PREMIUM_FREE
PREMIUM_FREE
23 августа 2023 в 6:28
$SPBE Китайские новинки от СПБ Биржи: открываем рынок Шанхая Стартуют торги 11 новыми ETF для квалифицированных инвесторов. В первой части обзора поговорим про фонды на китайские активы, прежде всего на континентальный Китай. 🔸️ Шанхай и Шэньчжэнь В Китае рынок акций и валют закрыт для нерезидентов. Гонконг — это внутренний оффшор, а также витрина для иностранцев. Тем, кто хочет инвестировать без ограничений, нужно иметь доступ к Шанхаю и Шэньчжэню. Для инвестора-физлица единственный вариант — купить акции фондов, у которых есть выход на континент (к акциям класса А). Этот доступ имеет лишь несколько крупных инвесткомпаний, в основном из США и Гонконга. Недавно СПБ Биржа объявила о начале торгов гонконгскими ETF, доступными неквалам. Среди них есть фонды на индексы Шанхая и Шэньчжэня (за доллары HKD). Теперь в листинге появились и американские ETF (за USD). 📌 $ASHR - Xtrackers Harvest CSI 300 China A-Shares ETF Первый в истории западный фонд на акции внутреннего Китая. Торгуется с 2014 г. Отслеживает динамику CSI 300, основного индекса Шанхая. Структурно похож на ВВП Китая: много промышленности, электроники, бытовых товаров. Почему стоит брать: - Владеет акциями Шанхая напрямую, а не копирует их через фьючерсы. - Индекс хорошо диверсифицирован, он держит не более 6% в одной бумаге. - Берет комиссию меньше, чем фонды из Гонконга на тот же индекс (0,65% в год). О чем нужно помнить: - Фонд номинирован в долларах США, поэтому тратится на конверсию USD/CNY. - По причине, озвученной выше, может на доли процента отклоняться от индекса. - Отклонение может быть как вверх, так и вниз, но в последние годы — чаще вверх. 📌 {$CHAU} – Direxion Daily CSI 300 China A Share Bull 2x Shares Маржинальный фонд на тот же самый эталонный индекс CSI 300. Фактически это ASHR со встроенным двойным плечом. В отличие от предыдущего фонда, этот держит синтетическую позицию из свопов и других деривативов. Почему стоит брать: - Позволяет «разогнать» медленно растущий индекс Шанхая. - В периоды роста рынка КНР может делать по 100–200% за несколько месяцев. - Такой лонг Китая обойдется недорого: всего 1,2% активов за целый год. О чем нужно помнить: - Из-за привязки к индексу вяло себя показывает в период слабого юаня. - Как и любой маржинальный фонд, не подходит для тактики «купил и держи». - По окончании ралли может давать откаты вниз более чем на 70%. 📌 $CNYA - iShares MSCI China A ETF Фонд на китайский индекс из линейки MSCI, которая специализируется на развивающихся рынках. Фонд следует за индексом, добавляющим акции класса А постепенно по заданному алгоритму. Сейчас в нем почти 550 бумаг. Почему стоит брать: - Исторически выдает доходность выше, чем у большинства ETF на Китай. - Платит дивиденды по ставке вдвое выше, чем индекс CSI 300 (почти 3%). - Еще шире диверсифицирован, чем CSI 300 — практически вдвое больше фишек. О чем нужно помнить: - Сильно уступает по активам ASHR — более чем в 7 раз. - Из-за небольшого размера фонда о нем мало информации и новостей. - Не уникален в плане дивиденда — GXC платит столько же, но при этом крупнее. 🔸️Гонконг с ускорением Суммарно сейчас на СПБ Бирже торгуется 17 ETF на акции Китая, в том числе 14 на инфраструктуре Гонконга. Но пока еще не было нишевых (отраслевых) и маржинальных ETF отдельно на Гонконг. Теперь — они есть. 📌 $KWEB - KraneShares CSI China Internet ETF Первый в истории и самый крупный американский фонд на китайские технологические акции. Включает в себя бумаги с листингом в Гонконге и Нью-Йорке примерно в равной пропорции. Почему стоит брать: - Предельная концентрация китайского хайтека в одной бумаге. - Акции фонда на 10-летних минимумах и вчетверо дешевле, чем 2 года назад. - Фокус на крупных компаниях без серьезных долговых проблем и рисков. 💡 БКС
185,5 
36,28%
0 $
0%
9
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
2 ноября 2024
Чем запомнилась неделя: много отчетностей и переоценка рынка
2 ноября 2024
ММК: слабые результаты и скромные дивиденды
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
BENLEADER
+32%
1,3K подписчиков
Beloglazov94
58,5%
424 подписчика
VASILEV.INVEST
21,5%
6,9K подписчиков
Чем запомнилась неделя: много отчетностей и переоценка рынка
Обзор
|
2 ноября 2024 в 20:37
Чем запомнилась неделя: много отчетностей и переоценка рынка
Читать полностью
PREMIUM_FREE
15K подписчиков 1 подписка
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
13,81%
Еще статьи от автора
4 ноября 2024
📅 Важные события на этой неделе 📌 04.11.2024 - ПОНЕДЕЛЬНИК •День народного единства 🇷🇺 🎉 •Торги на всех рынках Московской биржи не проводятся 📌 05.11.2024 - ВТОРНИК •День выборов в США 📌 06.11.2024 - СРЕДА •GLTR - последний день приема заявок на выкуп по Тендерному предложению ГДР Глобалтранс Инвестмент ПЛС (Globaltrans Investment PLC) (период сбора адресных заявок с 10:00 до 15:00 МСК) •IVAT - Первый день инвестора IVA Technologies на IVA DAY 2024 •OKEY - О’КЕЙ Групп опубликует операционные результаты за III кв. и 9 мес. 2024 г. •OZON - Ozon опубликует финансовые результаты по МСФО за III кв. 2024 г. Конференц-звонок по обсуждению финансовых результатов за III кв. 2024 г. •RENI - СД Группы Ренессанс Страхование; выплата дивидендов 📌 07.11.2024 - ЧЕТВЕРГ •POSI - Positive Technologies опубликует финансовые результаты по МСФО за III кв. и 9 мес. 2024 г. •PHOR - СД ФосАгро; о промежуточной консолидированной финансовой отчётности по МСФО за 9 мес. 2024 г., о финансовых результатах за 9 мес. 2024 г. и др. вопросы повестки. Может быть дана рекомендация по дивидендам •POSI - ВОСА Группы Позитив; об увеличении УК путем размещения дополнительных акций посредством закрытой подписки и отмене ранее принятого решения ОСА 📌 08.11.2024 - ПЯТНИЦА •ENPG - прекратится листинг ГДР МКПАО «ЭН+ ГРУП» на Лондонской фондовой бирже (LSE) •LSNG LSNGP - Россети Ленэнерго опубликует финансовые результаты по РСБУ за 9 мес. 2024 г. •ROSN - СД Роснефть; объявление промежуточных дивидендов 📌 Прошедшие события с неопубликованным решением: •NKHP - СД НКХП; распределение прибыли, объявление дивидендов; 9 мес. 2024 г. 👀 За чем следить ⚔ Геополитика. Президентские выборы в США - 5 ноября, подсчет голосов может занять несколько дней. Вероятное Трамп-ралли на российском рынке в случае его победы (как всегда не точно). Возможный удар Ирана по Израилю. 🌐 Санкции. Перспективы Арктик СПГ-2 после остановки производства. 🇷🇺 ЦБ РФ, рубль. Объем продаж валюты на ноябрь - 6 ноября 12:00мск. Недельная инфляция - 6 ноября 19:00мск. Индекс гособлигаций RGBI. 🇺🇸 ФРС. Заседание FOMC по ставке - 7 ноября 22:00мск. Пресс-конф. главы ФРС Дж. Пауэлла - 22:30мск. Сезон корпоративных отчетностей. __________________________________ 🎁 ПРЕМИУМ тариф от Т-Банка 🎁 БЕСПЛАТНО 👇 https://www.tbank.ru/baf/8qgIAZphwOO 💳 Кредитная карта Платинум ‼️ 🎁 Бесплатное обслуживание навсегда и 2 000 ₽ кэшбэка, при трате 10 000 ₽ 🎁 Оформить с промокодом 👇 https://partners.tbank.ru/click/ba974c6c-28cf-49bf-b16a-05fc91408544 __________________________________ #новости #пульс #новичкам #псвп #прояви_себя_в_пульсе #календарь
4 ноября 2024
DELI Делимобиль планирует реализовать пилотный проект по запуску каршеринга электромобилей в Калининградской области при поддержке правительства региона — ТАСС
4 ноября 2024
Газпром против НОВАТЭКа Выбираем одну бумагу Долгосрочный взгляд БКС — «Нейтральный» в обоих случаях. Далее узнаем, какие бумаги больше подходят для инвестиций на среднесрок. Речь идет о покупках примерно от текущих уровней или ниже. Горизонт инвестиций — до трех месяцев. 📌 GAZP Газпром — возможны дивиденды Компания потеряла 75% экспорта в Сибирь, возможно, навсегда. Отчетность Газпрома за I полугодие оказалась довольно сильной. Чистая прибыль, относящаяся к акционерам, составила 1,043 трлн руб., что более чем втрое превышает результат за аналогичный период предыдущего года. Чистая прибыль, скорректированная на неденежные статьи (дивидендная база), увеличилась на 26% г/г, до 779 млрд руб. Исходя из этого, возможна выплата дивидендов за 2024 г. На них можно рассчитывать следующим летом. Ориентироваться стоит на долговую нагрузку предприятия. По итогам I полугодия показатель Чистый долг/EBITDA составил 2,4. Согласно дивидендной политике, компания должна направлять на выплаты не менее 50% скорректированной чистой прибыли по МСФО. Однако совет директоров имеет право внести корректировки, если долговая нагрузка превысит 2,5. Именно по этой причине не было выплат за 2023 г. Еще один важный момент — контракт по «Силе Сибири – 2». Газпрому и CNPC поручили завершить в ближайшее время переговоры по контракту на поставки 50 млрд куб. м газа в год по трубопроводу «Сила Сибири – 2». Однако у сторон принципиально разные ожидания по цене. Это делает маловероятным подписание соглашения в IV квартале. 📌 NVTK НОВАТЭК — ждем зимы История роста на российском рынке, основанная на СПГ-проектах. В январе началась коммерческая добыча на первой линии завода в рамках «Арктик СПГ – 2». Загрузка мощностей на первой и второй линиях может быть низкой на протяжении нескольких лет. Присутствуют логистические проблемы. Из позитивных факторов можно отметить ожидающийся этой зимой ввод в эксплуатацию на «Арктик СПГ – 2» двух танкеров ледового класса. В I полугодии выручка от реализации выросла на 17% г/г, до 752,4 млрд руб. Чистая прибыль акционеров увеличилась в 2,2 раза и составила 341,7 млрд руб. Балансовые показатели несколько ухудшились. Чистый долг составил 139,8 млрд руб. по сравнению с -25,9 млрд руб. Согласно предварительным данным, в III квартале добыча углеводородов увеличилась на 5,5%. В октябре компания выплатила дивиденды за I полугодие. Дивдоходность — умеренная — 3,6%. Следующие выплаты стоит ждать весной 2025 г. Это будут дивиденды весь 2024 г. Согласно дивидендной политике, компания выплачивает 50% чистой прибыли по МСФО два раза в год. 📌 Что выбрать Мультипликаторы EV/EBITDA Газпрома с учетом данных за последние 12 отчетных месяцев равен 4,5 против 2,9 НОВАТЭКа. Балансовый показатель P/B (LTM) равен 0,2 против 0,9. НОВАТЭК — более понятная дивидендная история, P/E близок к значению Индекса МосБиржи (4). Среднегодовой рост чистой прибыли за пять лет НОВАТЭКа составил 15% при убытке 2023 г и отсутствии среднеисторического значения Газпрома. Во втором случае присутствуют проблемы, связанные с рентабельностью и долговой нагрузкой. Стандартные факторы риска в обеих случаях — повышение ключевой ставки Банка России, готовящееся увеличение налогов, геополитический и валютный. 🎯 Долгосрочные цели БКС: • Газпром: «Нейтральный» взгляд. Цель на год — 180 руб. / +40% • НОВАТЭК: «Нейтральный» взгляд. Цель на год — 1300 руб. / +50% Чтобы выбрать акции на среднесрок, давайте оценим технические уровни. На дневных графиках особых сигналов нет. На недельной таймфрейме более интересны акции НОВАТЭКа. Локально возможен спуск. Поддержка по бумагам проходит в районе 805 руб. (-7% от уровня 1 ноября). В случае развития отскока от текущих отметок в качестве среднесрочного целевого ориентира обозначим 965 руб. (+11% от уровня 1 ноября). 💡 БКС Мир инвестиций