Чем заменить акции Селигдара: стратегии для восстановления убытков

Войти

🔸️Ключевые моменты •Почему акции упали •Во что переложиться •Хеджируем риски •Диверсифицируем портфель Акции Селигдара с апреля 2024 г. находятся в нисходящем тренде и потеряли уже 45%, несмотря на рост стоимости золота. Судя по всему, в ближайшее время ситуация не изменится. Подумаем, что с этим делать и как выбираться из минуса. 📌 Почему бумаги падают и когда поднимутся Селигдар — полиметаллический холдинг, в активе которого есть ряд предприятий по добыче золота и олова. Компания находится в сложной ситуации по ряду объективных причин. Негативная финансовая отчетность. Результаты за I полугодие 2024 г. оставляют желать лучшего. Компания по итогам отчетного периода отразила убыток и сокращение выручки, а также демонстрирует низкую рентабельность EBITDA — 32%. Одна из весомых причин слабых результатов — высокая долговая нагрузка. Чистый долг/EBITDA — на уровне 2,8х. Компания имеет займы в валюте и зависит от колебаний валютного курса. Процентная ставка по рублевым кредитам привязана к ключевой ставке ЦБ, ее рост в этом году уже привел к увеличению процентных платежей. Существенная часть долговой нагрузки приходится на займы в золоте, включая золотые облигации. С одной стороны, займы в драгоценном металле фактически обеспечивают компанию гарантированным потребителем на долгосрочную перспективу. Это как заключить фьючерс на поставку золота в будущем по определенной цене. Однако в случае с облигациями это не так: если золото растет, а рубль падает, то ситуация с долгом усугубляется. В довершение всех бед, летом этого года холдинг попал под санкции США. И пока ситуация на внешнем контуре не изменится в лучшую сторону, а ключевая става не начнет снижаться, разворота в акциях компании ждать не стоит. 📌 Что выбрать инвестору 🔸️Золотые облигации Селигдара •Селигдар SELGOLD002 •Селигдар SELGOLD001 •SELGOLD003 С учетом текущей ситуации в компании и ее перспектив золотые облигации торгуются с хорошим дисконтом почти в 18% к номиналу. Ставка по купону — 5,5%, выплаты 4 раза в год. Эффективная доходность — в среднем 10%. Доходом в таком случае будет считаться размер купонных выплат и номинал, величина которого будет зависеть от стоимости 1 грамма золота к моменту погашения. Если предположить, что восходящий тренд в драгметалле продолжится, а рубль останется в слабой позиции, то покупка золотых облигаций может быть очень привлекательной. 📌 Фьючерсы на золото {$GDZ4} Что делать, если золото не продолжит рост? Хеджировать позицию. В этом случае имеет смысл частично зафиксировать убыток по акциям Селигдара, купить золотые облигации и продать фьючерс на золото. Это позволит компенсировать потери в стоимости облигаций. Фьючерсы на золото достаточно ликвидны, а гарантийное обеспечение составляет порядка 7% от цены контракта, то есть часть денег, вложенных в Селигдар, можно высвободить. 📌 Акции Хэдхантера С учетом возможных рисков в секторе, часть средств имеет смысл переложить в акции компании из более перспективной отрасли с сильными характеристиками и высоким потенциалом роста. В ближайшее время такой бумагой могут стать акции Хедхантера. Уже завтра, 15 ноября, компания раскроет финансовые результаты за III квартал и, по прогнозам аналитиков БКС, представит сильные показатели, в особенности по чистой прибыли. Кроме того, 17 декабря закроется реестр под специальные дивиденды с дивдоходностью 21%. У компании также действует программа выкупа акций с рынка для поддержания котировок. 💡 БКС __________________________________ 💳 Кредитная карта Платинум ‼️ 🎁 Бесплатное обслуживание навсегда и 2 000 ₽ кэшбэка, при трате 10 000 ₽ 🎁 Оформить с промокодом 👇 __________________________________

Срочный рынок 📌 Рынок США • Индексы S&P 500 и NASDAQ в понедельник понизились на 0,35% и 0,24% соответственно. Russell 2000 закрылся в незначительном минусе. Внимание участников рынка все больше фокусируется на прогнозе ФРС по будущим заседаниям. После вероятного снижения ставки на этой неделе большинство аналитиков склоняются к еще двум снижениям до конца 2026 г. Инфляция в США находится намного выше целевого ориентира в 2%. Поведение Федрезерва связано со слабостью рынка труда. Дополнительным фактором выступает рекордный по продолжительности шатдаун. Заседание будет опорным — регулятор представит прогноз по ставке и основным макропоказателям. Решение по ставке ФРС завтра в 22:00 МСК. Сейчас — режим тишины, председатели не будут выступать до 10 декабря. Фьючерсы на индексы S&P 500 (SPYF-12.25) и NASDAQ (NASD-12.25) на Московской бирже теряют в цене. SFZ5 NAZ5 R2Z5 На премаркете основные американские индексы торгуются в красной зоне. 📌 Европейский рынок • Европейский рынок (STOX-12.25) в плюсе. Индекс Stoxx 50 растет на 0,2%. SXZ5 📌 Азиатские рынки • Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-12.25) торгуется в красной зоне. Индекс Hang Seng упал на 1,29%. HSZ5 • Фьючерс на индекс Nikkei 225 (NIKK-12.25) на Московской бирже растет. Индекс Nikkei 225 прибавил 0,32%. N2Z5 📌 Товарные рынки • Золото (GOLD-12.25) растет. На Чикагской бирже, согласно январскому контракту, предлагают $4230 за унцию, +0,3%. GDZ5 От жесткости завтрашнего сигнала ФРС в том числе будет зависеть динамика котировок драгметалла. Исторически у доллара США и золота довольно сильная обратная корреляция. Следовательно, если DXY останется под давлением, то золото будет активно тестировать сопротивление $4250. BIS: рынок золота и другие рисковые активы начали демонстрировать признаки пузыря. В отчете отмечается, что драгоценный металл перестает соответствовать традиционной роли защитного актива. Резкий рост цен на золото совпал с взрывным ростом других активов — такая динамика исторически нехарактерна, что наталкивает на вывод о зарождении пузыря. На основе исторических кейсов BIS отмечает повышенную вероятность сильной нисходящей коррекции, в том числе драгметалла. •Нефть марки Brent (BR-1.26), согласно февральскому контракту, торгуется по $62,7 за баррель, -0,6%. BRF6 • Фьючерс на природный газ (NG-12.25) на Московской бирже падает на 2%. NGZ5 📌 Криптовалютный рынок Пока внимание большинства участников рынка приковано к ФРС, в США продолжается работа над законотворческими инициативами для регулирования крипторынка. Ожидается, что руководители 11 крупнейших банков страны встретятся с сенаторами для обсуждения законопроекта CLARITY. Также ведутся пилотные тестирования торговли деривативами под залог некоторых цифровых активов. Среднесрочная и долгосрочная повестка в США остается относительно позитивной, однако для стабильного роста крипторынка этого недостаточно. Важный фактор — осторожное отношение участников рынка к активам высокого риска: рынок акций США, как и многих стран, близок к историческим максимумам; золото долго демонстрировало нехарактерную опережающую динамику. В таких условиях для розничных инвесторов все сложнее находить драйверы для дальнейшего роста активов — это приводит к стремлению зафиксировать прибыль и снизить риск портфеля. • Фьючерс на биткойн (IBIT-12.25) на Московской бирже растет на 0,1%. Биткойн торгуется на уровне $90,4 тыс. IBZ5 • Фьючерс на эфириум (ETHA-12.25) на Московской бирже прибавляет 0,1%. Эфириум торгуется на уровне $3110. ETZ5 💡 БКС ___________________________________ 🙋‍♂️ Ежедневный теханализ, аналитика по рынку, разбор компаний по вашим заявкам и мой план торговли в закрытом канале для "своих" 👇 ✅️ @TehAnaliz_MOEX ✅️ ___________________________________ #новости #пульс #новичкам #псвп #прояви_себя_в_пульсе #срочныйрынок

💊 OZPH «Озон Фармацевтика» имеет внушительный потенциал роста ✅ После рассмотрения отчетности «Озон Фармацевтики» за 9 месяцев аналитики «Финама» сохраняют рейтинг акций компании на уровне «Покупать» с целевой ценой 74 руб., потенциал роста — 46%. Отчетность за 9 месяцев 2025 года оправдала ожидания аналитиков — компания показала солидный рост выручки и чистой прибыли, при этом подтвержден прогноз по темпу роста выручки в 2026 году — не ниже 25% г/г. В целом отчет позволил понять, что не предвидится каких-либо негативных сюрпризов в среднесрочной перспективе и у аналитиков нет оснований для пересмотра параметров инвестиционной идеи. По состоянию на текущий момент акции «Озон Фармацевтики» выглядят значительно недооцененными с фундаментальной точки зрения — торгуются с дисконтом 46% по прогнозным мультипликаторам P/E и P/S 2025E (с применением странового дисконта в размере 20%). Озон Фармацевтика — российская фармацевтическая компания, входящая в топ-3 по объему продаж препаратов-дженериков среди отечественных производителей за 2024 год, ведет деятельность в традиционной химической фарме, проводит разработки в области биотехнологий и планирует в перспективе 2027 года начать коммерциализацию биосимиляров. 💡 Финам

Чем заменить акции Селигдара, чтобы отбить убыток