Как подготовить портфель к 2026 году: советы инвестора

К концу 2025 года на российском рынке сложились неоднозначные тренды. ☹️ С одной стороны: • растущие налоги и высокие кредитные ставки; • внешняя неопределенность; • кратное замедление экономического роста → компании показывают прибыль ниже прошлогодней. 😊 С другой стороны: • замедление инфляции; • начало снижения ключевой ставки; • крепкий рубль. 🤔 Что это значит для инвестора • Во-первых, возросла привлекательность рублевых облигаций. За этот год их доходность превысит 20%. Она складывается из купонов и переоценки от снижения ключевой ставки. • Во-вторых, геополитика мешает рыночной стабильности. От этого страдают результаты компаний, а индекс Мосбиржи не может показать значительный рост. • В-третьих, неоднозначна ситуация в валютных облигациях: они проигрывают от крепкого рубля, но по доходности превосходят внешние валютные ставки. • В-четвертых, золото показывает высокую рублевую доходность. Рост цены драгметалла компенсировал просадку от сильного рубля (на мировом рынке золото торгуется в долларах). 🤔 Что делать с портфелем Держать сбалансированный портфель, в том числе включить в него валютные активы — чтобы защитить портфель от внешних рисков. А также увеличивать долю фондов денежного рынка и ОФЗ. 💡 Под идею на горизонте года можно купить акций и облигаций с фиксированным купоном. Бумаги позитивно отреагируют на снижение ключевой ставки. Потенциальная доходность длинных облигаций превышает 30% годовых. Длинные ОФЗ с фиксированным купоном — фавориты аналитиков Т-Инвестиций на 2026 год. Такие ОФЗ позволят зафиксировать хорошую доходность без высоких кредитных рисков. Рынок акций выглядит дешево по мультипликаторам и может расти при смягчении геополитики. Правда, здесь не исключена высокая волатильность. От кризисов портфель подстрахуют юаневые и замещающие облигации, недвижимость и золото. Кстати, драгметалл и валютные облигации будут в плюсе при ослаблении рубля — такой динамики национальной валюты и ожидают аналитики. 👉 Акции, которые могут принести двузначную доходность на горизонте года, а также актуальные шаблоны портфелей под разные риск-профили ищите в обновленном курсе «Что покупать в 2025—2026 годах» → Вы узнаете ожидания аналитиков по различным классам активов, найдете наиболее привлекательные облигации и сориентируйтесь в рыночной ситуации на грядущий год.

💼 Как подготовить портфель к 2026 году