⚡️ Всегда приятно рассказывать про качественные авторские каналы по инвестициям. Канал @KapmarVV - именно такой. Автор канала ведёт открытый портфель и показывает все свои сделки с обзором и аналитикой. Ведёт свою автостратегию Стабильное будущее И все её портфели кратно обгоняют индекс МосБиржи! Каждый понедельник в 13:00 по МСК она проводит эфир «о Самом Важном» где отвечает на все вопросы. Также на канале периодически разыгрываются инвесткниги, денежные призы, которые участники сами выбирают в проводимых опросах. Подпишись на @KapmarVV чтобы ничего не пропустить и быть всегда в плюсе 😉

Разбираем режим торгов на примере ВИМ-Ликвидность Вопрос от подписчика: Я купил ВИМ-Ликвидность и каждый день мне приходила одинаковая сумма, а в четверг пришло намного больше. Покупал бумагу в пятницу и мне вообще ничего не пришло. Всё дело в режиме торгов. Режим торгов определяет, когда вы фактически становитесь владельцем бумаги. Да, купив бумагу сегодня вы не становитесь её владельцем, а произойдёт это лишь через время. Совершая сделки с ценными бумагами они все фиксируются в Клиринговом Центре (КЦ), который производит взаиморасчёт. Например, купили вы сначала 3 облигации Газпрома, потом продали 2 из них, затем купили ещё 3, после продали 2. По итогу у вас остаётся 2 облигации. Так работает взаиморасчёт. Важно только то, что осталось по итогу. После завершения торгов КЦ передаёт данные в Национальный Расчётный Депозитарий (НРД), там всё записывают и вот теперь вы становитесь настоящим владельцем бумаги. В приложении брокера у вас сразу будет отображаться, что бумаги у вас есть и сделано это чисто для удобства. Представляете, сколько бы воя постоянно поднималось в Т-Пульсе, если бы после продажи бумаги у вас деньги появлялись на счету лишь через время, а при покупке бумаги она бы отображалась на следующий день. А некоторые брокеры до сих пор так работают)) У нас режим торгов T + 1, это значит, что, купив бумагу вы фактически станете её владельцем лишь на следующий рабочий день. То есть, купив бумагу в понедельник, все выплаты (купоны, дивиденды, оферты, амортизации и т.д.) по ней вам начнут причитаться только со вторника. Если же вы купили бумагу в пятницу, то владельцем станете в понедельник. Суббота и воскресенье не рабочие дни. Ну и что? Что дальше? Зачем это надо? Отвечаю. Если мы торгуем по принципу купил-продал, то нам не так важен режим торгов, а вот если мы ждём какие-либо выплаты по бумагам, то тут совершенно другое. Например, в бумаге Совкомбанк Лизинг RU000A1099V8 следующий купон будет 22 октября, а это значит, что, чтобы иметь право на этот купон вы должны купить бумагу как минимум 18 октября. Стоп, что? Купон 22 числа, а как вышло 18 число? Всё дело в том, что у облигаций купон перечисляется в НРД за сутки до фактической выплаты и получается, что чтобы иметь право на купон нужно купить за день до отправки купона в НРД или за 2 дня до купона. 22 число- это вторник, купон перечислится в НРД 21 числа. Получается, что надо приобрести бумагу на предыдущий рабочий день, а он выпадает на пятницу или 18 число. И вот так вот получается, что чтобы получить купон, который по расписанию во вторник нам надо купить бумагу минимум в пятницу. Ну а теперь перейдём к ВИМ-Ливквидности. Как она работает я рассказывал ранее. С ней режим торгов работает также, покупаете сегодня, а владельцем становитесь только завтра. Для простоты восприятия возьмём мой счёт, на котором лежит ВИМ-Ликвидность на 150 000 рублей. За каждый день владения мне приходит по 70 рублей прибыли. А вот в пятницу мне разом приходит в районе 210 рублей. Не сложными вычислениями можно понять, что заплатили сразу за 3 дня вперёд. Это чётко видно по графику фонда, когда в пятницу он разом вырастает в 3 раза больше, чем в остальные дни (отметил пятницы на графике фонда на скриншоте). Это как? Фонд выплачивает деньги за каждый календарный день, а биржа работает по рабочим, а не календарным дням, поэтому из-за выходных приходится выплачивать прибыль за них одним днём. Этим днём является пятница. Если вы купите ВИМ-Ликвидность в четверг, то в пятницу станете её владельцем и утром получите деньги сразу за пятницу, субботу и воскресенье, так как в пятницу вы уже владелец бумаги, а все совершённые в этот день сделки зафиксируются в НРД только в понедельник. Надеюсь, что стало куда понятнее как работает режим торгов и что нужно его учитывать, чтобы не проворонить какую-либо выплату или просто, чтобы лишний раз не паниковать. Если пост понравился, то ставьте лайк, мне будет приятно 👍 LQDT #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени

Как поступать со старыми облигациями в которых "застрял"? Недавно подписчик задал следующий вопрос: скажите, как поступить, если застрял со годичной давности облигациями на руках с низским процентом, который заканчиваются еще года через 2 ? Он застрял в следующих облигациях: Мэйл.Ру RU000A103QK3 10% AA О`КЕЙ RU000A106AH6 14% A- Каршеринг Руссия RU000A106A86 14% A+ Башкирская содовая компания RU000A101UR4 7% A+ Самое простое, что тут можно сделать- это посчитать какой сейчас минус по этим бумагам при расчёте, что они брались по номиналу. Сравнивать будем со схожей бумагой с фиксированным купоном и схожим рейтингом. Возьмём какую-нибудь бумагу с фиксированным купоном и рейтингом A+. Мой глаз упал на бумагу Группа компаний Самолет, БО-П15 RU000A109874 . Купон фиксированный, 19,5%, ежемесячный и оферта примерно через 2 года. Стоит около номинала. Идеальный вариант. Разберём по порядку каждую бумагу Нам не интересный купоны из прошлого так как нас интересует что делать прямо сейчас и поэтому смотрим только на цену и купоны. • Мэйл.Ру стоит 811 рублей и имеет погашение в сентябре 2026 Купон был недавно, что упрощает нам расчёт. До погашения купонами получим 4 купона по 39,39 рублей или же 157,56 рублей. Стоимость бумаги поднимется до номинала и даст нам ещё 189 рублей. Итого, продержав бумагу до погашения получим 346,56. Чтобы продать Мэйл.Ру и купить бумагу самолёт нам надо будет докинуть ещё 189 рублей, продадим же за 811, а купить надо за 1000. Это трата , которую упускать нельзя. Итого, самолёту нужно заработать за этот срок хотя бы 535,56, чтобы просто быть на одном уровне по прибыльности. Считаем: Самолёт даёт 16,03 рубля за купон и до сентября 2026 года не дотянет 1 выплату так как оферта будет в августе. Пока посчитаем без этого месяца. Итого мы получим 23 выплаты до оферты или же 368,69. Тут уж ни прибавка 1 месяца, ни реинвестирование никак не приблизят продажу Мэйл.Ру к Самолёту. Тут выгоднее будет либо докупать Мэйл.Ру, либо с нуля с новых денег покупать Самолёт. Перекладка из одного выпуска в другой даст только потерю денег. • О`КЕЙ стоит 815 рублей и у него оферта в мае 2026 Расчёты: 7 купонов по 29,29 рублей + 185 от роста стоимости + 185, которые надо будет докинуть для покупки Самолёта = 575,03 С купонов Самолёта по май 2026 мы получим 20 купонов по 16,03 или же 320,6 рублей. Тоже даже близко не вариант. • Каршеринг Руссия стоит 876 рублей и гасится в мае 2026 года. Расчёты: 7 купонов по 31,66 + 123 от роста стоимости + 123, которые надо докинуть для покупки Самолёта = 476,62 По за этот срок выходит 320 рублей. Значит, что тоже не вариант :( • Башкирская содовая компания с амортизацией и расчёты сделать сложнее, но я постараюсь. Представим, что деньги (250 рублей) с прошлой амортизации у нас остались Она сейчас стоит 708 + 250 от амортизации = 958 Купонами к июню 2025 получим 4 купона на сумму 24,68 (да номинал постоянно гасится и мы сразу будем по 250 рублей с каждой выплаты, но тут уж куча условностей, поэтому будем просто держать их в запасе) 24,68 + 42 от роста стоимости + 48 для покупки бумаги Самолёта = 120,68 С бумаг Самолёта получим 336 рублей. УРА! Нашли единственную бумагу, которую можно спокойно продать и купить самолёт, чтобы не уйти в минус. Вывод: Переложиться стоит только из 1 бумаги. Во всех остальных нет смысла так как только больше потеряете. Такая себе ситуация, поэтому надо следить за рынком, чтобы не оказаться в ситуации, когда ты вынужден мириться с маленькими купонами пока весь рынок получает куда большие деньги. Купил и держи работает в крупных стабильных экономиках по типу США или Европы где изменение ключевой ставки до 5%- это уже великое событие о котором все говорят. То есть волатильность на десятки процентов там не частый гость. У нас рынок развивающийся с большим количеством геополитических приколов и надо быть постоянно начеку. Если пост оказался полезным, то ставьте лайк 👍 #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе