Приветствую

Приветствую! 🎱 Люди носятся в информационном поле, следят за Уиткоффом, Трампом, следят за Европейским сообществом и коррупционными скандалами Украины 💸, но наш рынок перестал расти 20 ноября *иногда оставляя хвосты сверху. (можете посмотреть на график, любые попытки роста остаются просто попытками) 20 ноября выступил Путин и сказал - цели СВО будут достигнуты военным или мирным путём. Либо так, либо никак. Мне кажется «старшие деньги» его услышали и больше их на рынке нету, остались только мелкие спекулянты, которые ждут, когда проснётся Трамп и вся ставка делается на положительное заявление, а не на переговорный прогресс. IMOEXF ( То есть купили индекс по 2650 и сидят ждут, когда Трамп скажет положительное, чтобы пофиксить, а потом повторить... как видите – халява кончилась) 28 пунктов соглашения полностью противоречат стамбульским договорённостям, а уж обновлённые и подправленные Украиной и ЕС тем более никто рассматривать не будет. Думаю, Вы и сами это понимаете. Наш рынок сейчас не инвестиционный механизм, он для спекулянтов. Конечно, если конфликт заканчивается, то открывается огромное окно 🪟 возможностей: снимаются санкции, возобновляется сотрудничество, экономика начинает дышать и можно надувать любые пузыри 🎈 и 3000 по индексу – это только начало. Но, как говорится: «Ержан проснись»: экономика живёт под давлением высоких ставок, бесконечные санкции, падающая нефть 🛢, дефициты бюджета и налоги… Большим деньгам нужны гарантии, а у нас только проблемы с «возможными» осколками надежд. Если всё правильно думаю, то снова увидим MXZ5 ~2500 по индексу т.к. рынок может понять, что переговоры такая же иллюзия, как и все предыдущие. Только в новой обёртке Первые звонки Первые встречи министров Первые соглашения (стамбульские) Первая встреча президентов *Сейчас первый важный документ Потом будет первая важная правка, первая важная подпись И каждый раз - в этот раз точно не как в прошлый, тут всё серьёзно! Сколько люди теряли, ставя на рост 📈 в каждом событии? Не хочу никого пугать, у всех своя правда, может приедет Уиткофф и скажет, что Трамп ждёт встречи. Конечно, рынок обрадуется и полетит вверх 📈, но лишь для того, чтобы грохнуться с новой силой. У нас постоянно так, все едут, все встречаются, все говорят Трампу что он хочет услышать, и никто ничего не подписывает. Потом Трамп говорит, что переговоры прошли хорошо, но падающие котировки говорят другое. На полимаркете оценивают вероятность в окончании конфликта до декабря в – 13%, а до 31 марта 2026 – 29%. ( то есть даже самые «закоренелые лудоманы» не спешат ставить на положительный исход) Давайте о ставке: RBZ5 В сентябре все были уверены, что ставку опустят на 2% т.к. выходила шикарная статистика по инфляции (с элементами устойчивой дефляции) Но снизили всего на 1% и добавили: «инфляционные ожидания населения начали расти, снижение на 2% даже не рассматривали» И сейчас у нас нечто похожее, данные по инфляции выходят хорошими, но «инфляционные ожидания населения» начали ускоряться, это недавно подметил Заботкин, как бы напомнил рынку, что не стоит забывать про этот индикатор. Инфляционные ожидания населения РФ в ноябре выросли до 13,3% с 12,6% в октябре — опрос ЦБ. Пока держим это в голове, до заседания далеко, всем рулит геополитика. Однако НДС 22%, новые условия для малого бизнеса и автомобильный утильсбор вряд ли добавят оптимизма, согласитесь, что трудно представить, что на таких факторах инфляция начнёт 📉 замедляться. Может поэтому и держат валюту USDRUBF на столь низком уровне, чтобы хоть чем-то сбивать общий градус по больнице инфляционных рисков. (однако все понимают, что это потом вызовет ещё большие проблемы в виде очередных налогов и дефицитов) Спасибо за внимание, хорошего Вам вечера и держитесь! ✊

Приветствую! 🎭 Рынки — это постоянная эмоциональная нагрузка, вечная неопределённость и игра с собственными ожиданиями, которые часто идут в противовес здравой логике. Мы с Вами обречены играть против крупье, который заранее знает наши карты, наши точки боли и порой заставляет сбросить даже сильную руку 🃏. Ну и по классике…когда сбросили, то происходит разворот. 😭 Меня, например очень удивило, почему у нас доллар USDRUBF и юань CNYRUB летели камнем 🪨 вниз и практически стёрли рост нескольких месяцев за одну неделю. Видимо кто-то быстро продавал валюту и покупал акции, облигации и всё что плохо лежало под данный инсайд, но это ладно. Сейчас очень важный момент для нашего рынка - очередная встреча Путина и Трампа в Будапеште (по результатам звонка), но вначале встреча высоких лиц Рубио и Дмитриева (видимо обговорить какие-то детали для лидеров) + не исключаю вероятности, что ставку всё-таки снизят на 1% в пятницу на следующей неделе. (об этом говорили в прошлом посте) Сейчас рынок ракетит IMOEXF , за 1 день вырос на ~200 пунктов и разбил в пух и прах все ожидания шортистов, но тут сами виноваты… нельзя шортить от подобных значений. В 2024г, когда рынок первый раз пришёл на 2500, то он отскочил до 2900 только на том, что ЦБ повысил ставку не до 22%, а с 20% до 21%. (вдумайтесь в этот повод для радости, а тут снова « Трамп наш слоняра») Просто шортисты уже в край обнаглели… их кормили каждый день и они так привыкли, что уже меры не знали. Ситуация чем-то похожа с индюшкой (из книги Чёрный лебедь, кто не видел – почитайте пжлста вырезку из книжки) НО! Уважаемые, помните, что у нас ничего не поменялось, просто ветер подул в наши паруса ⛵️ геополитических ожиданий. Мы уже это проходили в марте, когда индекс 14 дней подряд летел вниз 📉 на неоправданных ожиданиях, на стамбульских встречах и на Аляске… Если новостной фон будет располагать 🌤, новостные ленты из всех пушек будут стрелять о данной встрече, а ЦБ маленько снизит ставку, то эмоции будут зашкаливать. Рынок ещё подрастёт, но потом весь объём, который залез в 5кратные плечи под данные события - полетит камнем вниз. Ведь если ничего не получится, то рынок вернётся к тому, с чего начал… высокая инфляция, всё ещё высокие ставки, падающая нефть, ужасные отчёты, налоги и прочее, а все по уши в акциях. Мы с Вами уже год за этим наблюдаем, с чего Вы решили, что теперь всё изменится? «Четыре самых опасных слова в инвестировании: “Все будет по-другому” (на этот раз)». -Джон Темплтон Или вспомним Ларри Вильямса «В деле спекуляций очень немного жёстких правил, но одним из них является следующее: то, чего ждут все, никогда не происходит». Я уверен, что мир наступит 100%, но это будет тогда, когда рынок перестанет в это верить. (очень надеюсь, что я ошибаюсь и мы увидим хороший исход данных переговоров) Напишите о своих ожиданиях, буду рад послушать! Извините за поздний пост и за весь этот негатив. Но на рынках важно оставаться реалистом, чрезмерный оптимизм на рынке дорого обходится, сами это видели. Но пока дышим (продержались) 🙂 Спасибо за внимание и доброй Вам ночи 😴 !

Приветствую! ⏳ Эксперты говорят о перспективах нашего рынка, фундаменталисты рассказывают о его вечной недооцененности, а он словно «капля Руперта», где стоит потянуть за хвостик словами «санкции», «инфляция», «томагавк», как нерушимая конструкция рассыпается вдребезги, а вся уверенность инвесторов превращается в хаос🔮. Всё что нам остаётся - собирать осколки и надеяться, что они в итоге не превратятся в пыль. Вчера индекс IMOEXF отправился аж на 2520, но комментарий главы ЦБ о том, что «Пространство для снижения ставки остаётся», вновь зажёг 🔥 маяк надежды в сердцах ❤️ инвесторов. Однако, как видите, любой залп позитива гаснет, словно сырая спичка. Давайте постараемся расставить приоритеты ☯️: Вышли недельные данные по инфляции С 30 сентября по 6 октября 0,23% (0,13% неделей ранее) То есть мы увидели ускорение 📈, но крайне важно отметить комментарий главы ЦБ, который был после этих данных. «Недельные индикаторы инфляции не очень показательны, Банк России более внимательно смотрит на месячные данные.» А буквально час назад вышли данные по этому событию: Инфляция в сентябре составила 0,34%, — Росстат Годовая инфляция в сентябре замедлилась 📉 до 7,98% с 8,14% в августе А также Набиуллина подметила, что факторы ускорения инфляции носят разовый характер. (ну и про пространство снижения добавила) *** Не знаю, но мне кажется, что нам прямым текстом говорят – ДА!, мы снизим ставку в октябре, таков путь. Минфину надо занять около 2трлн.р до конца года, поэтому ЦБ может слегка сделать этот займ дешевле. До заседания ЦБ осталось 2 недели, а значит, что это приоритетное событие. Однако, ОЧЕНЬ важно отметить! что даже, если рынок поверит в снижение и начнёт потихоньку разгонять котировки, то до следующего заседания образуется окно 🪟 в более чем 50 дней. В это время с индексом MXZ5 можно делать всё что угодно 🎭, особенно если учесть, как легко нас пугать 😱 тем или иным событием. Как ни странно, но рынок в последние 3 года ловил локальное дно в неделю декабрьской (квартальной) экспирации. На эту неделю вечно выпадает заседание ЦБ, квартальная экспирация и див.гэп LKOH, как 🔨 добивочный удар по индексу. И каким-то магическим образом 🪄, когда всех закошмарили и никто не верит в рост – всё разворачивается 📈. (отметил события в картинке – посмотрите пжста) Наш рынок способен переварить негатив от инфляции и геополитики по текущим ценам, но сейчас появляются новости о сборе заявок на разблокировку активов у некоторых крупных банков. Суть в том, что американский бумажки будут менять на российские ( SBER , Лукойл, GAZP и тд) Если это так и механизмы ⚙️ действительно продуманы, то я не представляю куда укатают цены вынужденные продажи в ноябре (т.к. механизм запустится в ноябре). Я помню, что, когда открывали «краник»🚰 нерезам для продажи российских бумаг, они не стеснялись продавать большим объёмом NVTK по 900р в августе 2024, а в ноябре вообще по 780р. Давайте посмотрим какую-нибудь идею: Пока на ум приходит TRNFP, ещё 2 недели назад вышла новость, что Минфин предложил вернуть «Транснефти» право на ИНВ по региональной части. То есть, по сути, откатить индивидуальный налог на 40% как бы назад, компания сможет направить денежки на развитие или на дивы, а не платить регионам. Мы знаем, что Минфину очень нужны денежки, а значит скорее всего именно дивиденды. Минфин держит 80% акций Транснефти. Ожидаемые дивы в 2026 от 180 до 200, а с этой поправкой свыше ~210 При цене 1200р – довольно жирно. У нас индекс за последние две недели успел обвалиться с 2700 на 2520, даже сбер не выдерживает, а эта топчется в боковике – скорее всего её собирают. Однако помните, что до дивидендов ещё очень далеко – обязательно кольнут куда-то ниже, чтобы собрать всю плечевую ликвидность (у нас такое любят) Предполагаю, что цена хорошая для подбора или усреднения. Спасибо за внимание, хороших Вам выходных и держитесь!✊