Стратегия не для всех: 500 акций равными долями Не все инвесторы любят фокус на голубых фишках: их слишком мало для большого портфеля, зато вокруг них много хайпа и много риска. Для тех, кто ищет нестандартные решения и инвестирует в мировые рынки, есть проверенная временем стратегия — брать все акции строго поровну. 📌 Вырос в объемах на 50% В России уже более полугода торгуется любопытный #ETF, который стал особенно популярен в последние недели — Invesco S&P 500 Equal Weight (торгуется под тикером $RSP). Это самый старый и ликвидный фонд на индекс с равными весами. Российские инвесторы не сразу его заметили. RSP торговался внизу первой сотни ETF всю зиму и большую часть весны. Но в мае внезапно набрал более $ 12 млн сделок, увеличив этот показатель в 1,5 раза. Сейчас RSP держится в топ-20 самых торгуемых ETF на СПБ. И это не только заслуга местных инвесторов. В мире к нему сейчас тоже повышенный интерес: в мае был рекордный недельный приток средств по данным более чем за год. 📌 Аномально прибыльный Исторически RSP обгоняет по доходности широкий рынок США, но конкретно сейчас отстает, и для многих это повод закупиться на локальном дне. С момента запуска фонда в 2003 г. с учетом дивидендов он принес в сумме на 100% больше прибыли, чем S&P 500. Этому феномену нет четкого объяснения, и в целом равновесный подход контринтуитивен: большинство акций отстает от индекса, и рынок продвигают вперед в основном компании-фавориты. То есть логично было бы их и покупать. Но есть ряд факторов, которые в итоге перевешивают в пользу равновесного индекса S&P 500 Equal Weight, а с ним и фонда RSP. • Чтобы держать равные доли, фонд раз в квартал ребалансирует портфель, продавая подросшие бумаги и докупая отстающие, то есть регулярно фиксирует прибыль в горячих фишках. • Из-за более широкой, чем у обычного S&P 500, диверсификации, индекс и фонд RSP меньше зависит от каждой отдельно взятой отрасли, включая весь технологический сектор, и реже ходит на глубокие коррекции. • В равновесном индексе и фонде высока доля акций второго эшелона, которые ускоряются в периоды восстановления рынка, то есть RSP в принципе должен себя хорошо показывать на подъеме рынка, только с некоторым лагом во времени. 📌 Как это можно использовать Важно отметить, что в отношении других индексов это не работает. Например, равновесный NASDAQ существует, и даже есть пара фондов на его основе (на СПБ не торгуются), но они сильно проигрывают обычному индексу. Есть десятки других равновесных индексов на рынке США и западных стран, но ни один стабильно лучше рынка не растет. И этому опять же нет объяснения, кроме одного: рынок неэффективен, и идеальных пропорций не существует. Поэтому, если инвестор хочет иметь портфель, который не зависит от поведения кучки бигтехов (Apple, Microsoft, Google, NVIDIA и пр.) и долгосрочно растет лучше, чем рынок в целом, то покупка RSP — самый доступный вариант. 📌 Что еще стоит знать про RSP 1. В портфеле фонда 505 акций, как и в ETF на обычный S&P 500 2. Годовая комиссия фонда 0,2% (это $2 с каждой вложенной $1000) 3. Одна акция стоит около $140 (сопоставимо с акцией Amazon и дешевле $SPY) 4. Показатели риска (волатильности и беты) выше, чем у S&P 500 (порядка 1,1% в день против 1%). 5. Дивиденд RSP выше, чем у фондов-гигантов ( $VOO, $IVV), но также незначительно (1,8% годовых против 1,7%). 💡БКС Мир инвестиций