Инвестиции в подарки или накопления? Найдите баланс!

Войти

? Вечная дилемма 🥳 Сегодня у моей жены день рождения. Одним из материальных подарков ей iPhone 17 Pro Max — мощный, красивый, дорогой. И тут у меня, как у любого инвестора, неизбежно включается «калькулятор в голове». 😈 Внутренний голос: «Слушай, а оно ей точно надо? Предыдущий телефон еще летал. Ты представляешь, сколько акций можно было купить на эту сумму? А какой сложный процент набежал бы через 10 лет?» 👼 Голос разума: «Стоп. Разберемся спокойнее». 1️⃣ Оценка альтернативных издержек. Да, каждая покупка имеет альтернативу. 150–200 тысяч на гаджет — это акции, дивиденды, проценты. С точки зрения максимизации богатства логика простая: трать меньше — инвестируй больше. Но не всё сводится к формуле. 2️⃣ Инвестиция в чувства и отношения. Если подарок делает человека искренне счастливым, это возврат, который сложно выразить в процентах: улучшенное настроение, благодарность, более тёплая атмосфера в семье. Эти эффекты влияют на качество жизни и на то, как вы проводите время вместе — и для меня это важно. 3️⃣ Правила и дисциплина — не враги радости. Можно жить по правилам и при этом радовать близких. Я придерживаюсь простых принципов: сначала — финплан (подушка, регулярные инвестиции, долгосрочные цели), потом — резерв на «радости» (запланированные подарки, путешествия, небольшие спонтанные траты). Так я не тревожусь о будущем и могу позволить себе делать подарки. 4️⃣ Маленькие радости vs крупные траты. Маленькие частые удовольствия (книги, походы в кино, ужин) дают много счастья при небольшой цене. Крупные траты требуют осознанности: стоят ли они эмоционального эффекта на долгий срок? В случае с телефоном — эффект долгосрочный: новый девайс часто используется ежедневно, приносит удобство и удовольствие. 5️⃣ Дарение как привычка и пример для детей. Я люблю дарить — это приносит мне радость больше, чем получать. Для детей это тоже пример: ценить эмоции, а не только вещи, и понимать ответственность в расходах. Когда они видят, что подарки — это осознанный выбор, а не импульс, это учит их финансовой культуре. 6️⃣ Баланс — ключ. Нельзя всё время жить в режиме «максимальной экономии» и копить на 100%: вы рискуете пропустить моменты, которые делают жизнь ценнее. С другой стороны, постоянная расточительность подрывает финансовые цели. Лучший подход — честный баланс: обеспечь базу — и выделяй часть дохода на радости. Честно признаюсь: я люблю дарить подарки даже больше, чем получать. Этот процесс доставляет мне колоссальное удовольствие. Это моя инвестиция в отношения и атмосферу в семье, у которой самый высокий ROI (возврат инвестиций). 📈❤️ Это тоже инвестиция, просто другого рода. Инвестиции — это инструмент, а не самоцель. И иногда лучший способ распорядиться деньгами — это просто порадовать близкого человека. ✍️ А как вы решаете эти дилеммы? Тратите на подарки или откладываете на инвестиции? Поделитесь своим правилом или примером — интересно услышать разные подходы.

Разбор новинки: облигации АБЗ-1 выпуск 002P-05. Стоит ли брать флоатер на развороте ставки? АО «АБЗ-1» (рейтинг ruA- от Эксперт РА) готовит размещение нового флоатера. Эмитент известный, купон обещают жирный (КС + 500 б.п.), но макроэкономика и свежий отчет меняют правила игры. Разбираемся, где здесь деньги, почему старый выпуск может быть интереснее нового и о чем молчат в пресс-релизах. 📊 Что в отчете за 1П 2025? Ситуация сложнее, чем кажется на первый взгляд. ⚫️ Выручка: +14,9% г/г (сезон строек в разгаре). ⚫️ Себестоимость: Растет быстрее выручки. Рентабельность под давлением дорожающего битума и логистики. ⚫️ Долг: Взлетел на 29% всего за полгода! Общий долг перевалил за 8 млрд руб. ⚫️ Нагрузка: Чистый долг/EBITDA LTM в районе 4.4x. Это много для рейтинга «A-». Обычно с такими цифрами сидят в «BBB» или «BB». 🚩 Главный красный флаг: "Общий котел" Компания продолжает кредитовать связанные стороны (внутри группы) в ущерб своему балансу. На 30.06.2025 выдано займов на 5,6 млрд руб. Это больше, чем весь собственный капитал АБЗ-1! События после отчетной даты: Тренд не остановился. В июле-августе 2025 компания выдала "своим" еще 570 млн руб., а вернули ей всего 52 млн руб. Суть риска: АБЗ-1 занимает на рынке под высокий процент, чтобы финансировать девелоперские проекты группы. Если там проблемы — деньги не вернутся. 🔄 Макро-разворот: Почему флоатеры больше не "Короли"? Мы находимся в цикле снижения ставки ЦБ. Ожидания: 📉 Дек 2025: КС ~16-16.5% 📉 Конец 2026: КС ~10-12% В этом сценарии флоатер (новый выпуск) — это актив с падающей доходностью. Купон будет уменьшаться каждый месяц, а цена можется останется около 100% от номинала. 🔖 Ключевые параметры нового выпуска облигаций АБЗ-1-002P-05-боб Номинал: 1000 ₽ Объем: 2 млрд ₽ Погашение: через 3 года Купон: КС +500 б.п. Выплаты: 12 раз в год Амортизация: Да. (В период 21, 24, 27, 30, 33 купонов по 16.5%) Оферта: Нет Рейтинг: ruA- Эксперт РА / A-.ru НКР Только для квалов: Да Сбор заявок: 9 декабря 2025 года Размещение: 12 декабря 2025 года 🆚 Битва выпусков: 002P-05 (Новый) vs 002P-04 (Старый) 1️⃣ Новый 002P-05 (Флоатер) ⚫️ Условия: КС + 500 б.п. (ориентир). ⚫️ Логика: Защита, если ЦБ не снизит ставку или повысит её. ⚫️ Минус: Высокий риск рефинансирования. Обслуживать долг под 21%+ при падающей рентабельности — больно. 2️⃣ Старый 002P-04 (Фикс) RU000A10DCK7 ⚫️ Условия: Купон 19,5% фиксированный. Погашение в 2028. ⚫️ Логика: При снижении ставки до 12-14%, тело этой облигации поедет вверх. ⚫️ Вердикт: Вы фиксируете ~20% доходности + получаете мощную переоценку тела (апсайд цены). 🤔 Что в итоге? АБЗ-1 — крепкий дорожник с реальным бизнесом, но с агрессивным финансовым управлением. Баланс используется как "касса взаимопомощи" для всей группы, что при долге 4.4x EBITDA выглядит опасно. Если вы верите в победу над инфляцией — покупайте фикс 002P-04. Он даст доходность около 25-30% на горизонте года. Новый флоатер 002P-05 — это риск без премии за апсайд, прошлый выпуск 002P-02 RU000A10B263 имеет премию КС+ 6,5%, что как по мне интереснее. Кстати, хочется еще отметить, что рейтинг от АКРА отозван, который подразумевал ВВВ. Не является инвестиционной рекомендацией. #облигации

Начали неделю слабенько. Доброе утро коллеги 👋 В понедельник днем индекс пытался подрасти, но к вечеру основным фактором снижения на рынке стала геополитическая неопределенность, связанная с новым раундом дипломатических переговоров по Украине. В центре внимания - встречи президента Украины Владимира Зеленского с европейскими лидерами, в том числе в Лондоне. Резкое падение произошло после заявления Зеленского о том, что достичь соглашения по территориальным вопросам не удалось. Из подготовленного США мирного плана исключили положения, которые Украина сочла противоречивыми, теперь он состоит из 20 пунктов. 🏛 По итогам торгов основной сессии индекс МосБиржи потерял 0,23% и опустился до 2705 пунктов, несмотря на попытку роста днем. 📈 Лидеры: Магнит (+4,23%), ЭсЭфАй (+2,44%), ЦИАН (+2,4%), ПИК (+1,72%), ВК (+1,56%). 📉 Аутсайдеры: МКБ (-4,6%), ФосАгро (-2,5%), Татнефть-ао (-2,44%), Татнефть-ап (-2,15%). 🕊 Позитивная пятничная информация о новой стратегии национальной безопасности США исчерпала позитив в моменте. Самым важным для российского рынка стал пункт о прекращении военных действий на Украине в 2026 году как основном интересе. Это еще раз подтверждает тот факт, что США заинтересованы в разрешении конфликта. 🍏 Акции Магнита обновили полуторамесячный максимум на фоне информации Мосбиржи о «временном неприменении мер по противодействию дестабилизации цен для ценной бумаги MGNT в торговый день 9 декабря». При этом сама компания не анонсировала никаких важных корпоративных событий, с которыми можно было бы связать сообщение торговой площадки. Вскоре оно было удалено, Мосбиржа назвала публикацию ошибочной. В результате бумаги Магнита потеряли более половины солидных достижений понедельника, но удержались от более сильного отката от достигнутых вершин. 📱 Бумаги ВК повышаются третью сессию подряд. Восходящее движение возобновилось в четверг на фоне новости о блокировке в РФ сервисов виртуального общения Snapchat и FaceTime, а также позитивных данных по инфляции, улучшающих перспективы снижения ключевой ставки, что уменьшит процентные платежи ВК. 🏦 Акции ЭсЭфАй растут в ожидании спецдивиденда 902 руб. из денег от продажи доли в Европлане. 📱 Котировки Циан растут перед выплатами спецдивидендов в размере 104 руб., доходность — 13,7%. В четверг, 11 декабря, последний день для покупки под получение дивидендов с учётом режима торгов Т+1. 🏛 Минфин сообщил и более негативную информацию – в декабре ожидается недобор нефтегазовых доходов бюджета. В связи с этим ЦБ на прошлой неделе увеличил продажи валюты с 9,04 до 14,54 млрд руб./сутки. В понедельник также вступило в силу решение ЦБ об отмене установленных ранее лимитов на переводы иностранной валюты за рубеж для граждан России и физических лиц-нерезидентов из дружественных стран. С одной стороны укрепляют рубль и тут же пытаются ослабить. Всё-таки сейчас считаю хороший момент, чтобы сделать ставку на девальвацию рубля и продолжу подкупать с этой целью активы в портфель. 🛍 Владимир Путин выразил надежду на то, что повышение НДС в 2026 году с 20% до 22% будет временным. «А НДС-то мы подняли сейчас. Мы же вот когда проводили все эти совещания по этим вопросам, и когда коллеги и, кстати, ЦБ поддержал, и Минфин активно решили, что при выборе всех инструментов все-таки честнее, прямее и надежнее просто пойти на это повышение. Временное, надеюсь, но повышение». Верите в эту историю? Я как-то не очень 🥺 ❗️ Основные события сегодня: Сбербанк — финансовые результаты по РСБУ за ноябрь 2025 г. СмартТехГрупп (CarMoney) — последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 9 месяцев 2025 г. Базис — завершится сбор заявок в рамках IPO ПАО «Группа компаний "Базис"». Торги акциями на Мосбирже начнутся 10 декабря под тикером BAZA. Внеочередные общие собрания акционеров (ВОСА) по вопросу утверждения дивидендов за 9 месяцев 2025 г. проведут: ⚫️ НКХП ⚫️ Пермэнергосбыт.

Инвестиции в эмоции или сложный процент