Mistika911
Mistika911
14 марта 2024 в 13:17
✅ Новабев: все хорошо, но инвесторам нужно не допустить “похмелье” Novabev Group ($BELU – бывшая Белуга) опубликовала финансовую отчетность за 2023 год по стандартам по МСФО. Выручка, прибавив  20% к уровню 2022 года, составила 116,9 млрд рублей. Основным катализатором выступил рост результатов в собственной розничной сети ВинЛаб, показавшей рост объема продаж +35% год-к-году. Поэтому о ВинЛабе чуть подробнее. Размер сети увеличился на 21%, на аналогичную величину увеличился трафик. Сопоставимые продажи показали рост на 11,9% г\г. Средний чек также вырос – на 8,1%. Но особенно сильно выросли интернет-продажи (click & collect) – больше, чем вдвое. Вообще, e-commerce в общем объеме продаж сети составила 10%. Программа лояльности WinClub распространилась на все регионы присутствия сети. Количество ее участников достигло 7+ млн человек. Другим драйвером увеличения выручки выступил рост отгрузки брендов премиальных сегментов. Наиболее растущие бренды – собственные марки компании: водки Beluga, Orthodox, Белая Сова, джин Green Baboon, вина Tête de Cheval и Golubitskoe Estate. А среди иностранных такими оказались ромы Barceló и Plantation, коньяк Ной (Армения) и винный портфель. Замечу, что компания вообще довольно сильно сфокусирована на развитии премиального импортного портфеля брендов. Валовая прибыль показала рост на 13% г\г, достигнув уровень 43,3 млрд рублей. EBITDA также выросла – до 19,3 млрд рублей, +11% г\г. А вот чистая прибыль показала отрицательный результат: -4% к уровню 2022, снижение до 8,1 млрд рублей. Однако тут весомым оправданием служит высокая база сравнения прошлого года. Также тут замечу, что чистая прибыль сильно снизилась за первые 6 месяцев 2022 года (-19% год-к-году) вследствие увеличения процентных расходов. 🤔Интересно, что при исключении единоразовых доходов и расходов в 2022 и 2023 годах, не связанных с обычной деятельностью, динамика чистой прибыли за 2023 год позитивная – +14%. 🤢 Чистый долг довольно значительно вырос – на 29% г\г до 32,1 млрд рублей. Но за счет роста EBITDA коэффициент долговой нагрузки (Чистый долг/EBITDA остается на приемлемом уровне в 1,66х (в 2022 году – 1,43х ). Средневзвешенная процентная ставка по кредитному портфелю на конец отчетного года равна 9,57% (выросла за 2023 год с 8,64%). Во всем этом я бы отметила именно рост EBITDA: несмотря на впечатляющие результаты 2022 года (высокая база сравнения), показатель показал двузначный рост (и достиг исторически рекордного уровня в 19,3 млрд рублей). Отмечу также, что рентабельность EBITDA составила 16,5% – лишь немного меньше, чем рекорд 2022 года. Компания эффективно зарабатывает, проще говоря ❗️ 📌 Компания стремится стабильно выплачивать дивиденды: по новой дивполитике на выплаты направляется не менее 50% консолидированной чистой прибыли, не реже двух раз в год. С учетом снижения чистой прибыли думаю, что компания ограничится направлением на дивиденды именно 50% чистой прибыли. Это даст размер финального дивиденда в 257 руб\акцию, дивдоходность по текущей цене невысока —  ~4,4% 😏 👍 Компания по-прежнему растущая и демонстрирующая сильные операционные результаты. Это вкупе с довольно скромной оценкой рынком (P/E 8,3) говорит о позитивных долгосрочных перспективах. Однако, прямо сейчас считаю вероятной коррекцию — все названные драйверы уже “в цене”, дивдоходность финальных дивидендов не впечатляет, а триггером продаж могут выступить снижение чистой прибыли и увеличение долговой нагрузки. Да ещё и про ставки акцизов не стоит забывать.🤔По традиции это могут переложить на потребителей, но спрос тогда будет страдать сильнее. ☝️ С начала 2023 года акции $BELU выросли примерно на 105%. По-моему, пришло время им немного “остыть”. С ТЕБЯ 👍 и ПОДПИСКА ✅Переходи в профиль, вступай в наш клуб ,😉у меня много интересного. #псвп  #учу_в_пульсе  #инвестиции #акции #россия #рынок #новичкам #хочу_в_дайджест #обзор_компании
5 789 
89,45%
73
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
2 ноября 2024
Чем запомнилась неделя: много отчетностей и переоценка рынка
2 ноября 2024
ММК: слабые результаты и скромные дивиденды
15 комментариев
MONYHA
14 марта 2024 в 13:19
💚🤗👍🏻
Нравится
1
andreses85
14 марта 2024 в 13:19
🙂
Нравится
1
Profit_tales
14 марта 2024 в 13:22
Как в том анекдоте - будем меньше кушать, но спрос не уроним. Шутка конечно 😄
Нравится
1
Usov1991
14 марта 2024 в 13:26
👍
Нравится
1
Alloshhka_Ludoedka
14 марта 2024 в 13:29
Благодарю👍
Нравится
1
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
Vlad_pro_Dengi
+36%
8,7K подписчиков
FinDay
+32,7%
29,1K подписчиков
Invest_or_lost
+2,2%
23,4K подписчиков
Чем запомнилась неделя: много отчетностей и переоценка рынка
Обзор
|
2 ноября 2024 в 22:37
Чем запомнилась неделя: много отчетностей и переоценка рынка
Читать полностью
Mistika911
23K подписчиков 102 подписки
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
+9,07%
Еще статьи от автора
2 ноября 2024
🤔Госдума меняет правила для квалифицированных и неквалифицированных инвесторов. Государственная Дума Российской Федерации подготавливает значительные изменения в законопроект о статусе квалифицированного инвестора. Комитет по финансовому рынку ожидает внесения поправок ко второму чтению законопроекта примерно в середине ноября 2024 года. Внесенные изменения несут важные коррективы, касающиеся критериев, на основании которых инвестор сможет получить статус квалифицированного. 🔷️Изменение в критериях для квалифицированных инвесторов. В первоначальной версии законопроекта указывалось, что минимальный уровень дохода для признания инвестора квалифицированным должен составлять не менее 6 миллионов рублей в год, как это предлагал Центральный банк. Однако в обновленной версии появится плавающий доход, что позволит учитывать не только финансовые показатели, но и образовательные достижения и подтвержденные знания. Таким образом, минимальная планка дохода для квалифицированного инвестора будет варьироваться в зависимости от того, выполнены ли дополнительные критерии, такие как наличие высшего образования или ученой степени. Это нововведение призвано сделать систему более гибкой и справедливой, учитывая разнообразие квалификации инвесторов и их опыт, что может открыть двери для большего числа граждан, желающих заняться инвестициями на более серьезном уровне. 😅 Но мы-то с вами понимаем, что в такое время заниматься ужесточением очень глупо. У нас и так полтора землекопа на рынке. 🔷️Расширение перспектив для неквалифицированных инвесторов Не менее значительными являются предложения, касающиеся неквалифицированных инвесторов. Комитет готовит изменения в закон «О рынке ценных бумаг», которые значительно расширят возможности для неквалифицированных клиентов. В частности, будут добавлены паи закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФов) в список активов, в которые можно будет инвестировать без прохождения тестирования. Кроме того🙈, планируется увеличить лимит на покупку сложных финансовых инструментов в рамках так называемого “последнего слова” — со 100 до 300 тысяч рублей. Это дает «неквалам» возможность обходить обязательное тестирование в случаях, когда они не прошли его, но все же хотят совершить сделку при условии, что они были предупреждены о рисках. Однако изменения не ограничиваются лишь расширением возможностей. Ужесточаются и требования: срок действия какого-либо положительного результата теста будет установлен на пять лет, а также ограничивается возможность для неквалифицированных инвесторов покупать внебиржевые производные инструменты. 🧐Заключение Предстоящие изменения законопроекта, предназначенные для регулирования деятельности инвесторов в России, могут повлиять на финансовый рынок, но сомневаюсь, что это будет сделано в значительной степени. Как по мне, ВСЕМ новичкам на рынке, как минимум, нужно запрещать плечи! А ещё лучше, если при открытии счёта будет приниматься во внимание принцип закредитованности, который сейчас есть у МФО и банков. 👉Инвестиции — это в первую очередь про сохранение капитала и отсутствие долгов. У нас же приходят в поисках золотого Грааля, разочаровываются в рынке из-за своей же неопытности и уходят. 🤷‍♀️Толку тогда от таких нововведений... разве что юный инвестор имеет больше возможностей потерять деньги, но ликвидности рынку такое «пушечное мясо» не добавит. Прекрасно, что регулятор пытается найти оптимальные варианты для всех участников, но пока, как мне кажется, гребём не в ту сторону. Лайк 👍 если нравится пост. Хочешь не пропускать актуальную информацию по рынку? 👉 ПОДПИСЫВАЙСЯ в профиле Пульс. #псвп #учу_в_пульсе #акции #россия #рынок #новичкам #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #обзор_рынка
31 октября 2024
​​⚡️​​ИНТЕРЕСНЫЙ РАСКЛАД ⚡️ #новости 31.10.2024 🇷🇺 Индекс МосБиржи снизился на 2,11% 👀 Живые ещё остались?) Не знаю, как вам, а мне настроение рынка нравится, уже компании кричат «мы все умрём»🤣, ну чем вам не пугалки к Хэллоуину. Пока всё в том же сценарии, что и описала раньше. Всё остальное зависит лишь от того, кто ты: спекулянт или инвестор. 🔷️ Аксаков считает, что жёсткая ДКП приведет к снижению инфляции уже в марте 🔷️ ПАО "Озон Фармацевтика" в январе-сентябре 2024 г. увеличило чистую прибыль по РСБУ в 1,5 раза г/г OZPH 🔷️ В "Норникеле" пока не рассматривают вопрос о дивидендах за I полугодие GMKN 🔷️ Мосбиржа обновила Методику расчета индикативных ставок свопов 🔷️ Мосбиржа сформировала базу расчета Индекса МосБиржи IPO, которая будет действовать со 02.11.2024 г. В базу расчета индекса войдут обыкновенные акции ПАО "Ламбумиз" 🔷️ ТГК-14 получила по РСБУ за 9 месяцев чистую прибыль в 0,71 млрд руб. TGKN 🔷️ЦБ назвал "суперамбициозной" задачу по капитализации фондового рынка к 2030 г.😅они уже и неквалам готовы дать больше инструментов 🔷️ Правительство уменьшит налогообложение для компаний, которые выпускают важнейшие металлы для высокотехнологичных отраслей 🔷️ Правительство внесло в ГД поправки ко второму чтению проекта федерального бюджета на 2025-2027 г., которые предусматривают около 900 изменений с общим объемом перераспределения порядка 7 трлн руб. 🔷️ "Полюс" получил первую тонну золота из руды Сухого Лога 🔷️ В Ozon с 01.11 большинство товаров придется оплачивать при оформлении заказа, возможность оплаты при получении оставят только для вещей, которые нужно мерить 🔷️ СД Ренессанс Страхования 06.11 рассмотрит дивиденды за 9 месяцев 2024 г. RENI 🔷️ Информация о покупке ЦБ Санкт-Петербургской валютной биржи не соответствует действительности - пресс-служба ЦБ 🔷️ Чистая прибыль "Эл5-энерго" по МСФО составила 3,688 млрд руб. за 9 месяцев 2024 г. 🔷️ Euroclear за 9 месяцев получил от активов РФ 5,1 млрд евро процентных доходов. На конец сентября в депозитарии хранилось замороженных российских активов на 176 млрд евро 🔷️ Прибыль "Газпром нефти" по РСБУ за 9 месяцев выросла до 420 млрд руб. Выручка за этот период выросла на 17,6%, до 2,8 трлн руб. SIBN 🔷️ Сегежа по РСБУ за 9 месяцев получила выручку в 3,01 млрд руб. (-2,7% г/г), убыток - 4,89 млрд руб. SGZH 🔷️ «Русал» планирует до конца года начать торги алюминием на бирже СПбМТСБ RUAL 🔷️ "РусГидро" может разработать комплекс гидросооружений новой АЭС в Индии HYDR 🔷️ Чистая прибыль Fix Price по МСФО в 3 кв. сократилась на 19,4%, до 6,001 млрд руб. 🔹️Fix Price изучает вариант получения листинга основной операционной "дочки" FIXP 🔷️ Чистая прибыль Сбербанка по МСФО за 9 месяцев 2024 г. составила 1,23 трлн руб. В 3 кв. банк получил 411 млрд руб. прибыли 🔹️Сбер сохранил прогноз по важному показателю — ROE — на уровне более 23% SBER 🔷️ Совет директоров ММЦБ рекомендовал дивиденды по результатам 9 месяцев в размере ₽2,7 на одну акцию 🔷️ ЦБ: индекс наиболее полно раскрывающихся компаний может быть создан в 2025 г. На включение в него могут претендовать порядка 15-20 компаний 🔷️ Чистая прибыль Мосбиржи составила 68,4 млрд за 9 месяцев MOEX Лайк 👍 если нравится пост. Хочешь не пропускать актуальную информацию по рынку? 👉 ПОДПИСЫВАЙСЯ в профиле Пульс. #псвп #учу_в_пульсе #акции #россия #рынок #новичкам #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #обзор_рынка
31 октября 2024
👀Заявления Центрального банка России: анализ текущей денежно-кредитной политики В выступлении, посвященном ситуации в экономике и денежно-кредитной политике (ДКП), глава Центрального банка России Эльвира Набиуллина сделала несколько ключевых заявлений, которые позволяют лучше понять направления и цели деятельности регулятора в условиях высокой инфляции. 👉Эффективность ключевой ставки Набиуллина подтвердила, что ключевая ставка остаётся важным инструментом для управления инфляцией. Однако, она подчеркнула, что в условиях, когда инфляция остаётся на высоком уровне, требуется более резкое изменение ключевой ставки. Это связано с тем, что механика воздействия ставок на уровень инфляции остаётся прежней, но эффекты становятся менее очевидными на фоне влияния других факторов. Таким образом, для достижения целевых показателей, таких как 4% инфляции, необходимо более существенное изменение ставки. 👉Жесткая ДКП: необходимость и неизбежность Говоря о текущей ситуации, Набиуллина отметила, что переход к жесткой ДКП является вынужденной мерой, обусловленной реальными экономическими условиями, а не просто выбором регулятора. Важно подчеркнуть, что определённые стереотипы о том, что повышение ключевой ставки приводит к росту цен, не соответствуют действительности. Наоборот, отсутствие повышения могло бы привести к "взрывному" росту кредитования, что, в свою очередь, способствовало бы дополнительному давлению на инфляцию. 👉 Инфляция и интересы бизнеса По словам Набиуллиной, высокая инфляция в текущих условиях может быть выгодна только бизнесу, что ставит перед Центральным банком задачу минимизировать её негативные последствия для населения и экономики в целом. Регулятор не намерен "делать скидок" для достижения инфляционных целей, подчеркивая свою приверженность к стабильности финансовой системы. 👉Перспективы и окупаемость жесткой политики Центральный банк рассчитывает, что период жесткой денежно-кредитной политики "окупится" в будущем, позволяя укрепить экономическую стабильность. Набиуллина считает, что бизнес сейчас в состоянии справиться с высокими кредитными ставками, что делает подобные меры более приемлемыми. 🧐Заключение Таким образом, Центральный банк России под руководством Эльвиры Набиуллиной демонстрирует жесткий подход к денежно-кредитной политике в условиях высокой инфляции и неопределенности. Поддержание ключевой ставки, по их мнению, на адекватном уровне и готовность к её изменению — это ключевые элементы в стратегии регулятора, направленные на достижение экономической стабильности и защиту интересов всех участников рынка. 😅Ну что ж) если посмотреть Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2025–2027 годы, ( http://www.cbr.ru/about_br/publ/ondkp/on_2025_2027/ )то мы увидим, что цифры и прогнозы, как по мне, в большинстве 🙈далеко не радостные, но согласно базовому сценарию ЦБ, по итогам 2025 года годовая инфляция будет чуть выше цели в 4,5-5%, а в 2026 году стабилизируется вблизи 4%, в пересчете на текущие темпы, месяц к месяцу, инфляция снизится до 4% раньше, в конце следующего года. "Это будет свидетельством, что экономика вернулась в так называемую безопасную гавань" 🥲 Хотелось бы верить, но пока сомнительно. Лайк 👍 если нравится пост. Хочешь не пропускать актуальную информацию по рынку? 👉 ПОДПИСЫВАЙСЯ в профиле Пульс. #псвп #россия #рынок #обзор_рынка #новости #цб