7 февраля 2025
ЧТО ПОКУПАТЬ: АКЦИИ ИЛИ ОБЛИГАЦИИ?
Сравнение полной доходности индекса ОФЗ и индекс Мосбиржи
•Индекс Государственных облигаций Московской Биржи полной доходности — основной индикатор рынка российского государственного долга. Он включает наиболее ликвидные ОФЗ с дюрацией более одного года, рассчитывается в режиме реального времени по методам совокупного дохода (с учетом купонов). Историческая эффективная доходность за последние 10 лет составила 7,52% годовых. Сейчас же эффективная доходность индекса составляет 17,15% — исторически лучшее время для инвестиций в облигации.
•Индекс МосБиржи полной доходности — ценовой, взвешенный по рыночной капитализации (free-float) композитный индекс российского фондового рынка, включающий наиболее ликвидные акции крупнейших и динамично развивающихся российских эмитентов, виды экономической деятельности которых относятся к основным секторам экономики.
Индекс полной доходности рассчитывается в дополнение к ценовым индексам и отражает изменение суммарной стоимости российских акций с учетом дивидендных выплат. Историческая эффективная доходность за последние 10 лет составила 12,56% годовых. Потенциальная (не гарантирована) полная доходность индекса за 2 года составляет 41,1% (на 07.02.2025)
Так куда инвестировать? Индекс облигаций полной доходности торгуется с эффективной доходностью 17,15%, а индекс Мосбиржи предлагает примерно 18,8% годовых. На мой взгляд в текущих макроэкономических условиях не стоит выбирать отдельно рынок акций или облигаций (не говоря уже про отдельные компании — очень большой риск), целесообразно распределять денежный поток и на акции, и на облигации.
Например, на данный момент в моем российском портфеле акций и облигаций ровно 50% на 50%
EQMX