускорилась до 7,92% с 7,81% По данным Росстата сейчас она составила 0,172%. С начала мая – 0,27%, с начала года – 2,65% (справочно: май 2023 г. – 0,31%, с начала года – 2,38%). С 7 по 13 мая составила 0,17% после 0,09% с 3 по 6 мая (за 4 дня), 0,06% с 23 апреля по 2 мая (за 10 дней), 0,08% с 16 по 22 апреля, 0,12% с 9 по 15 апреля и 0,16% со 2 по 8 апреля Ускорение инфляции с 7 по 13 мая во многом вызвано существенным ростом за неделю цен на отечественные легковые автомобили - на 2,8%. Точные данные по годовой инфляции на конец апреля будут известны 17 мая в отчете о месячной инфляции за апрель. $USDRUB $CNYRUB $TMOS $IMOEXF $SU26244RMFS2 $SU26243RMFS4 $SU26238RMFS4 $SU29013RMFS8 $SU29014RMFS6 $SU29016RMFS1 $SU29020RMFS3 $SU29007RMFS0 $KMAZ

Аукционы по размещению ОФЗ 26247 и 26226 признаны несостоявшимися Министерство финансов России 15 мая признало несостоявшимся аукцион по продаже ОФЗ-ПД серии 26247 в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен, говорится в сообщении Минфина. Облигации серии 26247 с погашением 11 мая 2039 года имеют 29 полугодовых купонных периодов и первый купонный период - 196 дней, дата выплаты 1-го купонного дохода - 27 ноября 2024 года. Ставка купонного дохода определена в размере 12,25% годовых (1-й купон - 65,78 рубля на облигацию и 2-30-й купоны - 61,08 рубля на облигацию). Облигации серии 26226 с погашением 7 октября 2026 года имеют 15 полугодовых купонных периодов и первый купонный период - 119 дней, дата выплаты 12-го купонного дохода - 9 октября 2024 года. Ставка купонного дохода определена в размере 7,95% годовых (1-й купон - 25,92 рубля на облигацию и 2-16-й купоны - 39,64 рубля на облигацию). $SU26244RMFS2 $SU26243RMFS4 $SU26238RMFS4 $SU26230RMFS1 $SU26242RMFS6 $SU26240RMFS0 {$SU26227RMFS7} $SU29014RMFS6 $SU26234RMFS3 $SU26207RMFS9 $SU26219RMFS4 {$SU26222RMFS8} $TLCB $TLCB

Минфин России проведет 15 мая 2024 года аукционы по размещению: — облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) выпуска № 26226RMFS (дата погашения 7 октября 2026 года) в объеме 20 000 000 000 (двадцать миллиардов) рублей по номинальной стоимости; — облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) выпуска № 26247RMFS (дата погашения 11 мая 2039 года) в объеме остатков, доступных для размещения в указанном выпуске. Объем удовлетворения заявок на каждом аукционе будет определяться исходя из объема спроса, а также размера запрашиваемой участниками премии к фактически сложившимся на рынке уровням доходности. Устанавливается следующий регламент проведения аукционов: — 12:00 — 12:30 — ввод заявок на аукцион по размещению выпуска № 26226RMFS; — 14:00 — ввод цены отсечения для выпуска № 26226RMFS; — 14:30 — 15:00 — ввод заявок на аукцион по размещению выпуска № 26247RMFS; — 16:30 — ввод цены отсечения для выпуска № 26247RMFS.

Банк России 14 мая, провел недельный депозитный аукцион, в ходе которого банки разместили в ЦБ 1 740 млрд рублей (при лимите 1 740 млрд рублей и спросе 1 936,1 млрд рублей) в среднем по ставке 15,83% годовых. На предыдущем недельном депозитном аукционе, состоявшемся 7 мая, банки разместили 2 228,5 млрд рублей (при лимите 2 380 млрд рублей и спросе 2 228,5 млрд рублей) в среднем по ставке 15,87% годовых. Ставки межбанковского кредитного рынка выросли во вторник относительно предыдущего торгового дня. Согласно расчетам Банка России, эталонная процентная ставка RUONIA по кредитам «овернайт» за 13 мая поднялась на 20 базисных пунктов - до 16,21% годовых. Срочная версия RUONIA на 1 месяц поднялась во вторник на 2 базисных пункта - до 15,95% годовых, на 3 месяца - повысилась на 1 базисный пункт, до 16,03% годовых. Срочная версия ставки на шесть месяцев выросла относительно понедельника также на 1 базисный пункт, до 16,16% годовых. $LQDT $TRUR $SBCS

Инфляция в России в последние недели остановилась почти на нулевой отметке. По данным Росстата, сейчас она держится на уровне около 0,09%. Это значит, что нет серьезных колебаний цен на товары и услуги. По прогнозу ЦБ, во II квартале 2024 года инфляция квартал к кварталу с сезонной корректировкой в годовом выражении составит 4,6% против 5,7% в I квартале. ЦБ в апреле повысил прогноз по инфляции на 2024 год с 4-4,5% до 4,3-4,8%. Ощутимо подорожали, например, авиабилеты экономкласса – 6,6%. Почти 4% прибавила морковь, чуть больше 3% – свекла. Минимально увеличилась цена проживания в отелях – на 0,7%. Среди подешевевших товаров – огурцы (-4,8%), помидоры (-1,3%), яйца (-0,8%) и консервы (-0,6%). Почти во всех случаях изменения цен связаны с сезонностью. Уровень инфляции с начала 2024 года: 2,48% Уровень инфляции в апреле 2024: 0,54% Уровень инфляции в марте 2024: 0,39% Уровень инфляции в феврале 2024: 0,68% Уровень инфляции в марте 2023: 0,37% Уровень инфляции в марте 2023 с начала года: 1,68% Уровень инфляции в 2023: 7,42% Уровень инфляции за 12 месяцев: (годовое исчисление) 7,69% Уровень инфляции за 60 месяцев (5 лет): 41,11% Уровень инфляции за 120 месяцев (10 лет): 98,79% $SU26244RMFS2 $SU26243RMFS4 $SU26238RMFS4 $SU26230RMFS1 $SU26242RMFS6 $SU26240RMFS0 {$SU26227RMFS7} $SU29014RMFS6 $SU26234RMFS3 $SU26207RMFS9 $SU26219RMFS4 {$SU26222RMFS8} $TLCB $TLCB

3450-3500 ПСБ Головинов 3440-3475 СПБ Григорьев 3440-3485 Финам Степанов 3400-3500 БКС Бахтин >3450 Велес Кожухова >3450 Первая Алексеев $IMOEXF $TMOS $EQMX $SBMX

Минфин РФ утвердил эмиссию четырех новых выпусков облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) общим объемом 2,750 трлн рублей. Соответствующие приказы опубликованы на сайте министерства. Так, утверждены выпуски ОФЗ-ПД 26245 объемом 500 млрд рублей с погашением в сентябре 2035 года, ОФЗ-ПД 26246, 26247 и 26248 объемом по 750 млрд рублей каждый с погашением в марте 2036 года, в мае 2039 года и в мае 2040 года, соответственно. Облигации этих выпусков будут доступны на аукционах с 15 мая. По облигациям выпуска 26245 предусмотрено 23 полугодовых купона, ставка купонного дохода 12% годовых; по облигациям выпуска 26246 - 24 полугодовых купона (ставка 12% годовых); по облигациям выпуска 26247 - 30 полугодовых купона (ставка 12,25% годовых); по облигациям выпуска 26248 - 32 полугодовых купона (ставка 12,25% годовых). $SU26244RMFS2 $SU26243RMFS4 $SU26238RMFS4 $SU26230RMFS1 $SU26242RMFS6 $SU26240RMFS0 {$SU26227RMFS7} $SU29014RMFS6 $SU26234RMFS3 $SU26207RMFS9 $SU26219RMFS4 {$SU26222RMFS8} $TLCB $TLCB

3440-3485 Финам Степанов >3450 Велес Кожухова >3450 ПСБ Головинов $IMOEXF $TMOS $EQMX $SBMX

Прогноз по индексу МосБиржи на конец текущей недели - 3400-3475 БКС Бахтин 3420-3490 Первая Кравченко $EQMX $TMOS $IMOEXF

Кто-то крупный продает акции OZON? Вчера по акциям OZON прошел высокий объем операций на внебиржевом рынке. Согласно данным Московской биржи, сумма операции в режиме переговорных сделок, то есть по заранее оговоренной цене, составила 1,16 млрд рублей, что является абсолютным рекордом с 2022 г. Сделки в данном режиме обычно осуществляются с целью минимизации влияния на стоимость котировок. $OZON &Hedge

Минфин рассчитывает в 2025 году выйти на параметры федерального бюджета, соответствующие бюджетному правилу с нулевым структурным дефицитом. Восстановление деловой активности оказалось более динамичным, что по мере достижения полной занятости на рынке труда привело к появлению признаков перегрева. Внутренний спрос растет быстрее, чем промпроизводство, что разгоняет инфляцию. Минфин, беспокоящийся в документе о том, что ускорение роста цен «болезненно сказывается на наименее защищенных гражданах», уверен, что нормализация бюджетной политики к 2025 году будет содействовать возвращению инфляции к цели в 4%.