Serxeir
Serxeir
24 августа 2022 в 3:12
Европлан. Лизинг. 2021. Средства учитываются в балансе. Лезть никуда не надо. 23.7млрд(19)-26млрд(20)-34.6млрд(21). Практически на 50% увеличили за 3 года, очень хорошие результаты среди лизинговых компаний, но тут Европлан бесспорно огромен по балансу. Найдутся ли на такое увеличение основных средств лизингополучатели. Дебиторка растёт, с 95млрд(19)-120млрд(20)-200млрд(21). Подробно раскроем позже. Финансовых вложений мало, порядка 1.5млрд. Денег у них предостаточно, на 8млрд(21). Дальше внесли в добавочный капитал безвозмездно 1млрд, увеличить прочность компании? Тогда зачем выплачивать дивиденды единственному акционеру на 1.2млрд? Вопрос открытый. Нераспределенная прибыль очень хороша, растёт накопленно с 10.9млрд(19)-13.7млрд(20)-18.4млрд(21). Спасибо, что не работают в убыток или на грани мизерной прибыли, отлично. Учту ещё, что компания платит дивиденды, так бы прибыль была ещё выше. Но и так очень даже хорошо. Долгосрочные, краткосрочные растут в быстрых темпах, о них ещё поговорим. По финансовым результатам, себестоимость остаётся на хорошем уровне, выручка растет 34млрд(20)-45млрд(21). Валовая прибыль замечательная. Проценты за пользование деньгами выросли на 50%. С 5.3млрд до 7.8млрд. Ничего страшного не вижу, общий баланс за это время вырос с 154млрд до 254млрд, что сопоставимо с нагрузкой. Приятно, что прочие доходы к расходам что в 20, что в 21 не показывают больших внезапный скачков, чтобы поменять как-то итоговую прибыль. Прибыль итоговая 5.6млрд(20)-5.8млрд(21). Плюс что в финансовых операциях берет кредиты на 100млрд, значит кредитные линии очень таки хорошие. Денежные потоки положительны по итогу, но все за счёт самых кредитов. Да, вижу ещё доп кредитные линии на 46млрд. Порадовало что компания в 2021 увеличила штат сотрудников с 2052 до 2313. Интересно будет посмотреть в конце 2022 как произойдёт изменение в такой обстановке. Обращение с дебиторкой понравилось, после 15 дней неоплаты рассматривается расторжение договора с последующим взысканием задолженности. Ещё заключает договор поручительства на лизинг, но такая практика только на половину преданного имущества. Доп гарантия на 125млрд. ++ Разделена на краткосрочную и долгосрочную примерно в равных объёмах. В основном выросла долгосрочная, как плюс. Но даже такие методы привели к сомнительной дебиторке в 4.3млрд. Вроде как штат увеличили на 10% 2052-2313, а расходы на оплату труда выросли в 2 раза. С 1.7млрд до 3.3млрд. Ключевой персонал поднял себе с 800млн до 1.4млрд, неплохо так вознаграждение, зп, страховые. Расходы на страхование лизингового имущества в 2022 мне кажется точно ждёт хороший такой рост. Но посмотрим. 2кв2022 Погасили краткоросные обязательства дебиторской, денежные средства никуда не делись. Выручка от основной деятельности составила 16млрд при себестоимости в 4млрд, показатели 21 года были пересчитаны и теперь себестоимость тоже низкая. Когда открываешь за 18-19-20-21 себестоимость обычно была на уровне 50% и выше. Но здесь точно перешли на новый учёт,(т.к основные средства которые шли на лизинг-исчезли из баланса, на забаланс утащили походу) из-за этого им пришлось пересчитать все показатели за 21 год. И теперь на 16млрд себестоимость просто сказка, не 50% и выше, а 25%. Из-за этого прибыль за 2 квартала 2022 почти сравнялась с прибылью за 4 совокупных квартала 2021г. Странно, что не сообщили о перерасчетах. Из-за этого сравнивать можно только с 2020, все предыдущие года уже по старому неактуальному учёту. Мне понравилось, оценка положительная. Придраться особо не к чему. Отрасль в 2022 не очень, будет рост страховок и т.д. Но по показателям на 2 квартал идём очень хорошо. Я бы сказал прём. $RU000A103KJ8 $RU000A1004K1 $RU000A0ZZBV2 $RU000A100W60 $RU000A0JWVL2 Об оценивании https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Serxeir/7c0fc603-effb-43c8-8dad-6b1379f1190b?utm_source=share
949,1 
+0,62%
934,4 
+2,42%
15
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
9 ноября 2024
Спецвыпуск. Про выборы в США, рынок акций и риторику ЦБ
8 ноября 2024
Positive Technologies: акции испытывают давление
1 комментарий
Investor_Mr.Isaev
24 августа 2022 в 3:38
Отлично, не зря облигации компании прикупил)))
Нравится
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
BENLEADER
+36,7%
1,4K подписчиков
Beloglazov94
52,3%
445 подписчиков
VASILEV.INVEST
18,1%
6,9K подписчиков
Спецвыпуск. Про выборы в США, рынок акций и риторику ЦБ
Обзор
|
9 ноября 2024 в 12:33
Спецвыпуск. Про выборы в США, рынок акций и риторику ЦБ
Читать полностью
Serxeir
1,4K подписчиков 30 подписок
Портфель
до 500 000 
Доходность
+24,14%
Еще статьи от автора
6 ноября 2024
Черный день для Украины. Трамп победил на выборах президента США со значительным отрывом от своего конкурента. Насколько я понимаю, так как это новый президент, то теперь функционировать он будет только с января с передачей полномочий. Это значительный вклад в то, чтобы завершился конфликт. Так как в предыдущем решении он настоял на блокировании пакета помощи под Авдеевкой, в результате чего украинцы за 6 месяцев значительно потеряли в обороноспособности. Именно поэтому они не хотели, чтобы он пришел к власти. Крайне позитивная победа на фоне набирающих оборотах инфляции и прочих экономических проблемах в РФ. Вопрос только в том, насколько радикально будет выстраиваться мирное соглашение.
28 октября 2024
21..23..25?
25 октября 2024
Мы тогда сидели и разговаривали о том, когда же они признаются в том, что это не работает. Что будет 20% ставка и вот когда уже будет выше, озвучат, что ничего не меняется, не останавливается. То что будет тогда? Какая разница 15, 18, 19, 21, если то, для чего это делается, не приносит результатов? Ставка 19% а «ЦБ не видит признаков замедления инфляции в России — Набиуллина». При 21% увидим обратное? При 23 наверное тоже заиграет красками? Инфляция такая скажет «ну тут да, 21% не работал, а 23% как заработал». А там и 30% уже будет ипотека. Давайте херачьте 30-40-50%, Зимбабве обязательно перегоним.