Возвращение в рабочий ритм: анализ рынка и инвестиции

Войти

! Полтора месяца дороги позади. Поездка выдалась насыщенной, длинной, где было всё: работа, встречи, города, границы, вдохновение и, конечно, километры новых впечатлений. ⠀ Теперь время возвращаться в рабочий ритм — и, как говорится, приходить в себя и настраиваться на рынок. ⠀ 📉 Что видим сейчас: российский рынок в глубоком падении. Даже наши «минимальные» уровни, которые мы считали достаточно низкими для набора позиций, оказались вовсе не минимальными. ⠀ Да, портфель в отрицательной зоне. Но это не повод для паники — мы уже закупились, и теперь ждём позитивных сигналов и разворота. Пока предпосылок немного, но рынок тем и интересен — всё меняется внезапно. ⠀ 📊 Портфель сформирован, стратегия есть, поэтому просто наблюдаем и действуем по плану. В инвестициях, как и в дороге, главное — не метаться и не сдаваться на середине пути. ⠀ 💬 А вы как видите ситуацию? Как себя чувствует ваш портфель, какие мысли по рынку сейчас? Делитесь мнением — обсудим вместе. ⚠️ Важно: Данный материал подготовлен командой Pashkov Capital исключительно в информационных и образовательных целях. Он не является инвестиционной рекомендацией и не содержит призыва к действиям. Все решения вы принимаете самостоятельно, исходя из ваших целей и отношения к риску. Помните: доходность в прошлом не гарантирует прибыль в будущем. 💰 Инвестируйте только те средства, которые готовы потерять. Пожалуйста при общении проявляйте уважение к другим участникам беседы! С уважением, команда

GAZP ЦБ 24 апреля снизил ключевую ставку до 14,5%, но прямо указал, что дальнейшее снижение будет зависеть от инфляции, ожиданий и внешних рисков. То есть рынок получил снижение ставки, но не получил сильного “голубиного” сигнала. Главный ближайший драйвер — отчётность за 2025 год. Финам ждёт, что выручка Газпрома за 2025 год могла снизиться примерно на 9% г/г до 9,756 трлн руб., скорректированная EBITDA — тоже примерно на 9% до 2,834 трлн руб., а чистая прибыль акционеров могла вырасти до 1,363 трлн руб., в основном из-за курсовых разниц, а не из-за сильного операционного улучшения. Позитив для Газпрома — поставки в Китай через “Силу Сибири”: газопровод выведен на максимальную проектную мощность 38 млрд куб. м в год, а поставки в Китай превышали контрактные обязательства. Но этого пока недостаточно, чтобы полностью перекрыть структурные проблемы экспорта и слабую дивидендную историю. Сейчас можно смотреть на Газпром не как на срочную покупку, а как на бумагу для аккуратного набора позиции, что мы и будем делать) Можно поставить алерт на 122, второй — на 119-120, третий — на 115. Сильный вход — только после отчётности. Если отчёт покажет нормальный денежный поток, снижение долговой нагрузки и намёк на дивиденды — тогда бумага может ожить. Если отчёт будет “бумажно прибыльный” за счёт курсовых разниц, но без сильного FCF, рынок может снова продавить вниз. Газпром стоит держать в поле зрения. Хорошая зона для присмотра — 120 и ниже. Более уверенный сигнал на рост — закрепление выше 128–130. Не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

🏡 Ну что, друзья — мы дома