ℹ️ На 26 февраля 2025 года уровень годовой инфляции составлял 10,1%. Согласно прогнозу Центрального банка, к концу марта годовая инфляция ускорится до 10,6%. К концу 2025 года ожидается снижение до 6,8%, а к концу 2026 года — до 4,6%. По мнению экспертов, в 2027 году инфляция вернется к уровню 4%. В предыдущей статье я рассказывал о том, как можно получить доход от вкладов в размере 22,5% на шесть месяцев. Однако следует учесть, что процентные ставки по вкладам будут снижаться вслед за инфляцией. Это означает, что через год депозиты будут приносить примерно 10% дохода. ❓ Какие инструменты помогут сохранить доходность в текущих условиях? Ответ на этот вопрос подсказала нейросеть, которая анализировала инфляцию для предыдущего поста. Речь идёт об облигациях, индексируемых на инфляцию (ОФЗ-ИН). ОФЗ-ИН — это облигации федерального займа с фиксированным купоном, который обычно невелик. Их номинал индексируется на уровень инфляции. 📣 Например, рассмотрим облигацию SU52002RMFS1 со сроком погашения в феврале 2028 года. Текущий номинал облигации составляет 1589 рублей, а купон — 2,5%. Если учесть прогнозируемый рост номинала, то он вырастет почти до 2000 рублей. На данный момент облигация торгуется по цене 1269 рублей, что на 20% ниже номинала. Доход за три года составит 680 рублей на одну облигацию, что соответствует доходности в 64% за три года или 21,6% годовых. Таким образом, используя этот инструмент, мы можем зафиксировать высокую доходность на три года. Какие еще есть ОФЗ-ИН на рынке: SU52003RMFS9 - на 5 лет; SU52004RMFS7 - на 7 лет; SU52005RMFS4 - на 8 лет. Важно помнить, что это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

AI summary по инфляции. Посмотрел динамику инфляции с июня прошлого года. Ну как посмотрел, попросил нейросеть помочь провести анализ отчетов ЦБ по денежно кредитной политике ☺️ Вот что у нас получилось. Динамика инфляции: • Инфляция демонстрирует устойчивый рост с июня 2024 года. Годовая инфляция увеличилась с 8,59% в июне 2024 года до 9,92% в январе 2025 года. • Ежемесячный рост цен варьировался от 0,2% (август) до 1,43% (ноябрь). • В январе 2025 года темпы роста замедлились до 1,23% (по сравнению с 1,32% в декабре), что указывает на возможное снижение скорости инфляции. Структура инфляции: • В ноябре и декабре 2024 года основной вклад в инфляцию вносили продовольственные товары. • В январе 2025 года лидером роста стали услуги. Тенденции: • Темпы инфляции снижаются второй месяц подряд на 0,1%, что может свидетельствовать о прохождении пика инфляции. • ЦБ РФ сохраняет ключевую ставку на двух последних заседаниях, что может указывать на планы по ее снижению во второй половине 2025 года. Ставки по депозитам: Банки предлагают максимальные ставки по вкладам на срок 6–9 месяцев, что говорит об ожидании сохранения высокой ключевой ставки в ближайшие полгода. Максимальные ставки по депозитам в анализируемых банках (SBER, T, CBOM, VTBR): • 3 месяца: 18,1–21,55% • 6 месяцев: 22,25–22,55% • 9 месяцев: 20,5–22,5% Выводы: • Инфляция остается высокой, но темпы ее роста замедляются. • ЦБ РФ, вероятно, начнет снижать ключевую ставку во второй половине 2025 года. • Банки ожидают сохранения высокой ставки в ближайшие 6 месяцев, что отражается в условиях по депозитам. Не является инвестиционной рекомендацией.

Что в портфеле? ℹ️ На декабрьском заседании совета директоров Центрального банка России было принято решение сохранить ключевую ставку на прежнем уровне — 21%. Ожидается, что такая ставка сохранится как минимум до февраля. За один день индексы MOEX и RGBI выросли примерно на 10%. Существует вероятность, что это пик ставки. 📣 Структура моего портфеля выглядит следующим образом: • 41% занимают длинные ОФЗ SU26233RMFS5, SU26238RMFS4 и облигации коммерческих организаций RU000A106Z38, RU000A109DV5. Я ожидаю снижения ставки и роста номинала облигаций. • 20% — это валюта SiH5, и я ожидаю продолжения девальвации рубля. • 30% составляют индексы MMH5, SFH5, {} и акции SBER, MGNT, LKOH. От акций я жду дивидендов, а вот индексы держу в шорте, так как не рассчитываю на их рост в ближайшее время. • 6% — это фонды LQDT, TPAY, в основном фонды денежного рынка, которые приносят около 20% годовых, пока ставка остается высокой. Эти активы занимают половину моего портфеля, а вторая половина находится в депозитах. 📈 Что можно приобрести сейчас: • Облигации. Я считаю, что скоро ставка начнет снижаться, и облигации продолжат расти. • Валюта будет актуальна до середины года, и ее можно приобрести на коррекции. • Акции можно рассмотреть позже, к середине следующего года коррекция рынка может достичь своего дна. • Депозиты сейчас предлагают фиксированную ставку 23–24% на срок от 6 до 12 месяцев. При снижении ставки такие предложения могут исчезнуть. Этот материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.