Нефтегаз, финансы, металлы и добыча: взгляд на перспективу На этот раз брокерским отчетом на ближайший год радует ПСБ, представляя перспективные бумаги своего портфеля. Интересно будет проверить в конце года, кто из аналитиков окажется ближе по ценовому прогнозу. Сейчас ПСБ делает ставку на GAZP, ROSN, T, BSPB, PLZL, NLMK P.s. наглядно показываю ситуацию, когда даже годовой прогноз теряет актуальность за короткий срок. Сравните upside отчета и по текущим ценам, время = деньги) Компании: $GAZP, $ROSN, $T, $BSPB, $PLZL, $NLMK Текущая цена (руб): 137/540/3032/374/15777/149 Целевая цена (руб): 180/720/3620/425/18581/194 Upside (%): 31/33/19/14/18/30 (покупать > 20%, идея в ценах на 21 января) #ИнвестПатруль Самое важное из исследования «Инвестиционная стратегия 2025: на пороге больших перемен» от ПСБ: Газпром ($GAZP Цель: 180 руб.) Акции Газпрома опустились до уровня 11-летней давности, мы считаем это хорошей возможностью для входа на долгосрочную перспективу. Компания успешно переориентировалась на Китай, с планами по расширению экспорта туда до 98 млрд куб. м (сейчас 38 млрд) в год, а также рассматривает потенциальные рынки сбыта в Иране и странах Центральной Азии. Несмотря на убыток за 3 квартал 2024 года, Газпром за 9 месяцев копит базу для выплаты дивидендов, но, по нашему мнению, сможет вернуться к их выплатам лишь с 2026 года. Роснефть ($ROSN Цель: 720 руб.) Стабильно выплачивает дивиденды дважды в год и продолжает быть очень эффективной на операционном уровне, удерживая крайне низкие расходы на добычу (2,8 долл./барр.). Это позволяет компании демонстрировать маржинальность по EBITDA на уровне 30% в среднем. Ожидаемые операционные результаты (+22% к текущей добыче ЖУВ), а также поддержка со стороны государства, по нашему мнению, недостаточно учитываются в котировках. Т-Технологии ($T Цель: 3620 руб.) Т-Технологии остаются бенефициаром роста спроса на финуслуги и одной из наиболее понятных историй органического роста в секторе. В 2025 году ожидаем увеличения чистой прибыли на 35%, до 162 млрд рублей, благодаря развивающейся экосистеме и высокой рентабельности капитала, а также невысокой доле корпоративного портфеля, снижающей влияние кредитного риска и упрощающей соблюдение нормативов ЦБ. Текущая оценка акций не отражает в полной мере потенциала роста бизнеса и увеличения дивидендных выплат. Банк Санкт-Петербург ($BSPB Цель: 425 руб.) Банк остаётся привлекательной дивидендной историей. Высокая достаточность капитала, крепкий баланс и устойчивые позиции на региональном рынке смягчат, по нашему мнению, влияние жёсткой ДКП. Мы ожидаем роста чистой прибыли и, как следствие - дивидендных выплат. Ждем дивиденды за 2025 год 59 рублей, что предполагает привлекательную дивидендную доходность. Полюс ($PLZL Цель: 18581 руб.) Полюс остаётся мировым лидером по доказанным запасам золота. В следующем году ожидаем сохранения высоких цен на золото и ослабления рубля, что поможет компании компенсировать рост капитальных затрат на проект Сухой Лог. Ожидаем положительный свободный денежный поток, дивиденд за 2025 год составит около 1030 руб. на акцию, обеспечив доходность порядка 7%. НЛМК ($NLMK Цель: 194 руб.) НЛМК имеет самую высокую долю экспортных поставок среди российских сталелитейщиков. На фоне ослабления рубля в 2024 и 2025 годах компания сможет сохранить привлекательные дивиденды. По нашим оценкам, в 2025 году они могут составить около 24 руб. на акцию (доходность 20%). Помимо этого, у компании не запланировано масштабных инвестиционных программ в ближайшие годы, а значит прибыль будет направлена акционерам. #ИнвестПатруль– буду выкладывать инвестиционную идею от проф участника рынка. Вместе с его полным обзором. !Важно! Это не мои инвестиционные идеи, я не несу за них ответственности. Мои идеи только в моем портфеле стратегий.

🤑Почему акции до сих пор остаются самым доходным инструментом на рынке? 📈На инвестиционном рынке существует множество разнообразных финансовых инструментов, но какой из них выбрать именно сейчас? На первый взгляд может показаться, что в нынешней ситуации ответом будет – облигации, но хоть они и обещают достаточно высокую доходность в условиях высокой ключевой ставки при меньшем уровне риска, гораздо большую доходность в долгосрочной перспективе вы все также можете получить именно на рынке акций! 💰Конечно, в отличие от долгового рынка, рынок акций сопряжен с некоторой непредсказуемостью и риском, так как нельзя дать 100% гарантию роста. Но при грамотном подходе, правильной аналитике, взвешенном выборе в координатах риск/доходность вы можете получить обгон долгового рынка если и не в краткосрочной перспективе (при условии сохранения высокой ключевой ставки), то уж наверняка уже в среднесрочной перспективе результат вас порадует! #ПолиГрамотность ⁉️Что нам обещают акции помимо роста в долгосроке? 🔀Возможность диверсификации портфеля. Акции позволяют инвесторам диверсифицировать свой портфель, распределяя риски между различными компаниями и отраслями. Это может помочь снизить вероятность потери денег в случае падения стоимости одного из активов. 🔝Прибыль от роста экономики. Когда экономика растёт, компании обычно увеличивают свою прибыль, что приводит к росту цен на их акции. Инвесторы, покупающие акции, могут получать выгоду от общего (иногда локального) экономического роста, что нетипично для долгового рынка. 💯То есть в фазе активного роста экономики рынок акций позволит вам получить доход, превышающий норму долгового рынка, самое важное – грамотный подход! 🤓Конечно, для формирования грамотного подхода к инвестированию необходимо иметь определенные компетенции, постоянно учиться, развиваться, это неотъемлемая часть жизни успешного инвестора и далеко не все к этому готовы. 🎬Если у вас возникают вопросы: Что купить именно сейчас? Почему рынок растет и когда ждать коррекции? Все ответы и актуальные рекомендации вы получите в моем новом видео, которое уже доступно по ссылке: https://clck.ru/3FrRKo 💵Ликвидность. Акции являются ликвидными активами, то есть их можно быстро продать на фондовой бирже без значительных потерь цене. Это позволяет инвесторам быстро реагировать на изменения на рынке и управлять своими рисками. ❗️Ликвидность акций делает их удобным инструментом для инвестирования. Конечно же, все индивидуально, но мы обсуждаем тему в рамках грамотного подхода к инвестированию! 🔆Разнообразие. На рынке представлено огромное количество акций различных компаний из разных стран и отраслей. Это даёт инвесторам возможность выбирать активы, которые соответствуют их целям и предпочтениям. Именно разнообразие акций позволяет создавать индивидуальные инвестиционные стратегии. 🏭Покупая акции ты приобретаешь компанию. Точнее, ее небольшую часть, но так или иначе это ваша доля в бизнесе. Хотя это может показаться незначительным преимуществом, оно всё же важно для некоторых инвесторов. ⚠️Не смотря на то, что акции самый привлекательный финансовый инструмент для инвесторов, инвестировать только в акции было бы фатальной ошибкой. Конечно, исходя из разнообразия на рынке, можно сказать и про разбивку инвестиционного портфеля в различном соотношении риск/доходность, и про то, что акции некоторых компаний вполне себе могут выступать в роли защитных активов. 📌Но нам важен оптимальный уровень риска при сохранении высокой доли доходности, поэтому не забываем и про другие финансовые инструменты, которые помогут вам достичь поставленных целей! #ПолиГрамотность - обучающие посты. #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс_учит #учу_в_пульсе

Взгляд на российские «металлические» компании: неоднозначные перспективы сектора Один из самых неоднозначных секторов на российском рынке. Компаний много, но каждый работает в своей нише, по отдельным металлам, есть прочная зависимость от строительного сектора, на отдельные компании сказывается влияние санкций, ограниченный внутренний рынок и серьезная международная конкуренция. Все эти факторы следует учитывать при выборе из списка лидеров сектора CHMF, NLMK, MAGN, GMKN, RUAL. Мо мнение, еще не время. Рубрика #выжимки Самое важное из исследования «Стратегия 2025: на пороге больших перемен» от АТОН: «Северсталь»: один из лидеров по эффективности с высокой оценкой $CHMF Политика компании предполагает регулярные ежеквартальные дивиденды. Компания также обладает сильным балансом с чистой денежной позицией свыше 66 млрд рублей, которая, однако, снизилась в 2024 году. «Северсталь» торгуется с самой дорогой оценкой среди российских производителей стали, что не до конца оправдано. Компания планирует увеличить капитальные затраты до 170 млрд рублей к 2025 году, что может привести к снижению дивидендов. НЛМК: гибкость и устойчивость на фоне волатильности внешних рынков $NLMK Отсутствие прямых санкций позволяет НЛМК сохранять гибкость в операционной и финансовой деятельности, что поддерживает возможности компании на экспортных рынках. Чистая денежная позиция на балансе в размере около 50 млрд рублей делает компанию устойчивой к росту процентных ставок. НЛМК оценивается на уровне EV/EBITDA 2025 года в 2,4x, что на 49% ниже ее пятилетней средней. Возможное возобновление промежуточных дивидендов может стать катализатором для роста стоимости акций. ММК: недооцененный актив с фокусом на внутренний рынок $MAGN Акции ММК торгуются с низкой оценкой в 1,9x EV/EBITDA на 2025 год, что, по нашему мнению, не полностью отражает финансовые показатели и ликвидность акций. Сильный баланс с чистой денежной позицией свыше 94 млрд рублей делает ММК устойчивой к росту процентных ставок. Компания вернулась к выплатам промежуточных дивидендов, хотя ожидаемая доходность уступает конкурентам на 1-2 п.п. Ориентир на внутренний рынок (90%), в текущих условиях, не представляется значительным недостатком. Рентабельность и доходность свободного денежного потока ММК ниже средних по отрасли в России, однако остаются выше иностранных аналогов. «Норильский никель»: диверсификация металлов как опора для роста $GMKN Ключевой особенностью «Норникеля» является диверсифицированная корзина металлов (Ni, Cu, Pd, Pt). Даже при текущих ценах на сырьевые продукты компания демонстрирует высокую рентабельность EBITDA – около 40% – благодаря уникальным качествам добываемой руды, контролю себестоимости и значительному присутствию на мировых рынках. Доля «Норникеля» на рынке палладия – около 40%, высокосортного никеля - 20%. Мы ожидаем постепенного восстановления цен на цветные и драгоценные металлы, что создаст дополнительные драйверы для роста компании. «Русал»: рост на фоне риска долговой нагрузки $RUAL Ожидаемое улучшение финансовых результатов компании в 2024 году связано с прогнозируемым ростом цен на алюминий, что особенно важно для «Русала», учитывая его высокую чувствительность к изменению цен на этом растущем рынке. Прогнозный показатель EV/EBITDA на 2025 год составляет 4,1x, при этом соотношение чистый долг/EBITDA — 5,0x, что делает компанию уязвимой к высоким ставкам, негативно влияющим на компании с большой долговой нагрузкой. #выжимки - только самая интересная и полезная информацию из отчетов и обзоров управляющих компаний, фондов, банков и инвестдомов.