Love_Story
Love_Story
8 мая 2024 в 1:12
Динамика курса валют влияет на ожидания инвесторов относительно показателей компаний. Акции На рынке акций укрепление или ослабление курса в первую очередь влияет на выручку и денежные потоки компаний, стоимость товаров которых привязана к курсу иностранной валюты. Для акций экспортеров при прочих равных ослабление рубля выступает плюсом, так как инвесторы ожидают позитивного влияния динамики на финансовые показатели компаний. Обратная ситуация происходит при укреплении национальной валюты. Для компаний, у которых есть импортные комплектующие или средства производства, из-за ослабления рубля растут расходы на модернизацию и расширение производства, повышается себестоимость, что может негативно сказаться на развитии компании и ее финансовых показателях. Наиболее чувствительны к изменениям акции металлургических компаний. Прежде всего производители золота, серебра и платиноидов («Полюс», «Полиметалл», «Норникель»), следом идут сталевары («Северсталь», «НЛМК»). «На каждый 1% изменения доллара к рублю их акции меняются в том же направлении на 0,1–0,3%». Но есть и обратные примеры. Акции компаний внутреннего рынка вроде операторов связи (МТС, «Ростелеком»), а также банки (прежде всего Сбербанк) коррелируют с долларом в обратную сторону. «Они теряют 0,2–0,3% на каждый 1% роста валюты и растут в той же пропорции при его падении. Это не жесткая закономерность, но периодически она появляется». Акций, которые падают на сильном долларе, в целом больше. Это многочисленные электросетевые компании, торговые сети (продуктовые магазины) и другие бизнесы, которым невыгодна дорогая валюта. Облигации Облигации менее чувствительны к изменению курса иностранной валюты, чем акции, у которых стоимость капитала более волатильна при изменении доходов и издержек компании. В контексте государственных облигаций воздействие сложнее — рост курса иностранной валюты влияет на инфляцию, ускорение которой приводит к повышению ключевой ставки, что уже и влияет на стоимость облигаций. При этом эмитенту облигаций в большей степени важно обслуживание процентных расходов.
1
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
11 октября 2024
Чем запомнилась неделя: рубль продолжает слабеть, а рынок — падать
11 октября 2024
Облигации с фиксированной ставкой: какие купить в моменте?
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
MegaStrategy
11,5%
32,2K подписчиков
FinDay
+39,4%
28,8K подписчиков
Invest_or_lost
+3,7%
23,2K подписчиков
Чем запомнилась неделя: рубль продолжает слабеть, а рынок — падать
Обзор
|
Вчера в 21:23
Чем запомнилась неделя: рубль продолжает слабеть, а рынок — падать
Читать полностью
Love_Story
11 подписчиков 83 подписки
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
9,59%
Еще статьи от автора
29 мая 2024
Проблемы с расчетами за ВЭД тормозят импорт и поддерживают рубль. В обычной ситуации расширение внешнеторгового сальдо, не связанное с изменением внешних цен, увеличивает чистый экспорт и рост ВВП, а также способствует укреплению национальной валюты. В наблюдаемой сейчас ситуации последствия могут отличаться из-за того, что динамика импорта определяется ограничениями на стороне предложения, а не спроса. USDRUB TLCB CNYRUB
22 мая 2024
Инфляция в РФ с 14 по 20 мая составила 0,11%, в годовом выражении ускорилась до 8,1% За период с 14 по 20 мая 2024 г. индекс потребительских цен, по оценке Росстата, составил 100,11%2, с начала мая – 100,38%, с начала года – 102,85% (справочно: май 2023 г. – 100,31%, с начала года – 102,38%). Минэкономразвития оценило годовую инфляцию в РФ на 20 мая на уровне 8,03%, соответствующие цифры приводятся в обзоре министерства «О текущей ценовой ситуации». Наблюдалось снижение цен на плодоовощную продукцию (-0,7%), в том числе на огурцы (-10,4%) и помидоры (-6,1%). Цены изменились: на картофель +7,9%, лук репчатый +6,9%, морковь +4,7%, свеклу столовую +4,2%, капусту белокочанную +3,2%, яблоки +1,5%, бананы +0,6%. Снизились цены: на яйца куриные (-1,6%), масло подсолнечное, крупу гречневую и пшено (-0,2%), консервы фруктово-ягодные для детского питания и вермишель (-0,1%). SU26238RMFS4 SU29009RMFS6 TMOS IMOEXF SBER LKOH
22 мая 2024
Средневзвешенная доходность ОФЗ 26246 на аукционе – 14,3%, размещены бумаги на 11,16 млрд руб. Средневзвешенная цена на состоявшемся в среду аукционе по размещению ОФЗ-ПД серии 26246 с погашением 12 марта 2036 года составила 89,5783% от номинала, что соответствует доходности 14,3% годовых, говорится в сообщении Минфина России. Всего было продано бумаг на общую сумму 11 млрд 157 млн рублей по номиналу при спросе 34 млрд 444 млн рублей по номиналу. Выручка от аукциона составила 10 млрд 23 млн рублей. Цена отсечения была установлена на уровне 89,5515% от номинала, что соответствует доходности 14,3% годовых. Облигации серии 26246 с погашением 12 марта 2036 года имеют 23 полугодовых купонных периода и первый купонный период - 133 дня, дата выплаты 1-го купонного дохода - 25 сентября 2024 года. Ставка купонного дохода определена в размере 12% годовых (1-й купон - 43,73 рубля на облигацию и 2-24-й купоны - 59,84 рубля на облигацию). SU26244RMFS2 SU26243RMFS4 SU26238RMFS4 SU26230RMFS1 SU26242RMFS6 SU26240RMFS0 SU26227RMFS7 SU29014RMFS6 SU26234RMFS3 SU26207RMFS9 SU26219RMFS4 SU26222RMFS8 TLCB TLCB