Финансовые результаты Роснефти за третий квартал и 9 месяцев 2023 года

30 ноября 2023 в 10:50

Роснефть: рост на исходе? Роснефть раскрыла финансовые результаты по МСФО за третий квартал и 9 месяцев 2023 года. За 9 месяцев 2023 года (г\г): 📊 Выручка: снижение до 6,6 трлн рублей (-8,2%); 📊 EBITDA: рост до 2,4 трлн рублей (+19,3%); 📊 Чистая прибыль: рост до 1,07 трлн рублей (+76,2%). За третий квартал 2023: 📈 Выручка: 2732 млрд рублей 📈 EBITDA: 1002 млрд рублей 📈 Чистая прибыль: 467 млрд рублей Мои соображения: 🟣 Главными драйверами результатов стали дорожающая нефть и слабеющий рубль. Но драйверы вещь такая – сегодня есть, завтра нет. Я к тому, что нельзя текущие результаты прямолинейно экстраполировать в будущее. Любопытно, что консенсус-прогноз аналитиков по размеру чистой прибыли был около 400 млрд рублей. 🟣 Определяющим фактором роста чистой прибыли стал рост EBITDA (за 9 месяцев вырос до 2,403 трлн рублей – +19,3%,). Комментарий компании: 💬 "Лучшая динамика показателя EBITDA по сравнению с выручкой связана с контролем над расходами, увеличением объемов реализации в восточном направлении и повышением эффективности экспортных поставок". 🟣 При условии, что чистая прибыль за 4 квартал составит величину сопоставимую с таковой за 3 квартал дают основания предполагать, что по итогам всего 2023 года дивиденд составит около 80 руб\акцию. Напомню, СД уже рекомендовал промежуточные дивиденды 30,77 руб\акцию (50% чистой прибыли за первое полугодие, в соответствии с дивидендной политикой). 🟣 Отсечка по дивидендам – 11 января 2024 года. Т.е. фактор дивидендов будет действовать еще примерно месяц. За этот срок на комбинации факторов “хороший дивиденд + вновь начавшая дорожать нефть + по-прежнему довольно высокий курс долл\руб” вижу сценарий достижения акциями уровня исторического максимума в 665,20 руб\акцию (примерно +12% от текущего уровня 585 руб\акцию) вполне реалистичным. А вот дальше – вопросики...🤔 Все драйверы и факторы к этому моменту уже будут “в цене”. На сегодняшний день не вижу, за счет чего котировки смогут свой all-time-high обновить. Будет фиксация прибыли и откат, вполне способный перерасти в более-менее серьезную коррекцию. ☝️Стоит смотреть на объемы. Если они по мере приближения цены а ATH начнут снижаться (показывая отсутствие импульса, способного пробить этот “потолок”), то логичным будет постепенно фиксировать прибыль или как-то по другому её защищать. 🤷‍♀️ Как говорится, до лучших времен. Тем более, что рубль-то укрепляется и нефть еще пока снижение в последней коррекции не компенсировала – факторы, сделавшие прибыль в 2023, слабеют к началу 2024го. С ТЕБЯ 👍 и ПОДПИСКА ✅Переходи в профиль, вступай в наш клуб ,😉у меня много интересного. #псвп #учу_в_пульсе #инвестиции #акции #россия #рынок #новичкам #хочу_в_дайджест