14 февраля 2025
Привет 👋 По просьбе моего подписчика сделал обзор бумаги Фармсинтез LIFE . Забегая вперёд скажу, что эта бумага оставила у меня положительные впечатления. Но давай все по порядку! Погнали!
📊 Сегодня начну с фундаментального анализа, чтобы было более понятно в конце, когда мы его наложим на график. И так, основные мультипликаторы:
-- P/E -2.1
+- P/S 1.9
-+ P/BV 2.6
++ P/FCF -1.7
-- Ev/Ebitda -3.9
++ Ev/S 2.5
++ Ev/FCF -2.3
-- E/P -0.5
Если смотреть в комплексе на показатели недооценки, то они средние. Хотя при таком достаточно низком исторически уровне цены это достаточно слабая оценка. Толпа на мой взгляд слабо клюет на такую поклёвку)
-- Ebitda margin -63.7
-- ROE -47.5
-- ROA -17.7
-- ROIC -49.5
-- ROS -88.4
Ещё более невзрачное положение в эффективности управления компанией. Скажите, кто ждёт рост, глядя на них!? Наверняка какой-то экстремал)
++ Debt/Ebitda -2.2
++ Nеt Debt/Ebitda -0.9
++ Debt/Ratio 0.3
++ Debt/Equity 0.7
++ Debt/Net Income -1.55
С долгами обратная ситуация) Но если посмотреть на скрин, то видно увеличение чистого долга из года в год. Чистые активы растут...за счёт них компания что-ли справляется с долгами?! Тут немного не понятно...🤔
++ Revenue за 5 лет 223.7
-- Ebitda за 5 лет -502.3
-- Net Income за 5 лет -60.0
++ FCF за 5 лет 413.9
-- EPS за 5 лет -72.6
Потенциал для возможного импульса роста ниже средних значений.
🕵️♂️ Дивидендов нет, да и откуда они вообще могут взяться при отрицательной чистой прибыли и свободном денежном потоке. Индекс Альтмана находится в красной зоне, что указывает на высокий риск банкротства компании. Короче говоря в целом фундаментально компания слабая. Есть плюсик по показателям отсутствия долговой нагрузки, что собственно и парадоксально. Всё остальное настораживает.
📉 Если бы я сначала рассмотрел фундаментальный анализ, то была бы вероятность, что я пропустил эту бумагу. Но я сначала проанализировал график и там есть интересные моменты. На 3-х месячном ТФ две глобальные проторговки. Тренд нисходящий. Это видно невооружённым взглядом. Толпа смотрит на всю эту картину, сопоставляет с фундаментальными показателями и покупает!? Навряд ли. Как там говорится? Покупай, когда паника и продавай, когда все ломятся в уходящий паровоз... Что то типа того... Так вот, на мой взгляд, эта бумага как раз относится к первой половине этой поговорки. Почему? Читаем дальше 👇
📉 В последней проторговке была манипуляция на лоях. Я выделил на скрине этот момент красным лучом. Также в трёх месячной проторговке прошли исторические объемы. Кто это всё выкупил с таким фундаменталом? Или, Вы спросите может кто-то продал?) Понятно, что всегда есть контрагент. Если подключить логику, то чтобы там продать, крупняку надо купить там у толпы. Толпа там покупала? Я имею ввиду массово. Думаю, что нет. Там много неопределенности. Вот поэтому наверное толпа там продавала, а крупняк выкупал.
🤔 Но тут тоже палка о двух концах. Крупняк мог закрывать свои шорты, открытые выше, а мог закрыть шорты и перевернуться в Лонг. Лично моё мнение больше в пользу второго варианта. Даже если это не так, то по стратегии супер ленивого инвестора цена как в целом, так и локально в текущей глобальной проторговке, находится ниже середины растянутой сетки Фибоначчи.
💼 Если бы я отбирал бумаги по этой стратегии, прогоняя через подобный анализ, то эта бумага прошла бы отбор. Да, риск есть. Он есть везде и всегда. Это рынок. Вон, как второй день американские горки на нашем рынке. Волатильность зашкаливает. Поэтому такой выбор был бы как минимум обоснованный.
😎 Друзья, смотрите на рынок шире. Мыслите не стандартно, не как все и тогда у Вас появится шанс как минимум выделятся из толпы, а это очень важный навык в такой деятельности. Спасибо большое за Ваше внимание! Если пост зашёл, то не забудь про лайк. Это меня мотивирует;) Удачи 🤝
❗Всё, что написано выше 👆 не ИИР
__________________________________________
#аналитика #инвестиции #цитата_дня #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени