Наблюдая за рынком (хоть и непродолжительное время), понимаю, что портфель только из акций имеет ряд недостатков:
1) помимо состояния и показателей бизнеса конкретного эмитента, цены сильно зависят как от общей рыночной конъюнктуры, так и страновой. Это показывает опыт Китая (как фундаментально сильные компании
$VIPS $BABA находятся в нисходящем тренде из за настроений регулятора), как нервно ведёт себя американский рынок на заявления ФРС о возможном сворачивании политики количественного смягчения;
2) сложно понимать величину генерируемого денежного потока, тк размеры дивидендов плавающие и иногда их выплаты вообще под вопросом;
3) портфель только из акций даёт очень болезненную просадки в моменты кризиса/коррекций, особенно жестко под нож летят венчурные компании (фарма, компании технологического сектора из ИТ и не только).
Так было в марте (когда сидел в минусах), так и в августе (+15% в июне превратились в +3% в августе, в моменте было и полное обнуление).
Те когда рынок бычий—все круто; а когда коррекция/кризис или даже стагнация—сидишь около нуля или вообще в минусах.
Пока что вывод следует простой: надо иметь защитные активы.
В качестве первого шага решения данной проблемы буду увеличивать долю в облигациях (рублевых, как краткосрочных, так и долгосрочных), к 30%. Тут есть свои плюсы:
—облигации генерируют стабильный денежный поток;
—облигации низковолатильны, и практически в любой момент их можно продать без убытка (на усреднение в случае кризиса, либо на покупку интересных акций в моменте).
Также следует набирать и долю из фондов, особенно для входа в сектора с большим риском, и сокращать доли акций в них:
—фарма
—зелёная энергетика
—китайские акции
По объёму, 15% от капитала (по 5% на каждую рискованную отрасль).