💲 Доллар вернулся, банки делят рынок, а бриллианты снова

📟 Яндекс платит дивиденды, инфляция не спит, а москвичи вспоминают пейджеры 🏦 Начнем с макроэкономики. Росстат сообщил, что инфляция за неделю ускорилась до 0,11% против 0,08% неделей ранее. С начала года цены выросли уже на 2,5%, а годовая инфляция поднялась до 5,84%. Самыми «быстрыми» в росте на этой неделе оказались яйца (+2,6%), говядина и ряд продуктов из базовой корзины🧺 Зато огурцы неожиданно подешевели почти на 8%. ☝️ Из социальной статистики пришла неожиданно позитивная новость: уровень бедности в России в 2025 году снизился до 6,7%, это примерно 9,8 млн человек. Годом ранее показатель был 7,1%. Для экономики это сигнал, что реальные доходы постепенно стабилизируются. А для рынка — потенциальная поддержка потребительского сектора, потому что чем выше располагаемые доходы населения, тем активнее растут расходы🌱 📋 Теперь к корпоративным новостям. 🔎 Яндекс решил порадовать инвесторов: совет директоров рекомендовал выплатить 110 рублей дивидендов на акцию за 2025 год. При чистой прибыли компании более 825 млрд рублей это выглядит вполне логично. Если дивиденды утвердят на собрании акционеров, то отсечка ожидается 27 апреля. Для рынка это важный сигнал: крупные технологические компании начинают все активнее возвращать деньги акционерам. 💻 Еще один дивидендный сигнал пришел от Диасофта — компания утвердила выплату 102 рубля на акцию за квартал. В IT-секторе такие выплаты встречаются не так часто, поэтому бумаги подобных компаний инвесторы обычно внимательно отслеживают. А вот новости из транспорта и финансов выглядят менее радужно. 🚢Совкомфлот фактически обнулился по прибыли: по итогам года компания получила убыток около 6 млн долларов, тогда как год назад зарабатывала более полумиллиарда. EBITDA тоже сократилась почти вдвое. Причины вполне понятны — сложная конъюнктура перевозок и давление на фрахтовые ставки. 💳 Совкомбанк тоже показал снижение прибыли — примерно на 31%, хотя операционные доходы продолжают расти. Банк активно увеличивает процентные и комиссионные доходы, но высокая ставка и стоимость фондирования пока съедают часть прибыли. И наконец новость дня, которая выглядит почти как сюжет из фильма про конец интернета. В Москве несколько дней наблюдаются перебои с мобильным интернетом — и это неожиданно подняло продажи пейджеров на 73%, стационарных телефонов на четверть, а бумажных карт сразу на 170%🚀 Похоже, технологии 90-х внезапно получили вторую жизнь. 📊 По итогам недели индекс Мосбиржи прибавил 0,62%. 🏆 Лидерами роста стали Роснефть (+6,9%), Совкомфлот (+5,9%), Новатэк (+2,9%), ЛУКОЙЛ (+2,6%) и Ozon (+2,0%). 👎 Аутсайдерами недели оказались Норникель (-2,8%), АЛРОСА (-2,7%), Газпром (-2,2%), Татнефть (-1,4%) и Интер РАО (-1,4%). 🎆 Пятница, закрываем терминалы и идем отдыхать. Хороших выходных и зеленых портфелей! #какаятоаналитика SVCB FLOT DIAS YDEX

🚗 Каршеринг, алюминиевый ралли и инвесторы с мешками денег 💸 Начнем с главного источника ликвидности — денег инвесторов. Банк России сообщил, что чистый приток средств в ПИФы в 2025 году составил 2,8 трлн рублей. Это чуть ниже рекордного 2023 года, но все равно впечатляет. Особенно активно росли фонды облигаций, что логично: при высоких ставках фиксированная доходность выглядит почти как магнит для капитала. В итоге активы под управлением выросли примерно на четверть и достигли 32,6 трлн рублей. 🪙 На сырьевой стороне дня неожиданно выделился алюминий. Котировки в Лондоне поднялись почти до $3546 за тонну — максимум за несколько лет. Причина довольно классическая для рынка сырья: геополитика. Конфликт вокруг Ирана и фактические проблемы с судоходством в Ормузском проливе начали влиять на поставки металла. А поскольку Ближний Восток дает около 9% мирового производства, любые перебои быстро отражаются в цене. Для производителей алюминия, включая РУСАЛ, такая динамика выглядит весьма приятной 😏 🛢 В нефтянке же новости скорее нейтральные. Татнефть отчиталась за год с заметным снижением прибыли — показатель сократился почти вдвое, а выручка просела примерно на 10%. 📱 Из технологического сектора пришли более бодрые цифры. VK Tech за прошлый год увеличила выручку на 38%, а количество клиентов выросло почти в три раза. Особенно быстро растут сервисы корпоративной работы и бизнес-приложения. Компания делает ставку на автоматизацию бизнеса и интеграцию ИИ — тренд, который сейчас активно подхватывают многие IT-компании. 🟡 Параллельно интересное корпоративное решение приняли Т-Технологии — акционеры одобрили сплит акций 1 к 10. Обычно такие шаги делают бумаги более «доступными» для розничных инвесторов и повышают ликвидность на рынке. 📃 В страховом секторе Ренессанс страхование показал стабильные результаты: прибыль около 11 млрд рублей, а страховые премии выросли более чем на 20%. При этом инвестиционный портфель компании увеличился до 286 млрд рублей. Для страхового бизнеса это ключевой фактор, ведь именно инвестиции часто формируют значительную часть доходности. 🚘 А вот в каршеринге новости получились более смешанные. Делимобиль нарастил выручку до 30,8 млрд рублей и увеличил число пользователей до почти 13 млн, но год компания все равно закрыла с убытком. Причина — большие инвестиции в инфраструктуру и развитие. Менеджмент делает ставку на эффективность и снижение издержек, так что рынок будет внимательно смотреть, когда рост начнет превращаться в прибыль. 📊 Индекс Мосбиржи по итогам дня прибавил 0,63% и закрылся около 2872 пунктов. #какаятоаналитика DELI TATN T RUAL RENI VKCO

🖨 Сбер печатает прибыль, а инвесторы охотятся за доходностью 🛢 Начнем с нефти. ОПЕК сегодня решила ничего не менять и сохранить свой оптимизм: организация по-прежнему ожидает, что мировой спрос в 2026 году вырастет примерно на 1,4 млн баррелей в сутки. Основной драйвер — транспорт, промышленность и активный рост экономик развивающихся стран. 🏦 Параллельно Минфин провел очередную проверку настроений инвесторов через аукционы ОФЗ — и спрос оказался вполне бодрым. Два выпуска суммарно собрали заявок почти на 180 млрд рублей, а доходности держатся около 14,8–14,9% годовых. Для рынка это важный индикатор: при таких ставках облигации продолжают выглядеть очень привлекательной альтернативой акциям. Отсюда и постоянная борьба за деньги инвесторов 🤑 🟢 Тем временем Сбер снова делает то, что умеет лучше всего — зарабатывать деньги. За февраль банк получил почти 163 млрд рублей прибыли, а за два месяца года — 324,6 млрд. Рентабельность капитала держится на уровне около 25%, что для банковского сектора выглядит почти как чит-код. При этом кредитование растет довольно спокойно, без перегрева. ☝️ Интересная деталь: несмотря на огромные масштабы бизнеса, качество кредитного портфеля у Сбера остается очень стабильным, а капитал уверенно превышает нормативы. Поэтому дивидендная история банка выглядит по-прежнему крепкой. И да — стратегия «держать Сбер в портфеле» пока продолжает выглядеть вполне рационально 👌 💍 Из корпоративных новостей второго эшелона отметилась МГКЛ — компания сообщила, что ее выручка за первые два месяца года может вырасти в 3,7 раза, до примерно 7,5 млрд рублей. Плюс улучшилась структура портфеля: доля «залежавшихся» товаров снизилась до исторического минимума. Для бизнеса, связанного с залоговым финансированием и оборотом товаров, это довольно важный показатель эффективности. ✈️ А вот Аэрофлот продолжает постепенно наращивать пассажиропоток. В феврале перевезли 2 млн пассажиров (+5,2% год к году), а вся группа за два месяца обслужила 7,8 млн человек. При этом загрузка кресел уже перевалила за 90% — показатель, который многие авиакомпании в мире могут только мечтать увидеть в отчетах. 📊 В итоге рынок сегодня выбрал осторожный режим. Индекс Мосбиржи по итогам дня почти не изменился — около 2854 пунктов. Инвесторы явно не спешат делать резкие движения: с одной стороны, сильные корпоративные отчеты, с другой — геополитика. Поэтому пока рынок живет в режиме «наблюдаем, считаем доходности и не дергаемся без необходимости». #какаятоаналитика MGKL AFLT SBER