❗️Кто выиграет от прогресса в мирных переговорах: взгляд на

рынок❗️ Рынок в настоящее время показывает интерес инвесторов к активам, способным вырасти при деэскалации. Внимание сосредоточено на компаниях, чья стоимость сильно зависит от внешнеполитических ограничений. Сырьевой экспорт: Крупные металлургические и химические предприятия, включая РКК, Ависма и НЛМК, пребывают в режиме ожидания. Их рост возможен при возобновлении поставок высокомаржинальной продукции на ключевые рынки. Акции НЛМК интересны в свете перспектив его европейских активов. Логистика и транспорт: Для «Газпрома» и «Новатэка» позитивный эффект в долгосрочном плане может быть связан с логистикой. Более быструю реакцию рынка могут показать транспортные компании — «Совкомфлот», ДВМП и, в первую очередь, «Аэрофлот», чья деятельность сильно страдает от ограничений на международные авиаперелёты. Товарные резервы: Крупные компании, такие как «Норникель» и «Алроса», имеют существенные товарные запасы. Смягчение санкционного режима позволит монетизировать эти запасы и восстановить продажи. В целом, к этим секторам наблюдается осторожный оптимизм, их котировки крайне восприимчивы к новостям и слухам. Инвесторы оценивают не текущие показатели, а потенциальную стоимость будущих денежных потоков в более благоприятном сценарии. Разумеется, ситуация может развиваться по-разному, и этот обзор — не инвестиционная рекомендация, а отражение преобладающих рыночных ожиданий.