Sid_the_Sloth
Sid_the_Sloth
27 октября 2023 в 20:12
⚡Ключевая ставка 15%. Что это означает для нас и для экономики 😎 Ну что, Центробанк снова переиграл всех маститых аналитиков, которые в абсолютном большинстве предсказывали повышение ставки лишь на 50-100 б.п. Эльвира Сахипзадовна опять, как и в августе, "рубит с плеча" и удивляет рынок своей решительностью: сразу +200! 🏛️ ЦБ "играет жёстко", как тот Димон из рекламы Сникерса, и повышает ставку уже в 4-й раз подряд. До 24 июля 2023 года она долгое время держалась на уровне 7,5 процента, затем была повышена до 8,5 процента, 15 августа - до 12 процентов, а с 18 сентября составила 13 процентов. Сегодня - 15%! И не факт, что это повышение было финальным. 👨‍💼 Главные тезисы с пресс-конференции ЦБ 🔹Cовет директоров даже не рассматривал вариант сохранения ключевой ставки на текущем уровне (13%), на повестке были варианты повышения на 1 п.п., 1,5 п.п. и 2 п.п. 🔹Высокие инфляционные ожидания в экономике говорят о недостаточной жесткости сложившихся к текущему моменту денежно-кредитных условий. 🔹Чтобы не допустить раскручивания инфляционной спирали, придется поддерживать более высокие ставки в экономике какое-то время. Снижение ключевой ставки возможно только при устойчивом снижении роста цен в стране, которое, вероятно, произойдет в 2024 году. 🔹Текущий цикл повышения ставки отличается от предыдущих резких повышений (в 2014 г. и в 2022 г.): тогда повышение было обусловлено рисками финансовой стабильности, в то время как сейчас ЦБ волнуют инфляция и разбалансировка спроса и предложения. 📈 Что это значит для нас и для экономики? 🔶Банки продолжат и дальше повышать ставки по вкладам, которые снова вынуждены догонять ключевую ставку. При этом сумма процентного дохода, с которого с нас НЕ будут брать налог, составляет уже 150000 рублей. Отличные новости! 🔶Стоимость облигаций снизится, а их доходности опять подрастут. По ОФЗ можно будет зафиксировать доходность больше 13%, а по корпоративным облигациям - ещё выше. Те, кто поспешил и уже заранее набрал себе полный рюкзак облигаций (это например я 😄), сейчас сидят в минусе и немножко покусывают локти. Самое время найти где-нибудь свободного кэша и докупить ещё! $TBRU $SU26234RMFS3 📌(вчера рассказывал, какие выпуски ОФЗ буду покупать я сам): https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Sid_the_Sloth/788995e2-4fb7-4a42-9e82-f647f39f4ae4/ 🔶С другой стороны, подорожают кредиты и стоимость любых заемных средств. Ставки по потребительским кредитам будут начинаться от 20% и выше, и расплачиваться по займам будет труднее. 🔶Снова вырастут ставки по ипотеке. Скорее всего, в ближайшее время ставки по "обычной", не-льготной ипотеке на вторичное жильё превысят новую ключевую ставку и достигнут 16-17%. Это будет означать фактический заградительный барьер для всех, кто не попадает под льготные условия. Спрос на жилищное кредитование в таком случае неминуемо пойдет на спад. $SMLT $PIKK 🔶Отечественный бизнес из числа тех, кто привык полагаться на кредиты, может столкнуться с серьезными трудностями. Проблемы могут возникнуть у таких известных компаний-должников, как МТС, Аэрофлот, Сегежа, М.Видео и даже Газпром. $MTSS $GAZP 🔶Рубль при отсутствии сильных внешних факторов, скорее всего, продолжит немного укрепляться (до 90 рублей или несколько ниже), либо останется в боковике 90-95 рублей за доллар. $USDRUB 🔶Сверхприбыли банковского сектора по итогам 4 кв. 2023 и в 2024 году будут под вопросом. Темпы кредитования будут замедляться из-за слишком высоких ставок, а вот расходы на выплаты процентов по депозитам возрастут. В таких условиях, особенно при неослабевающем рубле, банкам будет тяжеловато показывать такую же шикарную маржинальность, как в 2022-2023 годах. $SBER $VTBR 📌ТОП-5 самых ЖУТКИХ дней на американском фондовом рынке😱: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Sid_the_Sloth/5cba269c-b449-4d01-a6c4-3203c58c43c8/ 🔔 Подписывайтесь, будет интересно 😉 Всех обнял 😌 #sid #псвп #хочу_в_дайджест
5,51 
+2,72%
875,06 
+2,85%
40
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
2 ноября 2024
Чем запомнилась неделя: много отчетностей и переоценка рынка
2 ноября 2024
ММК: слабые результаты и скромные дивиденды
19 комментариев
vit222
27 октября 2023 в 20:16
15 лет за гос исмену и лес в сибири валить
Нравится
5
osoka5
27 октября 2023 в 20:28
Да понятно, что не адекватное решение, но это лишь из-за того что нам инфляцию ложную доводят, а если посмотреть на бюджет следующего года то понятно, что ставка и 35 будет,
Нравится
3
Crysis_come_on
27 октября 2023 в 20:35
@osoka5 если не 50%
Нравится
kippr
27 октября 2023 в 20:35
Спасибо! Лучший сегодня пост по ставке! Думаю, что рубль укрепится сильнее, так как дорогие кредиты снизят спрос на импорт, что приведет более-менее к балансу эксп/имп
Нравится
6
kippr
27 октября 2023 в 20:36
@osoka5 точно. Реальная инфляция процентов 25
Нравится
1
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
Vlad_pro_Dengi
+36,4%
8,7K подписчиков
FinDay
+33,7%
29,1K подписчиков
Invest_or_lost
+1,9%
23,4K подписчиков
Чем запомнилась неделя: много отчетностей и переоценка рынка
Обзор
|
2 ноября 2024 в 19:37
Чем запомнилась неделя: много отчетностей и переоценка рынка
Читать полностью
Sid_the_Sloth
4,9K подписчиков 24 подписки
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
0,57%
Еще статьи от автора
5 ноября 2024
🪨До 25,5% на коксе! Новые облигации Кокс 1Р01 [флоатер] Наконец-то можно с физией Аль Пачино из фильма "Лицо со шрамом" говорить, что мы тут с вами поднимаем бешеные бабки на коксе!😎 ПАО "Кокс" готовится разместить свой дебютный флоатер с привязкой к КС. 🌑Эмитент: ПАО «Кокс» ⛏️Кокс – материнская компания Группы ПМХ. ПМХ — крупный горнодобывающий и металлургический холдинг с производственными активами в Кемеровской, Тульской и Белгородской областях. Производственная цепочка компании включает все стадии — от добычи угля и жел. руды до выплавки чугуна. Текущая мощность по выпуску чугуна составляет более 2,5 млн т, производство кокса также превышает 2,5 млн т. На предприятиях ПМХ занято порядка 12 тыс. человек. 🏭Группа обеспечена углем до 2044 г. и железной рудой до 2100 г. (кстати, последняя дата - это как раз примерный горизонт моего инвестирования). ⭐️Кредитный рейтинг: A от АКРА, A+ от НКР Акции торгуются на бирже под тикером KSGR. Так что при желании можно вложиться в кокс по-полной. 💼Сейчас в обращении облигаций нет, последний выпуск на 5 млрд ₽ был погашен в августе 2023. 📊Фин результаты за 2023 и 6 мес. 2024: ✅Выручка за 1П2024 - 63,7 млрд ₽ (+17% год к году). Выручка от реализации на внутреннем рынке составила при этом 62,2 млрд. За весь 2023 г. компания заработала 120 млрд ₽ (+1,5% г/г). 🔻Чистый убыток за 1П2024 - 1,9 млрд ₽ (сократился в 1,4 раза по сравнению с убытком в 2,7 млрд ₽ за 1П2023). В 2023 г. была прибыль в 1,31 млрд ₽ - обрушение в 7 раз после прибыли 9,4 млрд ₽ годом ранее. 👉Активы за полгода почти не изменились и составили 161 млрд ₽. Собственный капитал холдинга просел на 4% до 45 млрд ₽. На счетах 7,4 млрд ₽ кэша. 🔻Суммарные обязательства подросли со 112 млрд до 116 млрд ₽. Компания довольно закредитованная, долг обеспечен капиталом на 39%. Нагрузка по показателю Чистый долг/EBITDA за полгода заметно выросла с 3,1х до неприятных 3,6х. ⚙️Параметры выпуска ● Номинал: 1000 ₽ ● Объем: индикативный ● Погашение: через 3 года ● Ориентир купона: КС + 450 б.п. ● Выплаты: 12 раз в год ● Амортизация: нет ● Оферта: да (пут через 2 года) ● Рейтинг: А от АКРА, А+ от НКР ● Только для квалов: да ⏳Сбор заявок - 7 ноября, размещение на бирже - 12 ноября 2024. 🤔Резюме: рискнём-коксанём? 🪨Итак, Кокс размещает флоатер на 3 года с ежемесячной выплатой купонов без амортизации и с офертой через 2 года. ✅Довольно крупный эмитент из горнодобывающего сектора. Занимается углем и металлургией, имеет очень неплохие кредитные рейтинги A и А+. ✅Отличная доходность. Ориентир купона КС+450 б.п. - рекордный в данном кредитном рейтинге. ⛔️Долговая нагрузка растет. Компания ушла в убыток, поэтому нагрузка по займам и кредитам возросла. На конец 1П2024 показатель ЧД/EBITDA составил 3,6х - положение можно охарактеризовать как "средней тяжести". С дальнейшим ростом ставки всё может стать ещё хуже. ⛔️Пут-оферта через 2 года. "Купить и забыть" не получится - нужно будет отслеживать новости по оферте. ⛔️Отраслевые риски: конкуренция с другими крупными производителями (Мечел MTLR, ММК MAGN, НЛМК NLMK, Северсталь CHMF), возможное снижение спроса и цен на продукцию вследствие охлаждения экономики и замедления стройки. ⛔️Выпуск для квалов. Из-за этого ликвидность может быть понижена. 💼Вывод: компания предлагает адекватную доходность исходя из озвученных рисков. Сейчас на рынке перенасыщенность флоатерами, поэтому есть запрос на высокий спред и меньший срок обращения. Риск банкротства на горизонте 2-3 лет я расцениваю как небольшой, но не минимальный. Если рисковать, то лишь на небольшую долю от долгового портфеля. Флоатеры со схожим рейтингом: Делимобиль 1Р4 RU000A109TG2 (А+, КС+300 б.п), ВИС Финанс П06 RU000A109KX6 (А+, КС+325 б.п), Рольф 1Р3 RU000A109LC8, (А, КС+300 б.п), Интерлизинг 1Р9 RU000A109DV5 (А, КС+260 б.п), РУСАЛ 1Р11 RU000A108VW7 (А+, КС+250 б.п.), М.Видео 1Р5 RU000A109908 (А, КС+425 б.п). Кокс предлагает самый высокий купон в рейтинге A и выше. 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #флоатеры #псвп
5 ноября 2024
🗽Что будет с рынком РФ, если победит Трамп? Глобальное шоу под названием «Выборы в США» подошло к финалу! Сегодня, 5 ноября, Америка выбирает главу государства, а весь мир – следит за исходом поединка. Либо Трамп, либо Харрис станет 47-м президентом США. 🇷🇺Как тот или иной исход выборов может повлиять на рынок РФ? Дисклеймер: возможно, всё написанное ниже является бредом воспалённого сознания автора. Поехали! 📊Какие шансы? На платформах Polymarket и Kalshi (цифровые рынки ставок) вероятность победы Трампа вчера оценивалась в 58% и 56% соответственно, в то время как за Камалу давали 42% и 45%. На PredictIt 55% за демократа против 51% за Трампа, согласно Bloomberg. 🇺🇸Основная борьба, вероятно, развернется в Пенсильвании, которая предоставляет 19 голосов выборщиков — больше, чем любой другой колеблющийся штат. "Грядёт сокрушительное поражение правительственной машины во главе с марионеткой Камалой. Я не знаю ни одного независимого кандидата, кто НЕ проголосует за Трампа. Если мы [республиканцы] проиграем эти выборы, то игра окончена" - Илон Маск в соцсети «X». 💵Курс рубля В принципе, независимо от исхода выборов, рубль скорее всего продолжит движение (или медленное сползание) вниз. В Америке всё относительно стабильно, инфляция ниже 3%. Поводов для ослабления бакса пока не видно, если только ситуация не накалится настолько, что перерастет в массовые беспорядки и пошатнёт политическую стабильность США. 🤷‍♂️Думаю, что при любом раскладе в следующем году нам придётся привыкать к тому, что бакс окончательно закрепится на отметке 100+ ₽. Увы. USDRUB CNYRUB 🛢️Цены на нефть Вот здесь интересно. С одной стороны, Трампа представляют как адепта сильного доллара, что может снизить цены на сырьевые товары. Эксперты отмечают, что нефть уже дешевеет (за месяц с 80 до 73 $ за баррель) из-за того, «что рынок испугался победы Трампа». 📉Есть мнение, что если Трамп победит, «черное золото» еще больше потеряет в цене. Что не очень хорошо для наших нефтяников и российского бюджета в целом. ⚔️С другой стороны, Трамп демонстративно ведёт себя агрессивно по отношению к Ирану и заявляет о безусловной поддержке Израиля, что может привести к очередному обострению на Ближнем Востоке. В общем, снова интрига. LKOH ROSN SIBN TATN SNGS 🚀Что с акциями и облигациями? При победе Трампа наш рынок наверняка эмоционально вынесут наверх - это касается и акций, и облигаций. Все уверовали в то, что Трамп - главная надежда на скорейшие мирные переговоры. А переговоры - это потенциальное снятие санкций, возобновление экспорта в западные страны, возврат импорта, снижение ставки ЦБ. 📈Поэтому легко можем за несколько дней увидеть свечку в 100-200 п. по индексу Мосбиржи TMOS или даже попробовать пробить предыдущее сопротивление 2900 п., особенно на экстренном закрытии шортов. Но в быстрый и крепкий мир-дружбу-жвачку я не верю. SBER GAZP SU26238RMFS4 SU26248RMFS3 🎯Подытожу 🙋Победа Харрис - однозначный негатив для рынка РФ. Демократы, получив карт-бланш ещё на 4 года, почти 100% будут продолжать давить РФ и наших союзников санкциями, а Киев подталкивать к затягиванию войны. На этом фоне ЦБ будет вынужден и дальше пытаться сбивать инфляцию ставкой, что работает так себе. Акции - вниз, облигации - вниз, курс валют - вверх. 👱🏼‍♂️Победа Трампа - позитив для нашего рынка. Но не исключено, что позитив лишь краткосрочный и эмоциональный. Трамп не собирается дружить с Россией, как многие почему-то считают. Ключевые санкции в любом случае быстро не снимут, ЗВР точно не разморозят, ничего нам не забудут и не простят. Возможно, мы получим передышку и надежду на светлое будущее - но когда оно наступит, никто не знает. Скажу честно - если бы мне нужно было поставить деньги, я бы поставил на Харрис. Не верится, что демократы дадут Трампу переизбраться. Скорее, будет как в Молдове. 🗽Make America Great Again, как говорится. По крайней мере, в одном я уверен точно - скучно не будет. Будем посмотреть😎 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #выборы #трамп
4 ноября 2024
🍁Дивиденды в ноябре 2024. Кто и сколько заплатит На российском рынке продолжается осенний дивидендный сезон — компании объявляют и выплачивают промежуточные дивы по итогам первых нескольких месяцев 2024. 💰В ноябре выплат мало, но несколько эмитентов всё же закроют реестр и выплатят дивиденды своим акционерам. Это в основном те "инвестор-френдли" компании, которые не жмотятся платить несколько раз в год - правда, иногда доходность получается почти символической. Собрал ноябрьские дивы в одном посте - давайте заглянем в свои портфели и проверим, от кого ждать приятного звона монет в самые ближайшие недели. 🤑Кто уже заплатил? Сначала о том приятном, что уже свершилось. Во 2-й половине октября пришли дивиденды от Татнефти TATN (38,2 ₽ на акцию по префам и по обычке), НОВАТЭКа NVTK (35,5 ₽ на акцию), Селигдара SELG (4 ₽ на акцию), НоваБев BELU (12,5 ₽ на акцию), Газпромнефти SIBN (51,96 ₽ на акцию), ММК MAGN (2,494 ₽ на акцию) и Алросы ALRS (2,49 ₽ на акцию). 💼Перечисленные эмитенты есть в моем собственном портфеле, и полученные дивы уже с удовольствием реинвестированы обратно в рынок. 💰Кто заплатит дивиденды в ноябре Расположил компании по дате отсечки. Дивдоходность приведена на момент закрытия торгов 2 ноября. Также указал даты, до которых (включительно) нужно купить акции, чтобы получить объявленные дивы. 💎TCSG ТКС Холдинг ● Дивы на акцию: 92,5 ₽ ● Дивдоходность: 3,98% ● Купить до: 22 ноября 👉Совет директоров ТКС рекомендовал выплатить дивиденды за 9 месяцев 2024 в размере 92,5 ₽ на акцию. Это будут первые дивиденды Тинька после редомициляции, последний раз компания совершала выплаты в марте 2021 года - почти 4 года назад. Собрание акционеров назначено на 14 ноября. 👍Холдинг подтвердил планы в дальнейшем перейти к квартальным выплатам, что не может не радовать. 💼В моем портфеле сейчас 19 акций ТКС, так что рассчитываю на получение 1757 ₽ дивидендами до вычета налогов. 💎SFIN ЭсЭфАй ● Дивы на акцию: 113,8 ₽ ● Дивдоходность: 8,94% ● Купить до: 28 ноября 👉Летом инвестиционный холдинг SFI уже делился прибылью со своими акционерами, но тогда дивиденд был гораздо скромнее - всего 20,6 ₽ (1,6% доходности). Прикольно, когда инвесторы выплачивают дивы... инвесторам😃 Я SFI не держу, мне в портфеле хватает АФК Системы. 💎$AVAN Авангард ● Дивы на акцию: 68,16 ₽ ● Дивдоходность: 8,21% ● Купить до: 29 ноября 👉Банкиры из Авангарда регулярно делятся прибылью, это будет уже 3-й дивиденд в 2024 году. Суммарная дивдоходность в итоге превысила 16%, что очень даже неплохо. 💼Банк небольшой, занимает только 65-е место в рейтинге банки.ру, и для добавления в портфель я его никогда не рассматривал. У меня из банковского сектора основной упор сделан на SBER и Т-Банк. 💎AQUA Инарктика ● Дивы на акцию: 20 ₽ ● Дивдоходность: 3,5% ● Купить до: 29 ноября Главные рыбоводы Мосбиржи выплатят рекордный в своей истории 20-рублевый дивиденд за 9 мес. 2024. Кстати, в октябре тоже платили. Как говорится, "и рыбку съесть, и... дивы получить". Правда, доходность весьма скромная (в сумме получилось около 8%), на такие дивиденды особо лососем себя не разбалуешь. 💼Я Инарктику не держу, хотя сама компания симпатичная и уже на хороших отметках. В этом году делал подробный разбор и самого бизнеса, и последнего выпуска облигаций Инарктики RU000A107W48 🎯Резюме 💼В октябре на нас обрушился отличный дивидендный поток, а вот ноябрь будет совсем скромным. Я получу дивы лишь от одного эмитента из четырёх (желтого банка). Но это всё равно лучше, чем ноль! Зато в декабре всё будет гораздо веселее, не пропустите. 🤔Главный вопрос - будут ли дивгэпы закрываться быстро, и не будут ли они у некоторых компаний больше, чем размеры выплат, учитывая общий негатив и неустойчивость рынка (привет той же Газпромнефти, которая после отсечки сделала уже 3 таких дивгэпа вниз). 🔔Подписывайтесь, у меня много интересного!❤️ #sid #дивы #дивиденды #tcsg #sfin #avan #aqua #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе