⛽️ Транснефть — российская транспортная монополия, оператор магистральных нефтепроводов России. Сектор: Промышленные предприятия Отрасль: Транспорт Цена: 1636₽ Тикер компании: #TRNFP $TRNFP 💵 Финансовые показатели: Выручка: - 2019 — 1064₽ млрд - 2020 — 962₽ млрд - 2021 (9М) — 805,3₽ млрд - 2022 (9М) — 909,2₽ млрд - 2023 (9М) — 979,7₽ млрд средние темпы роста выручки — 6% Чистая прибыль: - 2019 — 179₽ млрд - 2020 — 133₽ млрд - 2021 (9М) — 152,2₽ млрд - 2022 (9М) — 167,3₽ млрд - 2023 (9М) — 245,3₽ млрд средние темпы роста прибыли — 7,9% 🔎 Мультипликаторы: • EPS — 108,4% за 10 лет средний темп роста EPS — 7,62% • P/E — 1,1 лучше среднего по индустрии 5,59 • P/S — 0,39 лучше среднего по индустрии 2,23 • P/B — 0,1 лучше среднего по индустрии 1,65 • Долг/капитал — 0,14 лучше среднего по индустрии (-0,23) • ROE — 9,3% хуже среднего по индустрии 34,3% • PEG — 0,01 (недооценена) • Модель DDM — 1802,66₽ Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания недооценена. 🔗 Вывод Компания провела сплит акций и стала доступна широкому кругу инвесторов. Транснефть — ставка на стабильные и высокие дивиденды. Бизнес крайне устойчив и всегда будет работать независимо от цен на нефть. Главными факторами, определяющими финансовые результаты компании, являются ежегодно индексируемые тарифы и объемы транспортировки нефти. Но основной рост в бумагах прошел, сплит и дивиденды в основном уже в цене. Дальнейшая переоценка начнется во втором полугодии на фоне снижения ключевой ставки и выплаты дивидендов. Инвесторы (после сплита их станет куда больше) начнут перетекать в Транснефть ближе к дивидендным выплатам летом. Риски • Тарифные ограничения • Снижение добычи нефти Справедливая цена акции: — 1820₽ Не является ИИР #Обзор #Полезное