Очень приятно растет рынок последний месяц. Наконец-то не на 2-3 дня волна роста, а нормальный такой тренд наблюдаем. Это успокаивает, вселяет надежду. Позволяет выдохнуть немного даже (совсем чуть-чуть). На этой волне доходность стратегии Дивиденды РФ за весь период снова вернулась к уровню 60%+ — надеюсь, закрепится и пойдет дальше. На фоне летнего провала в портфеле оставалась только одна бумага, которая показывала плюс за все время — $MOEX. Ждем с нетерпением годового отчета и рекомендации по дивидендам. Ожидаю на этих фактах заметный рост. Который может прекратиться в момент объявления о планах по снижению ставки. Но, судя по прогнозу ЦБ на 2025, ставка в среднем за год все еще будет высокой — есть шанс увидеть одновременно и эффект для Мосбиржи от высокой ставки, и эффект для всех (в том числе Мосбиржи) от восстановления всего рынка. Сейчас уже целая плеяда прибыльных активов: • TATN (OK — это недавняя покупка и в портфеле на момент падения рынка ее не было), ROSN и LKOH — ставка на российскую нефть оказывается выигрышный как это часто бывает • CHMF — показывает символический, но плюс. А вот NLMK пока что в сильном минусе. Ожидания от металлургов у меня остаются позитивными, но, похоже, реализововываться они будут дольше, чем хотелось. Подождем Кроме этого, есть бумаги, которые формально в минусе, но с учетом дивидендов тоже находятся уже в зеленой зоне: • SBER — в 2024 году рост прибыли замедлился, но это все еще (положительный) рост. Ожидаемая дивидендная доходность на уровне 12,5% сейчас выглядит не супер, но что будет, когда ставку станут снижать и доходность по депозитам устремится к 8-10%, сами понимаете. • MTSS — честно сказать, самая скучная бумага. Но очень прогнозируемая в плане дивидендов • NVTK — Газ-Батюшка! Риск в нынешней ситуации, но и огромные возможности для акционеров, которые дождутся нормализации отношений с Западом. Тут наверняка и GAZP рванет не по-детски В общем, жить стало лучше, товарищи! Жить стало веселее! Спасибо всем, кто не терял надежды ни в российский рынок, ни в мой подход, ни в мою интуицию. Впереди еще длинный путь. Нам еще нужно вернуться к уровню 3500 по индексу. А потом и на 4000+ ориентироваться. Но я уверен, что худшее позади!

Забавно: Вчера решил, что надо свободные деньги в портфеле стратегии Дивиденды РФ — как раз пришли не так давно дивиденды — конвертировать в акции. Среди вероятных покупок были металлисты NLMK и CHMF — сегодня они обе выросли на 4% (заметно сильнее индекса) — но я решил, что надо добавить новенького кого-то. И взял TATN — так они прибавили уже почти 4,5%. В итоге это одна из самых доходных бумаг за сегодня Конечно, все еще может поменяться 10 раз, и на коротких периодах выводы делать нельзя. Но приятно, черт возьми, обнаруживать, что интуиция не подвела снова. На длинном горизонте, я думаю, все или почти все акции из портфеля покажут хороший результат. Надеюсь, уже в этом году. Весь рост еще впереди. Индекс всего 2800. Даже уровень 3000 — это +7%. А мы-то держим в уме как минимум 3500, да? В общем, несмотря на недавнее ралли на российском рынке, мы все еще, похоже, на дне. Скоро пойдут годовые отчеты, рекомендации дивидендов — вот будет интересно. Этого жду.

Как мало, оказывается, надо российскому фондовому рынку, чтобы начать расти почти на 5% в день! Сейчас еще шортсквизы пойдут… Хорошее окончание недели. Осторожный пока, но все же — позитив. Будем надеяться, что это начало восстановления рынка. Как минимум, можно присматриваться к покупке сильно просевших, но устойчивых фундаментально бумаг: SBER и T в финансовом секторе (а вот MOEX в меньшей степени, кстати), LKOH CHMF NLMK в секторе природных богатств. Ну а можно не париться и подключаться к стратегии, Дивиденды РФ — тут как раз собраны компании, которые по моим оценкам при восстановлении рынка должны быть наиболее интересны для тех, кто будет возвращать свои деньги на рынок.