📰 Инвестдайджест 05 декабря

📰 Инвестдайджест 08 декабря Сегодняшний день снова напомнил нам старую биржевую мудрость: если вам кажется, что ничего не происходит — просто вы ещё не обновили ленту новостей☝️ Давайте разбираться, что же там стряслось и почему инвесторы почесывали голову чаще обычного😅 🟠 Инвестпалата запускает обмен заблокированных активов. Ну что, друзья, великая эпопея «заморозка» получила новый этап— теперь с обменом иностранных бумаг на российские. С 8 декабря можно подать заявку, но радоваться рано: 🔸иностранные бумаги должны быть куплены до 2 июня 2022 года, 🔸обмен будет «плюс-минус эквивалентным», 🔸вся эта история может занять до года — и это если совпадут звёзды, регуляторы и настроение западных депозитариев😏 ⚠️ Для рынка это потенциальный «приток предложения» — часть игроков затем может продать полученные российские активы. Локально — давление. Стратегически — появится хоть какая-то ясность по заморозке. 💻 IPO «Базиса»: спрос выше крыши, но осторожность всё равно в тренде. Книга заявок закрыта по верхней границе диапазона — ₽109. Инвесторы рванули в IT, будто там снова 2020-й и ставки по 4%. Но есть нюансы: 🔹рост хороший, мультипликаторы умеренные (около 5× EV/OIBDAC 2026), 🔹но IPO — cash-out, то есть акционеры выходят, а деньги в бизнес не идут. 📌 Похоже на симпатичную компанию, но не на «вау-историю». Потенциал роста есть, но ограниченный: рынок ПО стагнирует, ставки высокие, господдержка постепенно сдувается😮‍💨 🧲 Магнит взлетел: спасибо… ошибке Мосбиржи? Если вы сегодня увидели свечку вверх и подумали: «Вот это инсайд!» — расслабьтесь. МОЕХ случайно опубликовала новость о неприменении антидестабилизационных мер для Магнита, потом её удалила и сказала: «Ой, тестировали»🤭 Рынок отреагировал как на настоящее корпоративное чудо. Трейдеры рванули в лонги, шартисты закрывались, и вот вам: +7% за пару часов 🧨 💡 Чистая спекуляция. Фундаментально — ничего не произошло. Повод вспомнить, что рынок иногда реагирует бурнее, чем нужно. 🤔 НДС 22%: Путин считает повышение временным. Вот где рынку уже не до смеха. Коммент про “временно” никак не успокоил участников — падение ускорилось: индекс Мосбиржи -0,23%. Причина проста: если рост налогов временный, то и откат ставок (ключевой + НДС) будет нескоро — 2–3 года минимум. 🤷‍♂️ Молодец тот инвестор, кто научился жить в условиях постоянной турбулентности. Тема важная, но реакция рынка логична. 🟤 ЦБ 19 декабря решит: снизить ставку или оставить? Сейчас мы на развилке: 📉 За снижение: инфляция пока выглядит прилично, рубль бодрый. ⏸️ За паузу: рост инфляционных ожиданий, будущие налоги ➜ давление на цены. Прогноз? Вероятнее всего — снижение на 0,5 п.п. до 16%. Это больше про политику, чем про экономику, но рынку даже лёгкий вздох не повредит 👍 😱 МКБ: просрочка +700% — тревожный звонок. Вот это уже неприятно. Просрочка по кредитам выросла до 668 млрд руб., почти 1/3 портфеля. 🔔 Для банковского сектора это важный сигнал: корпоративный долг растёт, не все компании выдерживают ставку 16%+. 🚨 Следим очень внимательно. Для рынка долгов — это маркер начала потенциального стресс-сценария. 📊 Индекс Мосбиржи —0,23%, настроение — слегка угрюмое, но без паники. Если вам понравился такой формат — лёгкий, живой и по делу — поддержите ❤️ и подпишитесь, чтобы не пропустить завтрашний дайджест! #дайджест #какаятоаналитика MGNT CBOM

📰 Инвестдайджест 04 декабря 💸 Доллар ниже 76: рубль сделал финт, который не ждали. Доллар впервые за 2,5 года нырнул под отметку ₽76. Не потому что вдруг возлюбил Россию, а потому что Банк России усилил продажи юаня. Укрепление рубля — вещь приятная, но хрупкая, как снежинка в декабре. Сезонный спрос на валюту ниже, а предложение выше — вот и результат. Для инвесторов это означает одно: пока что сильный рубль может слегка «придавить» экспортеров, но эффект временный☝️ 🇮🇳 Россия → Индия: деньги текут, отношения крепнут. Путин приехал к Моди на неформальный обед. И если вы думаете, что это просто дипломатия, то нет — это бизнес-ланч мирового масштаба 🍽 Основные тезисы дня: 🔸Торговля нефтью с Индией идёт без перебоев. 🔸«Если США можно покупать нефть, почему Индии нельзя?» — справедливый вопрос, который заставил вздохнуть половину мировых аналитиков. 🔸Путин подчеркнул: «Мы никому не противодействуем, мы за свои интересы». Укрепление связи России и Индии — это мощный геополитический «якорь стабильности». Индия становится всё важнее для нашей экономики, и это снижает зависимость от западных рынков. Для инвесторов — хороший сигнал в целом по сырьевым компаниям. 🇺🇸🇺🇦 Переговоры по конфликту: дипломатический сериал продолжается Тут у нас целый движ: — Уиткофф и Кушнер встречаются с украинской стороной в Майами; — Трамп говорит, что встреча его посланника с Путиным прошла «достаточно хорошо» — что, как мы знаем, ничего не означает; — Путин отметил, что привезенные предложения основаны на «плане Трампа»; — Европейцы, по данным западных СМИ, нервничают…😬 Сейчас никто не понимает, близок ли мир, или это очередной раунд большой дипломатической партии. Для рынка это означает следующее: пока ясности нет, стратегическая нейтральность и обдуманные решения — лучший вариант. Момент туманный, как утро в Лондоне😶‍🌫️ 🚚 АО «Монополия»: технический дефолт на 260 млн. Компания не погасила облигации из-за снижения оборотных средств. Логистика буксует, деньги не приходят, обязательства висят. ⚙️ Технический дефолт — вещь неприятная, но не катастрофа, если компания действительно заплатит позже. 📈 VK ➕: спасибо, Роскомнадзор. За неделю блокировки коснулись множества сервисов. VK на этом фоне выглядит как единственный торт на столе у голодных гостей🎂 Рост VK логичен — меньше конкурентов, больше трафика. Но инвестору важно помнить: такое окно возможностей не всегда долго открыто. 🇮🇳 Индия становится ближе для инвесторов. УК «Первая» запустила ЗПИФ «Первая — Индия», который даёт доступ к индийскому рынку через структурные облигации Сбера, привязанные к индексу Nifty 50. Индия — один из главных драйверов роста на ближайшие годы, и доступ к ней — хороший знак. Но фонд доступен только для «квалов»☝️ 📊 Торговая сессия на Московской бирже сегодня прошла спокойно, без лишних эмоций. Индекс Мосбиржи по итогам дня прибавил +0,2%, закрывшись на уровне 2657 пунктов — фактически без заметных изменений. Рынок выглядит выжидающим: инвесторы двигают позиции аккуратно, без резких движений, реагируя только на самые существенные сигналы. В таких условиях ключевое — сохранять дисциплину и не пытаться «выжать» из рынка лишнее: нейтральная динамика сама подсказывает, что игроки ждут новых драйверов🧐 Если понравился формат — поддержи нас ❤️ Подпишитесь и поставьте лайк 👍 #дайджест #какаятоаналитика VKCO

📰 Инвестдайджест 03 декабря 🌙 Главная интрига дня/прошлой ночи — встреча Путина и Уиткоффа. Пока большинство спокойно спали, в Кремле шёл разговор, который точно войдёт в список самых важных внешнеполитических движений декабря. Переговоры затянулись до глубокой ночи… Обсуждали украинское урегулирование, и, судя по комментариям Ушакова, тон был неожиданно продуктивным: — США готовы учитывать российские предложения; — вопрос НАТО — всё ещё один из ключевых; — Москва и Вашингтон общаются напрямую, Европа как бы «в сторонке, но не против». ☝️ Любое сближение позиций по столь крупной теме снижает геополитическую турбулентность. А меньше турбулентности → ниже риски → лучше оценка активов → спокойнее инвесторы. Простая математика без сложных формул. 😮‍💨 Темпы урегулирования, конечно, будут медленные. Здесь скорее марафон, чем спринт. Но сам факт ночного диалога — уже сигнал рынкам, что в мире кто-то всерьез ищет выход, а не просто читает заявления в микрофоны. 💼 IPO-сезон: ВТБ снова разогревает рынок. Инвестблок ВТБ признался: более 10 компаний стоят в очереди на IPO. Имена не назвали — интрига сохраняется. Смысл? Простой: частный капитал снова набирает обороты, и спрос на первичное размещение высокий. А значит, рынок постепенно оживает после турбулентных лет😬 📡 Параллельно «Ростелеком» подмигивает рынку: — «Солар» может выйти на биржу в первой половине 2026 года; — РТК-ЦОД тоже почти готов, но ждёт адекватных ставок. Поток новых историй будет расти, а значит — больше возможностей выбрать «звезду» среди эмитентов ⭐️ 💱 Рубль, валютные продажи и декабрьская магия. Минфин под Новый год решил «закрутить гайки» и увеличил продажи валюты до 14,6 млрд ₽ в день. Для контекста — это максимумы с февраля 2023 года. Причины: — падает экспортная цена нефти (до ~$48,5 за баррель), — корректировки по демпферу, — традиционные декабрьские финансовые шаманства. Рублю это способно дать краткосрочную поддержку, но фундаментально картина такая: 🔻 профицит внешней торговли снижается 🔻 рынок готовится к мягкости ДКП 🔻 в 2026 г. продажи валюты могут уменьшиться ещё больше В долгосроке рубль дрейфует к зоне 93–97 за доллар, если только не случится чего-то внезапного и приятного (чего на валютном рынке обычно не происходит 🙃). 📊 Инфляция: рост замедлился, но расслабляться рано. ИПЦ за неделю вырос на 0,04% — как будто экономика сама решила: «Окей, ладно, тормозну». Годовая инфляция — 6,61%, ЦБ ждёт 6,5–7% к концу года — почти четко как в аптеке 🥸 Эксперты предполагают, что регулятор продолжит снижать ставку маленькими и осторожными шагами. Очень маленькими. Настолько маленькими, что их можно будет увидеть только лупой 🧐 🇪🇺 Евросоюз снова спорит об активах РФ. Варианта два: 1️⃣ кредит под замороженные активы, 2️⃣ кредит под бюджет ЕС. Бельгия против первого — юридические риски. Германия говорит: «Ну, может, договоримся». 18 декабря — обсуждение. Инвесторам остается работать с фактом: пока решения нет, рынки нервничать не будут, но следим внимательно👀 ⚙️ ВДО, ОФЗ и рынок облигаций.. Эксперты ВТБ заявили: — в ВДО риск дефолтов растёт, — АА-облигации дают 17–18% и выглядят вкусно, — длинные ОФЗ могут принести более 20% доходности на годовом горизонте. Звучит так, будто 2026-й планирует быть годом «тех, кто любит купоны» 📬 📊 Рынок: Мосбиржа чуть в красной зоне. Индекс —0,58% до 2651. Рынок слегка подсел: типичное состояние после крупного геополитического эпизода и скачков на валютном рынке. 🔥 Если хотите больше таких разборов — лёгких, честных и насыщенных смыслом — обязательно подписывайтесь и ставьте лайк! #дайджест #какаятоаналитика