Ребалансировка дивидендного портфеля — смена нефтянки - rusdvd

📌Делимобиль результаты за 2025 год Очень непростой год был для компании: попытки работать в высоком чеке, ограничение связи, инвестиции в площади под СТО, развитие IT-инфраструктуры, рост процентных расходов и прочее. За 2025 год выручка «Делимобиль» DELI выросла на 11% г/г до 30,8 млрд рублей за счет развития бизнеса и продажи автомобилей. EBITDA снизилась на 3% г/г до 6,2 млрд рублей (рентабельность EBITDA составила 20% против 23% в 2024 году), поскольку затраты резко выросли (+20% г/г), в основном из-за повышения расходов на оплату труда. Чистый убыток в размере 3,7 млрд рублей против прибыли 8 млн рублей в 2024 году, что в основном было связано с ростом процентных расходов. Соотношение «чистый долг/EBITDA» составило 4,8x при чистом долге 30,0 млрд рублей (против 4,6x в 2024 году). Со слов основателя и генерального директора Винченцо Трани этот год должен стать переломным для компании. Стратегия перехода в эконом сегмент должна показать эффективность, а инвестиции, сделанные в прошлом году, поддержат ее реализацию. Облигационный долг планируют перекрыть за счёт банковского финансирования и собственных средств основателя. Делимобилю пожелаю удачи, надеюсь, у ребят всё получиться.

Ренессанс страхование — итоги 2025 года Сходил в гости к Ренессанс страхованию на встречу с инвесторами по итогам 2025 года. В целом, впечатления положительные, хороший бизнес. Чистая прибыль по итогам 2025 года составила 11 млрд рублей, против 10.8 в 2024 году. Общий объём полученных премий в 2025 году вырос на 20,8% г/г до 205 млрд рублей. Ключевым драйвером послужило страхование жизни, где рост совокупных премий составил 35%. Премии по продуктам страхования не жизни увеличились на 2% г/г. Инвестиционный портфель увеличился на 22,1% до 285 млрд рублей; В портфеле: корпоративные облигации (41%), государственные и муниципальные облигации (33%), акции (4%), депозиты и денежные средства (18%), прочее (4%). Главным драйвером роста в сегменте Life выступило накопительное страхование жизни. Премии по НСЖ увеличились на 53,6% г/г, а общий прирост сегмента Life составил 35% г/г. Коэффициент достаточности капитала на конец 2025 года составил 125%. Рентабельность капитала около 28%, очень сильно. Дивиденд на акцию: 10 рублей, будет доплата к уже выплаченному дивиденду 4,1 рубль. Как итог: хороший бизнес с умеренными темпами роста, но и риски небольшие. В отличие от банков кредитный риск отсутствует. Главный драйвер бизнеса: сегмент накопительного страхования жизни, который формирует долгосрочную базу доходов. RENI