📊 Анализ акции Novabev Group $BELU 🚀

Как новички сами разрушают свой портфель Большинство портфелей ломают не кризисы, не санкции и даже не «плохие акции». Их ломают действия самих инвесторов. И что самое удивительное — делают они это вполне искренне, думая, что «улучшают» стратегию. Вот основные механизмы саморазрушения портфеля. 1️⃣ Постоянные дергания: купил–продал–зашёл снова Новичку кажется, что он всё время должен что-то делать. Ему тяжело сидеть в позиции, тяжело ждать, тяжело держать план. Но на рынке действует простой закон: Чем больше действий — тем меньше результат. Частые сделки: — увеличивают комиссии, — сбивают из стратегии, — подменяют анализ эмоциями. Пока рынок растёт, новичок прыгает туда-сюда — и упускает основное движение. 2️⃣ Усреднение падающих акций «до бесконечности» Самая популярная ошибка — думать, что если покупаешь дешевле, то риск уменьшается. Но если бизнес разрушается, усреднение только ускоряет падение портфеля. Усреднять можно только растущие компании, которые временно просели. Усреднять падающий тренд — значит увеличивать ставку против рынка. 3️⃣ Покупка «потому что растёт» — продажа «потому что падает» Новичок действует как толпа: ✔️ Покупает на максимумах (страх упустить прибыль) ✔️ Продаёт на минимумах (страх потерять ещё) Это инверсная стратегия прибыли. Психология всегда опаздывает — и делает прямо противоположное тому, что нужно. Профессионал покупает, когда оценки адекватные, и продаёт по плану, а не по панике. 4️⃣ Перекладывания из актива в актив в поисках «лучшего момента» Мечта новичка — найти "идеальную точку входа". В итоге он бесконечно бегает между активами, каждый раз заходя позже, чем хотел, и выходя раньше, чем нужно. Итог: портфель растёт намного медленнее индекса или не растёт вообще. Главное правило рынка: Лучше плохой вход в хорошую стратегию, чем бесконечный поиск идеала. 5️⃣ Игнорирование рисков ради быстрой прибыли Самые разрушительные решения — это те, где новички: — берут плечи «чуть-чуть, чтобы ускорить» — заходят в одну акцию на 50–70% портфеля — ставят деньги в актив, про который мало что понимают — покупают высоковолатильные истории без плана выхода Риск — как гравитация: его можно игнорировать, но он всегда побеждает. 6️⃣Отсутствие стратегии и дневника Новичок действует так: — «Куплю, вдруг вырастет» — «Продам, кажется, падает» — «А эта акция точно выстрелит» Это не стратегия — это хаос. Дневник с причинами входа, стопами, целями и выводами помогает человеку увидеть свои ошибки. Без дневника их не замечают годами. 7️⃣ Смешивание стилей: сегодня инвестор, завтра трейдер Самая скрытая форма разрушения портфеля. Человек держит просадку как «инвестор», но прибыль фиксирует как «трейдер». То есть — убытки держит долго, прибыль держит мало. Это математически гарантирует негативный результат. Итог Новички разрушают портфель не потому, что «рынок злой», а потому что: — действуют импульсивно — не имеют структуры — покупают эмоциями — не умеют управлять риском — меняют стратегию каждые 3 дня Правильный путь — это системность, терпение, понимание бизнеса и чёткий план действий.

Как профессионалы оценивают отчётность компаний за 5 минут Большинство инвесторов тонет в цифрах: десятки страниц отчётов, таблицы, расшифровки… Но у профи есть правило: быстрый скрининг за 5 минут, который сразу показывает — перед нами сильный бизнес или проходная история. Вот структура, которой действительно пользуются: 1️⃣ Выручка: растёт ли бизнес? Первый и самый важный вопрос — растёт ли компания вообще. ✔️ Рост выручки > инфляции ✔️ Ускорение темпа — сильный сигнал ✔️ Снижение — сразу копаем причины Если выручка падает, а компания «объясняет внешними факторами» — обычно это тревожный знак. 2️⃣ Маржа: бизнес становится эффективнее или хуже? Смотрим операционную и чистую маржу. ✔️ Маржа растёт → компания умеет зарабатывать больше ✔️ Маржа падает → растут затраты или жесткая конкуренция Особенно важно сравнивать маржу не с прошлым кварталом, а с прошлым годом — так убираем сезонность. 3️⃣ Прибыль: реальная или нарисованная? Профессионалы всегда смотрят на FCF (свободный денежный поток) — а не только на прибыль по отчётности. Потому что FCF и показывает: — способен ли бизнес реально генерировать деньги — хватает ли средств на дивиденды и инвестиции — не живёт ли компания на долгах Если прибыль есть, а FCF отрицательный — это красный флаг. 4️⃣ Долг: может ли компания его обслуживать? Главная метрика — Debt / EBITDA. ✔️ 3 — повышенный риск Профессионалы смотрят не сам долг, а его переваримость. Большие проценты → падает прибыль → снижается устойчивость. 5️⃣ CAPEX: куда компания инвестирует? CAPEX показывает, что ждёт бизнес через 1–3 года. ✔️ Растёт CAPEX → компания расширяется, готовится к росту ✔️ Снижается CAPEX → либо цикл закончен, либо экономия (и не всегда полезная) Важно сравнивать CAPEX и FCF: если CAPEX огромный, а свободного потока нет — дивиденды ждать не стоит. 6️⃣ Прогнозы и комментарии менеджмента Профессионалы всегда читают guidance — прогнозы на будущее. Именно они движут ценой акций, а не факт отчётности. ✔️ Повышение прогноза → акции растут заранее ✔️ Снижение → рынок реагирует мгновенно Логика проста: рынок всегда смотрит вперёд, а не назад. 7️⃣ Итог: пять минут = 80% понимания За 5 минут можно понять: — растёт ли бизнес — эффективен ли — генерирует ли деньги — не утонет ли в долгах — есть ли потенциал на будущее Профессионалы не стремятся прочитать весь отчёт — они ищут ключевые сигналы.

Яндекс — крупнейшая российская интернет-компания, предлагающая широкий набор сервисов: поиск, карты, облачные решения, маркетплейс, такси/каршеринг, еду, медиа, финтех и др. С самого начала — поисковый движок и рекламная платформа (например, «Яндекс.Директ») — но с годами превратился в экосистему, работающую на алгоритмах машинного обучения и искусственного интеллекта. Цель компании — создавать продукты, которые делают жизнь пользователей удобнее, используя ИИ, большие данные и собственные технологии. 📈 Как дела у бизнеса сейчас — финпоказатели и драйверы В 2025 году Яндекс показывает сильный рост: в третьем квартале выручка выросла на 32% до 366,1 млрд рублей, скорректированная EBITDA — на 43%, скорректированная чистая прибыль — до 44,7 млрд рублей. За 9 месяцев 2025 года выручка группы впервые превысила 1 трлн рублей — это рекорд. Особенно быстро растёт финтех-направление, в 2025-м за третий квартал выручка финтеха выросла на +172%. Активен рост облачных и B2B-технологических продуктов: сервисы облачных и ИИ-решений для бизнеса (в том числе ML и облачные инструменты) заметно увеличивают выручку. Что это даёт: Яндекс — не просто “поисковик”, а диверсифицированная технологическая компания с несколькими бизнес-линиями, многие из которых активно растут прямо сейчас. ✅ Сильные стороны Яндекса Широкая экосистема сервисов — поиск, карты, облака, маркетплейс, доставка, финтех и др. → чем больше услуг, тем больше пересечений с пользователями, тем выше удержание аудитории. Технологическое преимущество — ИИ, большие данные, облачные технологии, собственные разработки. Это давнее сильное ядро компании. Диверсифицированный доход — не только реклама, но и финтех, облака, сервисы, B2B — снижает зависимость от одного источника. Рост востребованности цифровых услуг — перевод бизнеса и госструктур на локальные технологии, потребность в ИТ и облаках, востребованность финтеха. ⚠ Главные риски и слабые стороны Зависимость от макроэкономики: санкции, геополитика, ограничения на технологии — всё может влиять на бизнес. Компания уже переживала реструктуризацию после 2022–2024. Насыщенный конкурентный рынок — множество игроков как на “домашнем” рынке, так и попытки международного присутствия. Чувствительность к регулятору — в России и в других странах работа ИТ- и интернет-компаний подвержена политическим и регуляторным рискам. Неоднородность проектов — рост облаков и финтеха — хорошо, но часть старых сервисов может терять актуальность, или рост может замедлиться при ухудшении экономической конъюнктуры. 🎯 Для кого Яндекс может быть интересен как инвестиция Если вы: верите в долгосрочный рост российского (или регионального) рынка технологий и интернет-сервисов; оцениваете перспективы диверсификации в ИТ, облаках, финтех-услугах; готовы к волатильности, но рассчитываете на рост «на дистанции» — Яндекс выглядит как сильный кандидат для портфеля. 🔍 На что смотреть в будущем развитие финтех-направления и облаков — эти сегменты уже показывают сильный рост. инвестиции в ИИ и технологическое обновление — смогут ли они обеспечить масштабируемость и монетизацию. макроэкономическую и регуляторную среду — санкции, валютные колебания, законодательство. конкуренцию и способность Яндекса удержать аудиторию и расширить бизнес-линии.