🔝 Аналитики БКС назвали оптимальное время для покупки акций под дивиденды
Аналитики «БКС Мир инвестиций» проанализировали дивидендные выплаты за 2016–2024 годы и выяснили, что оптимальное время покупки дивидендных акций — за десять недель до начала дивидендных выплат.
Эксперты ожидают дивидендную доходность по индексу
$MOEX на горизонте 12 месяцев на уровне 8,8%. Это заметно выше уровней на рынков США и Европы, где средняя дивидендная доходность составляет 2–4%.
5️⃣ Топ-5 дивидендных историй на ближайший дивидендный сезон (апрель — июль)
$SNGSP
• Дивиденд — ₽9,3 на акцию, дивдоходность — 17,2%.
Аналитики «БКС Мир инвестиций» считают, что дивиденды по префам «Сургутнефтегаза» за 2024 год снова будут одними из самых высоких в секторе. При этом эксперты не ожидают столь же высокого уровня за 2025 год.
«В отличие от обыкновенных акций, дивидендная политика «Сургутнефтегаза» по префам четко распределяет чистую прибыль по РСБУ, которая во многом состоит из процентных доходов с валютных депозитов. С меньшим ослаблением рубля выплаты за этот год могут составить более скромные ₽7 на привилегированную акцию с доходностью 13%», — уточняют аналитики.
Эксперты понизили целевую цену по привилегированным акциям «Сургутнефтегаза» на 10%, до ₽62 за акцию, и сохраняют нейтральный взгляд на бумаги.
$X5
• Дивиденд — ₽540 за акцию, дивдоходность — 14,9%.
X5 планирует возобновить дивидендные выплаты в 2025 году, и эксперты «БКС Мир инвестиций» ждут привлекательную доходность. «В ближайшие месяцы мы ждем, что Х5 объявит обновленную дивидендную политику и дивиденды за 2024 год, включая специальную выплату из накопившихся на балансе средств», — пишут аналитики. В брокере полагают, что в ближайшие 12 месяцев «ИКС 5» может выплатить в совокупности ₽1140 на акцию.
$TRNFP
• Дивиденд — ₽170 за акцию, дивдоходность — 14,2%.
На данный момент акционерам в виде дивидендов направляется 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО. Аналитики «БКС Мир инвестиций» ожидают роста коэффициента выплаты с 50% до 75% на фоне стабильных высоких денежных потоков и прогнозируемого снижения капзатрат после завершения основных инвестпроектов. Кроме того, по словам экспертов, есть вероятность в среднесрочной перспективе увидеть переход компании к выплатам дважды в год, о чем в середине 2024 года заявлял менеджмент компании.
Аналитики «БКС Мир инвестиций» повышают целевую цену акций «Транснефти» на 20%, до ₽1800.
$MTSS
• Дивиденд — ₽35 за акцию, дивдоходность — 14,3%.
Аналитики «БКС Мир инвестиций» подтверждают негативный взгляд на акции телеком-оператора МТС с целевой ценой ₽250 на год вперед.
«Мы ждем выплаты за 2024 год по нижней границе дивполитики и на уровне прошлого года — ₽35 на акцию с доходностью 14%. Свободный денежный поток и чистая прибыль МТС упали в 2024 году, по нашей оценке. Тем не менее менеджмент уже не раз подтверждал намерение неукоснительно следовать дивидендной политике в ближайшие годы», — подчеркивают аналитики.
$BANEP
• Дивиденд — ₽155 за акцию, дивдоходность — 12,2%.
Эксперты «БКС Мир инвестиций» отмечают, что «Башнефть» отличается одним из самых низких среди российских нефтяников уровнем дивидендов. «Компания направляет на выплаты всего 25% чистой прибыли. Мы считаем, что в будущем такая практика сохранится, а свободные деньги могут быть размещены в «Роснефти» и показаны в виде роста дебиторской задолженности», — подчеркивают эксперты.
Аналитики «БКС Мир инвестиций» понижают целевую цену обыкновенных акций «Башнефти» на 19%, до ₽2100 за бумагу, привилегированных — на 20%, до ₽2000, с учетом нового прогноза макроэкономических показателей (в том числе цен на нефть) и снижения безрисковой ставки с 16,25% до 15,5%.