Mistika911
Mistika911
23 апреля 2024 в 12:26
🤔Дела угольные Замминистра энергетики Сергей Мочальников озвучил данные, согласно которым, прибыльность российских угольных компаний снизилась в 1,5 раза с 2022 года. Если точнее – на 54% до 357 млрд рублей. Главным фактором этого послужило снижение мировых цен. Если весной 2022 года котировки были на уровне примерно $420, то сейчас – $138. Как говорится, почувствуйте разницу. В итоге, нынешняя “маржинальность компаний около нуля”. 💬 “Пока без паники. Мы остаемся в околонулевой зоне, так как сохраняем объем добычи. В угольной промышленности очень высокий уровень постоянных затрат: поддержание жизнеобеспечения шахты стоит одинаково при объеме добычи в 5 млн т в год и 1 млн т. При этом выручка во втором случае будет в пять раз меньше. Поэтому мы видим задачу сохранения как добычи, так и экспорта”. Также замминистра отметил, что с 2022 года рост себестоимости добычи угля составил целых 50%. Драйверами этого роста стали увеличение стоимости оборудования и логистических расходов. По итогам 2024 года Минэнерго прогнозирует уровень добычи угля на уровне 440 млн тонн. Объем экспорта по прогнозам составит 220 млн тонн. Для сравнения: в 2023 году – 438,7 млн тонн добычи и 212,5 млн тонн экспорта. Очень слабый рост, почти стагнация… Теперь о более приятном. По словам того же Мочальникова, к 2030 году объем экспорта российского угля может почти удвоиться (если точнее, увеличиться в 1,7 раза относительно уровня экспорта за 2023 год) и составить ~360 млн тонн в год. ☝️Есть важнейшая оговорка: этот потенциал станет реальным только в случае “расширения провозной способности сети РЖД”. Сейчас логистика угля – основной ограничивающий фактор. А теперь более приятная новость: Мочальников озвучил решение Правительства не повышать НДПИ на уголь “после возврата курсовой пошлины на его вывоз”: 💬 “Решение принято, возврата к НДПИ не должно быть. По крайней мере, в ближайшее время”. ❓С точки зрения перспектив инвестиций в наших “угольщиков” ( $MTLR $MTLRP и $RASP) что получается – нынешние проблемы реальные, а приятные перспективы – отдаленные и немного иллюзорные (хорошо еще, что НДПИ повышать не стали)? 📕 Есть у меня на руках свежее (от 2024 года) исследование глобального рынка угля. Так вот, там говорится, что основной потребитель угля (и партнер российских компаний) Китай вводит в строй угольные мощности в объеме большем, чем весь остальной мир. 🤔 Впечатления от таких данных двоякие – с одной стороны, эти данные говорят о росте спроса на уголь (фактор для угольщиков позитивный), с другой – в большой степени этот спрос Китай будет удовлетворять сам. Плюс, введение стольких мощностей (в ближайшие два года в Китае будет введено в эксплуатацию более 100 ГВт угольной генерации) будет оказывать давление на цены, не давая им сильно подняться. Маржинальность российских компаний останется под вопросом. ☝️Не все так плохо. По мнению Минэнерго Китай увеличит импорт энергетического и коксующегося угля в течение 10 лет из-за ухудшения качества собственных запасов. Мочальников считает, “что через 10 лет Китай будет потреблять импортного угля больше, чем сейчас, – и металлургического, и энергетического. Ресурсная база страны будет ухудшаться, будет снижаться качество угля, а его нужно поддерживать. Углубление добычи на каждый метр – это рост себестоимости. Себестоимость увеличивается, а качество угля не улучшается”. Сейчас Китай добывает 4,5 млрд тонн угля в год (в 10 раз больше, чем Россия). Из них 3,5 млрд тонн –  энергетические угли (используются в тепло- и электроэнергетике). Вводимые Китаем мощности проблему решат лишь частично, полностью закрыть спрос на уголь ими не удастся. Но все это в чуть отдаленной перспективе. 🤷‍♀️ А прямо сейчас – “маржинальность около нуля”. Считаю, что котировки $MTLR и $RASP на фоне таких данных неоправданно высоки. Рост 2023 года прежние драйверы роста реализовал, ценам пора “остыть”. Ожидаю в акциях наших угольщиков коррекцию. #пульс_оцени #обзор_компании #акции #рынок
297,2 
71,58%
270,1 
69,71%
397 
40,1%
66
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
9 декабря 2024
Дефолты на рынке облигаций: насколько высоки риски и что выбрать инвестору
6 декабря 2024
Чем запомнилась неделя: восстановление рубля и отскок рынка акций
12 комментариев
slavyun
23 апреля 2024 в 12:32
А на кой, х..Угольщекам этот министр?
Нравится
Kalininalexandr5
23 апреля 2024 в 12:33
👍👍👍
Нравится
Dan_Ya
23 апреля 2024 в 12:36
Как интересно 😌 спасибо большое 😊 в них вкладываться пока точно не 😁 Китай сам уголь накроет столько, что ещё рам продавать будет😅
Нравится
svarog83
23 апреля 2024 в 13:02
👍👍👍🔥🔥🔥🤗🤗🤗
Нравится
Dan_Ya
23 апреля 2024 в 13:12
Обзор отличный 😌
Нравится
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
VASILEV.INVEST
17%
7,7K подписчиков
Invest_Dim
+21,8%
10K подписчиков
Poly_invest
3%
6,1K подписчиков
Дефолты на рынке облигаций: насколько высоки риски и что выбрать инвестору
Обзор
|
9 декабря 2024 в 19:35
Дефолты на рынке облигаций: насколько высоки риски и что выбрать инвестору
Читать полностью
Mistika911
23,2K подписчиков 104 подписки
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
+6,84%
Еще статьи от автора
10 декабря 2024
​​⚡​​ИНТЕРЕСНЫЙ РАСКЛАД ⚡ #новости 10.12.2024 🇷🇺 Сегодня день относительно в затишье перед объявлением инфляции, хотя.... интервью с А. Ганганом по политике ЦБ, на которое сделала обзор, достаточно показывает вектор действий ЦБ. Требуется более жесткая ДКП для охлаждения перегревающегося спроса и снижения инфляции. На Мосбирже можно было уже выгравировать фразу "Оставь надежду всяк сюда входящий"😅 шучу, не будем унывать. 🔷️ Мосбиржа запланировала запуск фьючерсов на кофе и апельсиновый сок в первом-втором квартале 2025 г. 🔷️ Positive Technologies представила новую версию сетевой песочницы для защиты от сложного вредоносного ПО — PT Sandbox 5.17 POSI 🔷️ Акционеры Ренессанс Страхования одобрили дивиденды за 9 месяцев 2024 г. в размере 3,6 руб/акцию, отсечка - 20.12 RENI 🔷️ Чистая прибыль Сбербанка в ноябре выросла на 1,6%, до 117,3 млрд руб. Чистая прибыль за 11 месяцев выросла до 1,44 трлн руб. Рентабельность капитала за январь-ноябрь составила 23,7% SBER 🔷️ Согласно базовому прогнозу SberCIB, в декабре ставка вырастет до 23%, а в феврале достигнет 25%, где и останется весь следующий год. Начало снижения ставки ожидается лишь в 2026 г. 🔷️ ФАС предписала группе "Черкизово" продавать часть птицеводческой продукции на бирже GCHE 🔷️ "Газпром" и РАН создали геомагнитную обсерваторию для процесса бурения GAZP 🔷️ "Цифровая Россия" запускает карту отечественных IT-решений 🔷️ "Полюс" ожидает, что после запуска производства своих ключевых проектов развития Сухой лог, Чертово корыто и Чульбаткан к 2030 г. вдвое нарастит выпуск золота, до 6 млн унций, и станет вторым производителем в мире. Capex золоторудного проекта "Полюса" Сухой Лог оценен в $6 млрд PLZL 🔷️ Ozon планирует запустить первый в РФ таможенный склад электронной торговли OZON 🔷️ Болгария заявила, что может прекратить транзит российского газа в Европу 🔷️ ВТБ купил «Почта Банк» у Почты России за 36 млрд руб. 🔷️ Минцифры готовит законопроект, согласно которому "Почта России" станет эксклюзивным поставщиком электронных заказных писем 😅 странно, что её ещё на IPO не вывели )🤦‍♀️ Уже не знают, как подать ей дополнительные источники доходов. 🔷️«Яндекс Практикум» подготовит специалистов по информбезопасности 🔹️"Яндекс драйв" начнет работу в Саратове 🔹️Shacman и "Яндекс" планируют запуск беспилотных грузовиков на М-11 и М-12 YDEX 🔷️ Астра представила новый почтовый клиент Desktop X от компании «РуПост» (входит в «Группу Астра») ASTR 🔷️ "СИБУР" заместит большую часть натурального каучука в шинах в 2025 г. 🔷️ 7 брокеров подали заявку на интеграцию к сервису СБП для ценных бумаг 🔷️ Минфин подтвердил планы продать порядка 5% акций "ДОМ.РФ" на IPO в конце 2025 г. 🔷️ "Газпром нефть" нарастила производство базовых синтетических масел в 3 раза SIBN 🔷️ ГД приняла закон о национальной системе индикаторов финансового и товарного рынков в условиях ухода из России глобальных провайдеров 🔷️ ГД ввела штраф до 1 млн руб. за незаконное привлечение инвестиций физлиц 🔷️ ГД приняла законопроект об отборе банков для инвестирования и размещения средств 🔷️ Заверенные справки с «Госуслуг» теперь можно получить в офисах Сбербанка 🔷️ ФНС начала принимать заявления на трансформацию старых ИИС в ИИС-3 Лайк 👍 если нравится пост. Хочешь не пропускать актуальную информацию по рынку? 👉 ПОДПИСЫВАЙСЯ в профиле Пульс. #псвп #учу_в_пульсе #акции #россия #рынок #новичкам #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #обзор_рынка
10 декабря 2024
🏦 Центробанк и новая ключевая ставка: анализ решений и последствий. Ключевая ставка ЦБ России зафиксирована на рекордной отметке 21% годовых, и это может быть ещё не предел. 👀 Наткнулась на интервью Андрея Гангана, главы департамента денежно-кредитной политики ЦБ. Давайте смотреть, что говорят эксперты. 💁‍♀️Причины повышения ключевой ставки На фоне резкого увеличения спроса в экономике, который был обусловлен активным ростом кредитования и массовыми бюджетными расходами, ЦБ принял решение о повышении ставки. По словам Гангана, денежная масса в экономике за последние три года выросла на 65%, что не может не влиять на уровень цен. Важно понимать, что высокая ключевая ставка служит инструментом для борьбы с перегревом спроса и его перегрузкой на рынке. ЦБ указывает на то, что основное ограничение для расширения производства – дефицит рабочей силы. В настоящее время 73% компаний реального сектора ощущают нехватку кадров, что еще более подчеркивает необходимость жёсткой денежно-кредитной политики. Ганган уверяет, что высокие ставки — это необходимый ответ на быстрорастущий спрос. 😵‍💫 Инфляция и её ожидания Хотя текущая инфляция составляет около 9%, это значение не может быть единственным ориентиром для принятия решений по ключевой ставке. Андрей Ганган акцентирует внимание на важности инфляционных ожиданий, которые имеют более значительное влияние на потребительское поведение и экономическую активность на ближайшие 12 месяцев. На этом фоне ЦБ должен ориентироваться больше на их анализ, чем на текущие данные инфляции. 📉Опасность снижения ставки Наряду с анализом текущей ситуации, экономический обозреватель задает вопрос: что если снизить ставку, чтобы стимулировать инвестиции и производство? На первый взгляд, это могло бы сработать на микроуровне, однако последствия для всей экономики были бы крайне негативными. Как отмечает Ганган, раздавая дешевые кредиты, можно столкнуться с жесткой конкуренцией за ограниченные ресурсы, что приведет только к росту цен и дальнейшей инфляции. Уроки, извлеченные из опыта других стран, таких как Турция, показывают, что попытка поспешно снизить ключевую ставку во время экономической нестабильности может обернуться катастрофическими последствиями. 🤨 Битва между ЦБ и Правительством Совсем недавно складывающаяся ситуация представляла собой нечто вроде противостояния между жесткой денежно-кредитной политикой ЦБ и стимулирующими расходами правительства. Ситуация требует взаимопонимания: цели остаются общими, но пути их достижения различны. ЦБ должен сдерживать инфляцию, в то время как правительство увеличивает бюджетные расходы для структурных изменений экономики. Эта взаимосвязь важна для понимания комплексной ситуации: повышение ставок требуется на фоне растущей денежной массы, чтобы сбалансировать спрос и предложение в условиях неэффективности ресурсного обеспечения текущих потребностей. 👀 Будущее высоких ставок Прогнозы предполагают, что ключевая ставка останется высокой как минимум в течение следующего года, что может вызвать опасения касательно волны банкротств среди заемщиков. Однако, Ганган подчеркивает, что ни крупнейшие компании, ни банки не испытывают значительных финансовых трудностей. Поскольку многие заемщики имеют кредиты с плавающей ставкой, они смогут преждевременно перейти на более выгодные условия, когда инфляция начнет снижаться. В то же время, компании с низкой долговой нагрузкой могут извлечь выгоду из периода высоких ставок, эффективно подстраиваясь под текущие экономические условия и даже увеличивая свою долю на рынке. ✍️ Заключение Решения ЦБ о повышении ключевой ставки продиктованы необходимостью сдерживать инфляцию и поддерживать экономическую стабильность. Главным приоритетом остается балансирование между спросом и предложением в условиях растущей денежной массы и нехватки ресурсов. Лайк 👍 если нравится пост. #обзор_рынка #акции #россия #цб #пульс_оцени #экономика
10 декабря 2024
Когда успевать следить за рынком 🤷‍♀️ 😁Вчера была на Diasoft Strategy Day. Мероприятие было увлекательным и долгим), но для вас расскажу в паре строк: 🔹️ "Диасофт" объявил о сохранении планов по проведению SPO при улучшении экономической ситуации. 🔹️Компания ожидает рост выручки: +57% от продаж страховым компаниям, +108% от платежных экосистем, +30% от финансовых рынков и +30% от АБС в 2024 году. 🔹️Финансовый директор Дмитрий Поленов подчеркнул стратегию, предполагающую 30% ежегодный рост ключевых финансовых показателей.💪 Гайденс сохраняют. DIAS По рынку...пища для размышлений есть, главное, обойтись без лапши. Пожалуй, новость дня - VK VKCO рассматривает возможность вывести на IPO на Мосбирже свою технологическую структуру VK Tech. Решение будет принято с учетом рыночной конъюнктуры. Идея, конечно, с учётом ситуации в самой компании, мягко говоря, интересная. Жаль, не сделали шорт сразу с IPO😅 Минфин снова закидывает идеями. 👉Разработан законопроект, которым предлагается увеличить размер страхового возмещения по безотзывным сберегательным сертификатам с 1,4 млн руб. до 2,8 млн руб. По остальным вкладам сохраняется существующий лимит страхового возмещения - 1,4 млн руб. Не густо, но и не пусто. Мосбиржа MOEX выдвинулась с готовыми идеями. Вчера встретила несколько коллег, как раз приложивших руку к стандартам IPO для выхода компаний на публичный рынок. 😅Поработали хорошо, но жаль, не всё работает на нашем рынке, да и индивидуальный подход также необходим. Ещё Мосбиржа запустила календарь IPO с данными о прошедших и планируемых сделках и рекомендует компаниям, планирующим IPO, начинать подготовку хотя бы за полгода-год. По мне, это здраво выглядит, но в столь быстро меняющейся конъюнктуре не всегда возможно) Крутое пике Самолета. Самолет назвал сообщения о массовых увольнениях информационным вбросом (враньё и провокация, так сказать). Неужели, наконец-то начали быстро отрабатывать подобные сообщения. Прям радуюсь за прогресс. Кстати, 12 декабря Самолёт проведёт День инвестора. Обещали свежие подробности, ждём. SMLT 👀 Властитель наших дум финансовых ЦБ вещает: четвертый месяц подряд фиксирует нетто-продажи акций частными инвесторами. Интересно, что ЦБ представил каркас реформы рынка IPO, состоящий из 5 пунктов. Возможно, готовится действительно четкое регулирование. Также ЦБ хочет обязать ряд эмитентов публиковать свои финансовые прогнозы. И завершает ЦБ вот как: заявлено об отсутствии предпосылок для деноминации и отмены наличных. Интересно, как звучат предпосылки?🤔 Отмечу, вечером появились заявления по поводу фондового рынка от президента. В. Путин поручил увеличить срок давности привлечения к административной ответственности за манипулирование финрынком. Президент утвердил список поручений по противодействию неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком. Соответствующее изменения предлагается внести в законодательство РФ. Срок исполнения поручения - 01.04.2025 г. Вот это инсайд😁 Всё это, конечно, хорошо, но нам бы для начала конкретизировать закон о манипулировании рынком🤦‍♀️там такой мрак, что любого инвестора можно под него подвести, я уже не говорю про блогеров, авторов стратегий и т.п. Порог наказания могут поднять до 100 млн рублей с 3,75 млн. Вжих😅 и ты уже даже не долгосрочный инвестор. Не остались в стороне и госкомпании. По ним В. Путин отдельно поручил кабмину проконтролировать соблюдение необходимых требований со стороны компаний с госучастием при работе с инсайдерской информацией. Вот такие опорные точки для раздумий. Главное, не делать поспешных движений, здесь суета может навредить. Ну а пока рынок оживает и даже смотрится неплохо), но уже завтра ждём статистику по инфляции 🙈 на хорошее там даже и не стоит рассчитывать. Выбор между плохая и очень плохая) Лайк 👍 если нравится пост. Хочешь не пропускать актуальную информацию по рынку? 👉 ПОДПИСЫВАЙСЯ в профиле Пульс. #обзор_рынка #акции #мероприятие