Америка на Мосбирже: обзор недели и прогнозы на будущее

14 декабря 2024 в 6:08

🇷🇺 Америка на Мосбирже: неделя будет интересной Торговая неделя в США прошла неоднозначно. Впереди новые драйверы. Индекс S&P 500 потерял 0,6%, NASDAQ 100 прибавил 0,7%, DJ упал на 1,8%. Основным факторами, повлиявшими на американский рынок акций, стали данные по инфляции и заседание ЕЦБ. 📌 Что движет рынком Рост цен потребителей в ноябре в годовом исчислении усилился с 2,6% до 2,7% — в рамках ожиданий. Индекс цен производителей ускорил рост с 2,6% до 3% годовых (прогноз: 2,6%), был зафиксирован максимум с февраля 2023 г. Динамика PPI опережает динамику CPI на 3-4 месяца. Инфляция производителей вторична по сравнению с инфляцией потребителей. В четверг, 12 декабря, прошло заседание ЕЦБ. Решение по депозитной ставке было принято, исходя из обновленного прогноза по инфляции, динамики уровня цен, степени передачи эффекта монетарной политики в реальную экономику. По словам Кристин Лагард, регулятор пока не готов объявить о победе над инфляцией. Именно поэтому курс монетарной политики остается ограничительным. Стоит обратить внимание на возможность начала нового витка торговых войн между США и Китаем. В конце ноября Дональд Трамп обнародовал новый план, согласно которому на ввоз товаров из Китая будут взимать дополнительный тариф 10%. В ходе предвыборной компании речь шал о совокупном тарифе на импорт из КНР в 60%. В Китае началось антимонопольное расследование в отношении NVIDIA (-6% за неделю). Согласно сообщению Bloomberg, КНР ограничивает поставки в США и ЕС компонентов беспилотников. Вполне вероятно, что новый виток торговых войн будет более слабым, чем предыдущие. Пока заявления Дональда Трампа похожи на вербальные интервенции. Степень влияния заявленных мер на финансовые рынки может быть ограниченным. Пекин может ответить встречными пошлинами и действиями, направленными на развитие внутренних технологий. В сочетании со снижением скорости смягчения монетарной политики ФРС налицо фактор в пользу укрепления доллара. В 2025 г. возможно усиление волатильности на мировом рынке акций, включая американский. 📌 На что обратить внимание В среду, 18 декабря, ФРС подведет итоги опорного заседания. Ключевая ставка будет снижена на 0,25 п.п. ФРС представит ежеквартальный прогноз по макроэкономическим показателям и Fed Funds Rate. По данным рынка деривативов, с декабря по май совокупное снижение ставки может составить 0,5–0,75 п.п. Прогноз стал более консервативным после победы Дональда Трампа. Из макростатистики стоит обратить внимание на розничные продажи и промышленное производство, разрешения на строительства, продажи домов на вторичном рынке, третью оценку ВВП за III квартал, блок данных по потребительскому доверию Университета Мичигана. 📌 Что дальше Значение S&P 500 на 13.12.2024 — 6051 п., в пятницу индекс не изменился. В качестве среднесрочного ориентира обозначу 6150 п., при ее пробое — 6200 п. Вложиться в движения индексов можно при помощи фьючерсов на Мосбирже. Наиболее активные контракты — декабрьские: SPYF-12.24 ( {$SFZ4}) и NASD-12.24 ( {$NAZ4}). Они экспирируются 20 декабря. Значения на пятницу — 605 и 21 723. Ближайшие ориентиры: 620 и 22 000. 💡 БКС Мир инвестиций