#облигации #Флоатеры #Гарант_инвест ✅💡 Ранее уже писал про некоторые облигации с относительно низкими рисками и хорошей доходностью, но тогда и ставка ЦБ и прогноз роста инфляции были другими. Теперь актуальнее обратить внимание на «флоатеры». 🌊 Флоатер — это облигация с плавающим купоном, от англ. float — «плавать». Размер купона такой облигации не фиксирован, а привязан к какой-то внешней ставке: ключевой ставке, ставке RUONIA и др. Обычно купон флоатера определяется по формуле «базовая ставка + премия». В общем, кандидат на закуп из флоатеров. Последний выпуск облигаций БО 002P-10 RU000A109791 от ФПК «Гарант-Инвест». Флоатер с премией в 4,5% к ставке ЦБ и рейтинг BBB с «Позитивный» прогнозом от НРА 💻 Первым делом посмотрел интервью президента компании Алексея Панфилова на рутубе (пока бегал на беговых дорожках) Время прошло удивительно интересно и с пользой, рекомендую. К примеру, Алексей раскрыл, что по статистике самые лучшие арендаторы в Москве это кофейни, табачные компании и алкомаркеты – они прибыльные и стабильно арендуют помещения постоянно продлевая аренду) Далее изучил отчёты эмитента. Новости, перспективы. ⚙️ Сейчас в группу компаний входит: Коммерческий банк Девелоперский бизнес С 2003 года занимается арендным бизнесом. Построили 18 торговых и МФЦ. Стоимость недвижимости 34 млрд р. На данный момент у компании арендует помещения около 430 российских и иностранных арендаторов. Многие из них это сетевые компании, такие как продуктовый, аптечный ритейл, сети ресторанов и фастфуда и т.д. ✅ Их считают арендаторами «по умолчанию», как только планируется строительство или ребрендинг нового ТЦ. Что позволяет иметь более предсказуемые и быстрорастущие показатели даже в первые месяцы открытия новых объектов, это подтверждает повышенная заполняемость площадей - доля вакантных площадей последние годы плавно сокращается и уже составляет 1,89% (при среднем показателе по ТЦ Москвы от 6%). А число посетителей выросло до 40 млн человек в год (+5,3% г/г) 🏢 Их ТЦ: ТРК “Москворечье” ТК “Галерея Аэропорт” ТЦ “Коломенский” ТДК “Тульский” ТРК “Пражский Град” ТРК «ПЕРОВО МОЛЛ» ТЦ «Ритейл Парк» Сеть районных торговых центров «Смолл»: ТЦ «Смолл Пролетарский» ТЦ «Смолл Черноморский» ТЦ «Смолл Бирюлевский» ТЦ «Смолл на Каширском шоссе» ТЦ «Смолл Борисовский» ТЦ «Смолл Шипиловский» Итак фин.состояние компании (в целом не плохо): Активы: 45 млрд руб., недвижимость: 34 млрд руб. ✅ Выручка за 2023 год: 3 млрд руб. (+7% г/г), выручка за 1п24: 1,548 млрд руб. (+10,5% г/г). ✅ EBITDA за 2023 год: 3,5 млрд руб. (+15% г/г), ✅ EBITDA за 1п24: 2,1 млрд руб. (+40% г/г). ❌ Чистый долг/EBITDA: 7,7х. ✅❌ Достаточно высокий Долг/EBITDA: Связано с окупаемостью ТЦ в России (10 лет), со строительством «Вест-Молл» в ЗАО Москвы. ✅✅ Запуск Вест Молла в ближайшее время позволит существенно увеличить EBITDA компании, что является не плохой возможностью. ✅❌ Также 3/4 долга с погашением позже 2-х лет, а в ближайший год только 16%. Средние ставки по кредитам 12,9% годовых, по облигациям 15,25% годовых. Низкие ставки по кредитам по ранее заключенным договорам в среднем по 12,9% годовых, что ниже роста цены аренды и ниже текущих депозитов. ✅ Как компания выплачивает свои долги: Облигации на ММВБ выпускали 16 раз на общую сумму 24,5 млрд руб, (например, RU000A106862, RU000A106SK2 и др.), из которых 11 выпусков уже погашены. Компания также является первым эмитентом зеленых облигаций в сфере коммерческой недвижимости. ✅ Заявки на покупку принимаются до 27 сентября Рейтинг: BBB|ru| «Позитивный» (НРА) / BBB.ru «Стабильный» (НКР). Объем выпуска: 1,5 млрд руб. Номинал: 1000 руб. Срок обращения: 2 года (до 30.07.2026). Выплата купона каждый месяц Оферты, амортизации отсутствуют. Доходность: ключевая ставка + 4,5%. Видео советую: https://www.youtube.com/watch?v=mEnkAxVBjXI Сам смотрел на рутубе, vpn было не удобно включать #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #псвп ✅ Был полезен интересен, ставьте лайк и подписывайтесь.👍🏻

#Отчёт #МГКЛ #MGKL #мосгорломбард 📊 MGKL Друзья, вышел хороший отчёт ✅ Чистая прибыль выросла в 4,8 раза Результаты за 1H 2024 года: ✅ Чистая прибыль: 225,217 млн руб. (рост на 488% раз) ✅ Выручка: 3,057 млрд руб (рост на 483%) ✅ EBITDA: 593,944 млн руб (на 207%) ✅ Активы: 4,24 млрд руб.(+62%) ✅ Капитал: 924 млн руб.(На 322%) За первые семь месяцев 2024 г. выручка Группы увеличилась в 4,1 раза по отношению к аналогичному периоду предыдущего года, до 3,44 млрд рублей. Количество розничных клиентов Группы составило 125,7 тыс. человек. Вырос общий портфель Группы – залоговых займов по ломбардному направлению и товарных остатков в ресейле – в 1,6 раза до 1,25 млрд рублей. Доля товаров, хранящихся в портфеле более 90 дней, сократилась за указанный период с 34% до 13%. 🪙 Потенциал на 2024 год: ✅ Рост цен на золото. Структура портфеля #MGKL содержит более 80% ликвидного золота и генерирует до 120% на нем. В 2024 году золото выросло уже более 30%. Даже если золото несколько подешевеет - рост оборотов с лихвой перекроет этот момент ✅ Сотрудничество с маркетплейсами: Группа реализует высоколиквидные товары с 2018 года, как офлайн, в отделениях розничной сети «Мосгорломбарда», так и на ресейл-платформах. С целью усиления онлайн-продаж и диверсификации каналов сбыта был заключен ряд соглашений с ведущими российскими торговыми интернет-платформами с высоким покупательским трафиком. Среди таких платформ – Яндекс Маркет, Авито, Ozon, Wildberries. Также Группа усиливает офлайн инфраструктуру, работая над расширением сети магазинов «Ресейл Маркет», которая специализируется на покупке и продаже товаров «с историей», а также на реализации розничным покупателям невостребованных залогов — подержанных меховых, ювелирных изделий и техники. В начале 2024 года #MGKL открыл витрину с ювелирными изделиями на Яндекс Маркете YDEX и начал выкупать и продавать смартфоны на Авито, планирует расширять перечень товарных категорий. Потенициал – до 100-150 млрд. руб. в год к 2027 году; ✅ Освоение розничного инвестиционного направления драгоценных металлов (монеты и слитки). А это, одно из самых потенциальных направлений ✅ Поглощения) Сделки M&A с целью расширения присутствия в сегменте залоговых займов и на рынке ресейла; ❗️3 сентября в 11:00 в прямом эфире на Смартлабе менеджмент компании прокомментировал отчёт и ответил на вопросы инвесторов: https://www.youtube.com/live/BS42F8ZS-0I?si=63Mx2ww7_-G_PGPZ Друзья, писал уже и раньше и сейчас, что считаю, что MGKL не плохая бумага для диверсификации в условиях роста инфляции и ставок ЦБ. За месяц индекс Мосбиржи снижается более чем на 14%, а бумага всего на 2-3%. Сам держу часть средств в этой бумаге, сейчас докупаю пониже. К тому же, ребята из @Mosgorlombard постоянно на связи, конкурсы постоянно придумывают, всегда быстро отвечают👍 ✅ Было интересное, полезно ставьте лайк и подписывайтесь 👍🏻 🎁 Т-Премиум на 2 месяца бесплатно https://www.tbank.ru/baf/9V4HKRFLfHh

#инфляция #ЦБ #мосбиржа #размышления Куда бежать, что спасать❓Или что делать в ситуации когда ставка рефинансирования 18% 🤔 С середины декабря 2023 года ключевая ставка ЦБ была 16% годовых, а 26 июля 2024 года ее подняли до 18%. И не факт, что это пик ключевой ставки: возможны дальнейшие повышения. Сколько ещё падать❓ Пока инфляция высокая и ставку не снижают - особых улучшений ждать не стоит. Поэтому инвесторы перекладывают деньги в фонды ликвидности LQDT, вклады, накопительные счета, флоатеры (облиги с плавающей ставкой). Пока не будет четких сигналов на остановку Президент же обещал удвоение капитализации рынка к 2030, почему никто ничего не делает ❓ Речь же про общий объём, а не рост капитализации каждой компании, или даже голубых фишек. То есть, основным решением видят увеличение числа IPO. Отсюда и общий рост капитализации. Конечно, также шла речь про ИИС на 10 лет, обмен заблокированными бумагами, для возвращения доверия к рынку (хотя все видят блокировку иностранных бумаг, в том числе GTHX ESPR и др., а ведь у приличного % инвесторов, как и у меня их не на 100 000, а на миллионы) Все думали: "Куда уже ниже, а рынок ещё рухнул на 3%" ❓ Маржиналки никто не отменял. Собственно, когда пойдём вверх (рынок не будет падать вечно) маржиналки шортистов также будут топливом для одного из прыжков вверх Куда можно вложить свои кровные, чтобы сохранить, что осталось❓ 1️⃣Банковские вклады: Т-банк поднял ставки, можно рассмотреть + "Финуслуги", типо маркетплейса банковских услуг Страховка АСВ на сумму до 1 400 000 ₽, в некоторых случаях больше Льготное налогообложение процентов Но потеря процентов, если закрыть вклад досрочно и доходность уже открытого вклада не вырастет при росте ставки ЦБ 2️⃣Накопительные счета Можно пополнять счета и снимать деньги без потери процентов Страховка АСВ, как у вкладов Льготное налогообложение процентов, как у вкладов но Доходность часто ниже, чем у вкладо 3️⃣Фонды денежного рынка Доходность увеличится, если ключевая ставка вырастет Высокая ликвидность, можно быстро купить или продать паи Цена паев постепенно растет, их можно продать не теряя доход Доходность уменьшится, если ключевая ставка снизится Расходы фонда снижают доходность, как и комиссии брокера и биржи. НДФЛ. 4️⃣Облигации с плавающим купоном Доходность привязана к ключевой ставке ЦБ или к ставке RUONIA. Так, ставка купона равна ставке ЦБ + доп % Доходность увеличится, если ключевая ставка вырастет Можно продать не теряя доход Доходность уменьшится, если ключевая ставка снизится. НДФЛ. Я чаще выбираю фонд ликвидности и накопительные счета, для подушки и защиты от инфляции, так как большая гибкость даёт больше уверенности, что не пропущу момент разворота рынка. Моя стратегия автоследования, хоть и состоит на 99% из акций, но обходит индекс Мосбиржи полной доходности на +12,89% (-12.88% индекс, стратегия 0,1%) При том, что у меня есть акции роста в стратегии, а значит - после разворота рынка роста будет опережать индекс Мосбиржи ещё сильнее. По последним данным инфляции в августе - она медленно замедляется. В основном за счёт снижения кредитования, в том числе ипотечного, а также сбора урожая, из за чего снижается цена на плодоовощную продукцию. Это может дать сигнал ЦБ о сохранении ставки, что может дать начальный импульс к остановке падения Мосбиржи. Тренд пока ещё проинфляционный, но бумаги уже на достаточно перепроданном уровне. Сейчас хорошее время для постепенного подбора отдельных бумаг, подключайтесь к моей стратегии автоследования Твёрдая тактика всего от 12 000 руб. Рекомендованная 40 000. Сам вложил 100 000 рублей в свою стратегию, 10 сентября пополню на 10 000 минимум Знаю сейчас ещё время отпусков и конференций в компаниях. Так вот, можно с комфортом ожидать своего самолёта/поезда в комфортных условиях бизнес зала 2 раза в месяц при подключении бесплатного тарифа Т-Премиум на 2 месяца 🎁 https://www.tbank.ru/baf/9V4HKRFLfH ✅ Был полезен интересен ставьте лайк и подписывайтесь 👍🏻