Доллар падает-то подобрее, чем рос 📌 Главное • Рубль полностью ликвидировал ноябрьский провал — зимнее падение инвалют идет на большой скорости. С пика осени юань, доллар и евро резко и быстро рухнули до 14%. • Глобальный доллар США остается на годовых максимумах, а иные мировые валюты — на минимумах 2024 г. Индекс доллара DXY вновь над 106 п., но 18 декабря ФРС наверняка снизит ключевую ставку, что может локально придавить американца, стабилизировать резервные валюты и приободрить commodities. 📌 В деталях Рубль продолжил сильное зимнее укрепление после мощного осеннего падения на двухлетние минимумы. За последние 8 сессий нацвалюте удалось отбить все потери ноября, курс нацвалюты уже на уровнях третьей декады октября, а инвалюты слетели с пика намного быстрее, чем ранее росли — по экстремумам завал курсов превышал 14%. Причина резкого улучшения сентимента в рубле — нормализация ликвидности, падение ставок денежного рынка, и дефицита юаней больше нет, прекращение скупки инвалют со стороны ЦБ по бюджетному правилу и настройка механизмов расчетов за экспорт. А с технической точки зрения так и бывает на максимумах — паника, депрессия, алармистские оценки. В такой эмоциональной ситуации и формируются ценовые пики, и мы совершенно верно оценили биржевой сентимент, а наши ожидания падения доллара в двузначную область, а юаня под 14, полностью оправдались. Пара CNYRUB в пятницу еще -3,8%. Биржевой юань в моменте заходил на 13,34, или уже -12% с максимума 27 ноября над 15,15. Внебиржевые USDRUB доллар и EURRUB евро не отстают — по данным ЦБ на 9 декабря, курс американца у 99,4 (-3,8%), а европейская валюта оказалась у 106,3 (-3,2%). По наиболее волатильному Forex ситуация для покупателей валют на максимумах еще драматичнее — там доллар был на 98, или -14% с пика, а контракты на евро отметились у 104. Сейчас перекупленность инвалют снята, перепроданность рубля ушла. Паттерн отработан отлично. По инерции рубль еще может немного укрепиться, но вскоре у инвалют появится шанс на технический отскок. Оперативное восстановление рубля может сдержать рост девальвационных настроений, а это уже фактор замедления инфляционных ожиданий — возможно, ЦБ на заседании 20 декабре не будет столь суров, и обойдет без сильного повышения ключевой ставки. •BRF5 Нефть Brent под давлением неоднозначного решения ОПЕК+ и слабости китайской экономики, баррель проливался ниже $71. Сегодня утром идет робкая попытка отскочить — фьючерс над $71. Пока баррель дешевле технического уровня $73, риск падения к круглым $70, на минимумы года, повышенный. •GDZ4 Золото у $2640, утренний пятничный пролив к $2620 не нашел продолжения. После очень турбулентного ноября — взлет на исторические максимумы $2790, резкое падение под $2550 и быстрый отскок за $2700 — в декабре актив не такой волатильный и вряд ли покинет суженные расчетные рамки $ 2600–2700. Локально на курс драгметалла давит все еще дорогой индекс доллара DXY: 106,2 п., но скоро ФРС. А поддержу защитной унции оказывает перманентная острая геополитика и вспышки напряженности то в Восточной Европе, то на Ближнем Востоке, то в Азии. •NGZ4 Газ NG оправдывает высоковолатильные ожидания и от недавнего ложного прокола круглых $ 3 делает закономерный высокий отскок — фьючерс выше $ 3,23, или быстро +8% с зимнего дна. Техническая восходящая формация остается актуальной. 💡 БКС __________________________________ 💳 Кредитная карта Платинум ‼️ 🎁 Бесплатное обслуживание навсегда и гарантированные 2 000 ₽ кэшбэка, при трате 10 000 ₽ 🎁 Оформить с промокодом 👇 https://partners.tbank.ru/click/ba974c6c-28cf-49bf-b16a-05fc91408544 __________________________________ #новости #пульс #новичкам #псвп #прояви_себя_в_пульсе #рубль

YDEX Яндекс В ожидании драйверов роста В пятницу акции Яндекса снизились в цене на 0,07%. Цена закрытия — 3376 руб. Торговый оборот 3,05 млрд руб. — средний. 🔸️Краткосрочная картина • Бумаги Яндекса в пятницу закрылись практически с нулевой результативностью. Торговые обороты при этом были умеренными. Общая динамика российского рынка была смешанной. Индекс МосБиржи закрыл основную сессию в плюсе на 1,01%, а индекс, учитывающий вечерку, вырос на 0,3% за день. • Динамика котировок Яндекса в пятницу не имела четкой направленности. Акции находились в боковике. Просадки в рамках дня выкупались довольно активно — позитивный фактор. • Растущая формация в бумагах, которая наметилась в четверг, не была сломлена. Базовый сценарий на текущую неделю — развитие восходящего импульса. Сегодня с утра внешний фон этому способствует. • На широком рынке также в силе растущая формация. Подъем значений бенчмарка может продолжиться до 2600 п., что окажет поддержку российским акциям. 🔸️Внешний фон В пятницу индекс S&P 500 прибавил в цене 0,25%, с утра фьючерс в нуле. Индексы АТР снижаются. Фьючерс на Brent на Мосбирже в пятницу потерял 1,78%, с утра на международных площадках в плюсе на 0,6%, торгуется по $71,3. Уровни сопротивления: 3446 / 3551 / 3708,5 Уровни поддержки: 3260 / 3092 / 3000 🔸️Долгосрочная картина • Нисходящая трендовая от мая 2024 г. была пробита. На отскоке удалось достичь отметки 4249 — уровня первого дня с момента возобновления торгов, после чего вновь последовал откат. • Ближайшая цель — преодоление канала, задающего локальную нисходящую динамику. Но сперва для этого нужно пройти 200-дневную скользящую, которая сегодня находится на 3620 руб. • На старшем таймфрейме образовался явный бычий пинбар. Восходящего импульса на прошлой неделе не последовало из-за отсутствия сильных позитивных драйверов. Однако можно заметить, что просадки охотно выкупаются. • Взгляд аналитиков БКС на бумаги Яндекса «Позитивный», цель на 12 месяцев — 5400 руб. 💡 БКС Мир инвестиций

GAZP Газпром В зоне полугодовых минимумов Акции Газпрома в пятницу снизились на 1,41%. Цена закрытия основной сессии — 114,98 руб. (-1,41%), объем торгов — 4,9 млрд руб. Цена закрытия вечерней сессии — 114,99 руб. (-1,41% к закрытию предыдущего дня), объем торгов — 0,7 млрд руб. 🔸️Краткосрочная картина • Акции Газпрома в пятницу смогли дорасти лишь до ближайшего сопротивления, после чего снижение возобновилось. Минимумом дня стало значение 113,9 руб. • Актив торгуется в зоне полугодовых минимумов. Вторую неделю подряд происходит откуп на повышенных объемах от уровня 112–113 руб. Это означает, что с текущих значений вполне возможен разворот наверх. Однако сценарий спуска еще ниже тоже не исключен — котировки могут протестировать на прочность блок 110–112 руб. 🔸️Внешний фон Индекс S&P 500 в пятницу прибавил 0,25%. Сегодня фьючерсы на бенчмарк в небольшом минусе. Нефть Brent торгуется в районе $71,5 за баррель (+0,5%). Уровни сопротивления: 117,46 / 122,36 / 125,58 Уровни поддержки: 113 / 112,3 / 110 🔸️Долгосрочная картина • Акции Газпрома в мае текущего года пробили долгосрочный тренд, после чего нашли поддержку в районе 110 руб. — примерно на этом уровне пролегает минимум 2017 г. • В конце сентября актив пробил долгосрочное нисходящее сопротивление и перешел к росту. Триггером выступили новости о смягчении налоговой нагрузки для компании. Далее росту способствовали ожидания геополитической разрядки на фоне победы Дональда Трампа на президентских выборах в США. Во всех случаях взлета цены сильнейшим сопротивлением выступала 200-дневная скользящая средняя — преодолеть ее пока не получается. • В результате последней коррекции акции Газпрома пробили 5-месячный восходящий тренд — больше восходящих трендов нет. • Ноябрь актив закрыл свечой неопределенности «Доджи». 💡 БКС Мир инвестиций