Угольная отрасль России, пища для размышлений. По данным Росстата, добыча угля в России в июле 2024 года упала на 6,7% в годовом выражении, достигнув самого низкого уровня с начала пандемии в 2020 году — 31,5 млн тонн. Это значительное снижение, особенно на фоне пиковых значений декабря 2022 года, когда угольные компании добывали на 12 млн тонн больше, что составляет сокращение на 27%. Основной удар пришелся на каменный уголь, который составляет около 80% всего производства. Его добыча снизилась на 8,2%, в то время как антрацит, наиболее ценный сорт угля, сократился почти на четверть — на 23,7%. Влияние внешних факторов на экспорт угля Ситуация усугубляется снижением спроса на российский уголь со стороны ключевых международных покупателей. Так, поставки угля в Китай в первой половине 2024 года сократились на 8%, что связано с введением китайских пошлин на российский уголь. При этом такие страны, как Индонезия и Австралия, которые входят в зону свободной торговли с КНР, не попали под действие данных пошлин, что сделало их продукцию более конкурентоспособной. Помимо этого, экспорт угля в Индию снизился на 55%, а в Турцию — на 47% согласно данным Центра исследований энергетики и чистого воздуха (CREA). Совокупный экспорт угля из России за период с января по июль 2024 года уменьшился на 11,4%, составив 112,6 млн тонн. Поскольку половина добычи угля отправлялась на экспорт, это привело к значительным потерям для угольной отрасли. Ценовое давление и убыточность отрасли В дополнение к санкциям и пошлинам, мировые цены на уголь в первой половине 2024 года снизились на 34%, составив $132 за тонну на условиях FOB Ньюкасл (Австралия) — крупнейшем угольном хабе Азиатско-Тихоокеанского региона. Это негативно отразилось на финансовых показателях угольных компаний. Более половины из них стали убыточными, а совокупный убыток угольной промышленности за первые семь месяцев 2024 года составил 7,1 млрд рублей. Убытки компаний выросли в 3,4 раза, в то время как прибыль прибыльных организаций сократилась на 72%. Высокие транспортные расходы также оказали давление на отрасль. Если перевозка нефти одним танкером стоит $5 млн при стоимости груза в $50 млн, то транспортировка угля обходится значительно дороже: танкер с углем несет груз всего на $15–20 млн, а транспортные расходы съедают до трети выручки. Долгосрочные перспективы и энергетическая стратегия Российское правительство продолжает включать рост добычи угля в свои стратегические планы. Согласно энергостратегии, добыча угля должна вырасти с 438 млн тонн в 2024 году до 482 млн тонн в 2030 году и 556 млн тонн к 2050 году. Однако независимые эксперты, указывают на то, что спрос на этот уголь будет сокращаться. Китай продолжает развивать собственную добычу, а страны Азии все больше ориентируются на «зеленую» энергетику. Мировые металлурги также переходят на низкоуглеродные технологии, что снижает спрос на энергетический уголь. В условиях снижения спроса и высокой себестоимости добычи закрытие ряда угледобывающих предприятий, удаленных от экспортных рынков, выглядит неизбежным. Снижение добычи и продаж угля, а также ухудшение финансовых показателей отрасли оказывают давление на акции и облигации угольных компаний. Акции таких компаний, как ПАО «Распадская» RASP и Мечел MTLR , демонстрируют волатильность на фоне нестабильности мирового спроса и падения цен на уголь. В итоге имем уменьшение объемов добычи каменного угля, снижение экспорта в Китай, Индию и Турцию, а также спад в производстве антрацита. 🙃Tinkoff Premium — 2 месяца БЕСПЛАТНО - https://www.tinkoff.ru/sl/NXYp9Y3kX0 #новости #учу_в_пульсе #пульс_оцени #рынок #россия #пульс #новичкам

Предварительные результаты Мосгорломбард за январь-сентябрь 2024 года: уверенный рост и амбициозные перспективы Группа «МГКЛ» MGKL продолжает демонстрировать высокие темпы роста по итогам первых девяти месяцев 2024 года. Согласно предварительным операционным результатам, выручка группы увеличилась в 4,5 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 5,4 млрд рублей. Ключевые операционные достижения: - Портфель залоговых займов и товаров в ресейле вырос в 1,5 раза, достигнув 1,5 млрд рублей. - Количество розничных клиентов превысило 156 тысяч человек. - Доля товаров, хранящихся в портфеле более 90 дней, сократилась с 34% до 18%. Генеральный директор Мосгорломбарда, Алексей Лазутин, отметил, что такой значительный рост был обеспечен за счет агрессивного расширения на рынке ресейла, увеличения оборотов в оптовой торговле драгоценными металлами и органического роста ломбардной сети. Компания также прогнозирует, что текущие рыночные условия будут способствовать дальнейшему увеличению маржинальности оптовых и ресейл-направлений, а также продолжению роста портфеля ломбардных услуг. Что в итоге? Рост выручки в 4,5 раза и увеличение клиентской базы демонстрируют уверенный успех стратегии компании. Существенное снижение доли товаров с длительным сроком хранения свидетельствует об эффективной работе с портфелем и высокой ликвидности. Позитивная динамика подтверждает, что группа «МГКЛ» продолжает эффективно использовать возможности на быстроразвивающемся рынке ресейла и драгоценных металлов, что делает её привлекательной для инвесторов. Важно отметить и будущее расширение розничной сети, которое может усилить позиции компании на рынке. Как акционер ПАО «МГКЛ», я с интересом наблюдаю за успешной реализацией стратегии и позитивными изменениями в финансовых показателях компании. Продолжаю удерживать компанию в свом портфеле. 🙃Tinkoff Premium — 2 месяца БЕСПЛАТНО - https://www.tinkoff.ru/sl/NXYp9Y3kX0 #новости

Появились новые вечные фьючерсы на Сбер и Газпром SBERF GAZPF Бессрочный или вечный фьючерс - это сленговое название контракта. Официально он называется "однодневным фьючерсным контрактом с автопролонгацией" Мосбиржа MOEX стала первой среди мировых площадок, внедрившей подобные фьючерсные контракты. Нигде в мире на биржах больше это не практикуется. Исключение составляют только криптовалютные площадки, на которых вечные фьючерсы появились еще в 2016 году и сегодня используются очень широко. Фьючерсы, квартальный и бессрочный, очень похожи. Пожалуй, единственное коренное отличие между этими контрактами - отсутствие у второго даты экспирации, зато наличие автопролонгации. В результате и продавец, и покупатель могут удерживать открытую позицию бесконечно долго. В чем преимущество вечных фьючерсов? •Прекрасно подходит для долгосрочного инвестирования - срок действия открытых позиций не ограничен (если только биржа не исключит контракт из списка доступных инструментов). •Может быть использован как для извлечения спекулятивного дохода, такого же, как и при торговле, так и для хеджирования позиций. •За счет ежедневного учета Swap Rate цена контракта максимально близка к стоимости базового актива. •Исключено роллирование - плата за переход между контрактами с разным временем экспирации при исполнении ближних. •Повышена ликвидность за счет того, что сделки не размываются по нескольким аналогичным фьючерсам с разными сроками исполнения. (Этот пункт как "перспективный", смотря как рассторгуют инструмент, лишь бы был интерес) •Упрощен выбор контракта и другие действия (например, досрочное закрытие), поскольку нет необходимости учитывать время экспирации. Минусы бессрочных фьючерсов - Невозможность использовать их для арбитража с ценой базового контракта. Зато вместо этого появляется вариант арбитража между срочными и бессрочными контрактами этого же инструмента, напрмер бессрочный фьюч на СБер со срочным фьючом на тот же самый Сбер, что при той же доходности и минимальном уровне рисков обойдется участнику торгов дешевле. - Нужно учитывать фандинг. Фандинг (funding rate) — это периодические выплаты трейдерам, у которых открыты позиции в бессрочных фьючерсах. Фандинг рассчитывается биржей несколько раз в день и позволяет предотвратить сильное отклонение курса фьючерса от цены его базового актива. Система фандинга на биржах автоматически списывает средства у одних трейдеров и начисляет другим. Если стоимость бессрочного фьючерса выше цены базового актива, фандинг положительный. В таком случае ставка финансирования взимается у трейдеров, у которых открыты позиции в лонг, и начисляется трейдерам, у которых открыты короткие позиции (шорт). Если стоимость бессрочного фьючерса ниже цены базового актива, фандинг отрицательный. В этом случае ставка финансирования взимается у шорт-трейдеров и начисляется лонг-трейдерам. Механизм фандинга позволяет поддерживать цены на фьючерсы в соответствии с рыночными ценами. Основной фандинг проходит в вечерний клиринг. В итоге, бессрочные фьючерсы инструмент интересный и я ими потихоньку торгую и тренируюсь торговать ими алгоритмическим способом. Вечные фьючи на Сбер и Газпром я прям ждал, т.к. вечных фьючей пока совсем мало на бирже. Добавляю их себе в "копилку" для торговли к уже имеющимся IMOEXF и GLDRUBF 🙃Tinkoff Premium — 2 месяца БЕСПЛАТНО - https://www.tinkoff.ru/sl/NXYp9Y3kX0 #новости #фьючерс #сбер #газпром #учу_в_пульсе #пульс_оцени #рынок #россия #пульс #новичкам