Крепкий рубль против бюджета

Обзор нефтяного сектора: слабые отчёты, дорогая нефть и падающие акции В посте на @Richard_Happy разобрал нефтегазовый сектор через три блока: — Макро: что говорят свежие данные ЦБ и Росстата про инфляцию, ставку, рубль и экономику — Отчёты компаний: где у сектора реально просела маржа, а где рынок, возможно, уже перегнул с негативом — Геополитика: как переговоры США и Ирана и история вокруг Ормуза меняют баланс на рынке нефти Компании в разборе: — Роснефть ROSN — Газпром нефть SIBN — Лукойл LKOH — Татнефть TATN / TATNP — НОВАТЭК NVTK — Транснефть TRNFP — как инфраструктурный маркер сектора По сути пост отвечает на три вопроса: — почему нефть дорогая, а акции нефтянки падают — у кого слабость временная, а у кого риски глубже — кто может быстрее выиграть, если ставка продолжит снижаться, а рубль начнёт слабеть Приятного чтения 🤝 На @Richard_Happy — Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Зря рынок не видит перспектив За неделю индекс опять вниз (5-ю неделю уже вниз), нефть тоже вниз. Ормуз «туда-сюда», но по факту как был закрыт так и остался закрыт. Но тревожным распродать рынок это не помешало. RGBI стоит на месте и пытается неуверенно расти — рынок долга ждёт больше данных ЦБ. Но в целом настроен на снижение ставки. Настроения на рынке напоминают #пятничный_мем 😁 А зря. Нефть дорогая. Ормуз как был так и остаётся закрыт. Ставка снижается. Летом инфляция традиционно вниз. — Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Своё будущее на аутсорсинг не отдают. Читаю в Известиях: «россияне меньше всего доверяют свои пенсии НПФ и страховщикам». И думаю — ну отлично. Наконец-то приходит понимание в массы: своё будущее на аутсорсинг отдавать не надо. «Пенсия» — это не кнопка, которая включается в районе 60 и сохраняет уровень жизни. Это момент, когда зарплата исчезает, а жить всё ещё хочется хорошо. Ок, недоверие есть, логичный следующий шаг — взять ответственность на себя: разобраться в инструментах, выстроить систему, спланировать и начать формировать капитал. Бонусом появляется возможность выйти на пассивный доход лет на 10–20 раньше. Вопрос только в том, какой уровень дохода считать для себя достаточным. К примеру, среднюю пенсию по РФ — около 25,2 тыс. руб. — в целом не так сложно воспроизвести самостоятельно. При текущих уровнях дивидендной доходности это сопоставимо с портфелем порядка 2,5 млн руб. в акциях вроде Сбера SBER . Понятно, что в реальности нужна диверсификация и поправка на отмены, поэтому корректнее закладывать около 3 млн. Но лет за 5 даже со средней ЗП реально сделать. Это всего лишь уровень нового автомобиля или половины однушки в Санкт-Петербурге. Но нет. Дальше в статье: «две трети по-прежнему рассчитывают на государство». То есть недоверие к фондам есть, а вывод — странный: контроль не берут, а просто перекладывают на другой «фонд»снимая с себя ответственность. Понимаю. Кризисы, смена правил — всё это было и зачистило. Психологически проще переложить ответственность сейчас, а потом сказать «я не виноват». Но это слабая позиция. И результат в ней обычно мало кому нравится. Ну может любителям пожестче. Проблема не в том, что «государство не справится», а в том, что сама модель испытывает давление. Демография ухудшается: соотношение работающих и пенсионеров снижается. И так происходит во всём мире. Бюджет при этом распределяется между разными приоритетами, и пенсия — лишь один из них (спойлер: не самый приоритетный). Фондовый рынок и инвестиционные инструменты при этом воспринимаются как сложные и рискованные. Но избегая волатильности человек фактически принимает почти гарантированный риск снижения уровня жизни в будущем. Т.е. мы в любом случае рискуем. Вопрос только — чем. Альтернатива давно известна. Речь не о спекуляциях когда купил/продал, а о системном создании денежного потока. Дивидендные акции, облигации, недвижимость и другие подобные инструменты, не требующие постоянного участия — это разные формы одной задачи: сформировать доход, который со временем сможет дополнить или частично заменить зарплату. Тут нельзя так взять и сказать: "ух, я ща как да, пойду и вот начну, момент-то подходящий!". Так не работает. Это не разовое решение, а длинный процесс. Проект на годы, где решает не удачная точка входа, а регулярность и горизонт. Вся эта история на самом деле не про пенсию. Она про ответственность. Можно сколько угодно обсуждать государство, фонды и правила игры. Но на дистанции это ничего не меняет: за наш уровень жизни отвечает не система, а мы сами. Нравится это или нет. Таков путь. Рынок не идеален. Инструменты не идеальны. Правила не идеальны + могут меняться. Но это единственная зона, где у нас есть контроль. По факту выбор всегда один и тот же: — либо формируете капитал и создаёте себе доход, — либо живёте на то, что само получится. И вот это «что само получится» обычно людям не очень нравится. Ну а третьего варианта нет ¯\_(ツ)_/¯ — Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией