⚡Ключевая ставка 15%. Что это означает для нас и для экономики
😎 Ну что, Центробанк снова переиграл всех маститых аналитиков, которые в абсолютном большинстве предсказывали повышение ставки лишь на 50-100 б.п.
Эльвира Сахипзадовна опять, как и в августе, "рубит с плеча" и удивляет рынок своей решительностью: сразу +200!
🏛️ ЦБ "играет жёстко", как тот Димон из рекламы Сникерса, и повышает ставку уже в 4-й раз подряд. До 24 июля 2023 года она долгое время держалась на уровне 7,5 процента, затем была повышена до 8,5 процента, 15 августа - до 12 процентов, а с 18 сентября составила 13 процентов.
Сегодня - 15%! И не факт, что это повышение было финальным.
👨💼 Главные тезисы с пресс-конференции ЦБ
🔹Cовет директоров даже не рассматривал вариант сохранения ключевой ставки на текущем уровне (13%), на повестке были варианты повышения на 1 п.п., 1,5 п.п. и 2 п.п.
🔹Высокие инфляционные ожидания в экономике говорят о недостаточной жесткости сложившихся к текущему моменту денежно-кредитных условий.
🔹Чтобы не допустить раскручивания инфляционной спирали, придется поддерживать более высокие ставки в экономике какое-то время. Снижение ключевой ставки возможно только при устойчивом снижении роста цен в стране, которое, вероятно, произойдет в 2024 году.
🔹Текущий цикл повышения ставки отличается от предыдущих резких повышений (в 2014 г. и в 2022 г.): тогда повышение было обусловлено рисками финансовой стабильности, в то время как сейчас ЦБ волнуют инфляция и разбалансировка спроса и предложения.
📈 Что это значит для нас и для экономики?
🔶Банки продолжат и дальше повышать ставки по вкладам, которые снова вынуждены догонять ключевую ставку. При этом сумма процентного дохода, с которого с нас НЕ будут брать налог, составляет уже 150000 рублей. Отличные новости!
🔶Стоимость облигаций снизится, а их доходности опять подрастут. По ОФЗ можно будет зафиксировать доходность больше 13%, а по корпоративным облигациям - ещё выше. Те, кто поспешил и уже заранее набрал себе полный рюкзак облигаций (это например я 😄), сейчас сидят в минусе и немножко покусывают локти. Самое время найти где-нибудь свободного кэша и докупить ещё!
$TBRU $SU26234RMFS3
📌(вчера рассказывал, какие выпуски ОФЗ буду покупать я сам):
https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Sid_the_Sloth/788995e2-4fb7-4a42-9e82-f647f39f4ae4/
🔶С другой стороны, подорожают кредиты и стоимость любых заемных средств. Ставки по потребительским кредитам будут начинаться от 20% и выше, и расплачиваться по займам будет труднее.
🔶Снова вырастут ставки по ипотеке. Скорее всего, в ближайшее время ставки по "обычной", не-льготной ипотеке на вторичное жильё превысят новую ключевую ставку и достигнут 16-17%. Это будет означать фактический заградительный барьер для всех, кто не попадает под льготные условия. Спрос на жилищное кредитование в таком случае неминуемо пойдет на спад.
$SMLT $PIKK
🔶Отечественный бизнес из числа тех, кто привык полагаться на кредиты, может столкнуться с серьезными трудностями. Проблемы могут возникнуть у таких известных компаний-должников, как МТС, Аэрофлот, Сегежа, М.Видео и даже Газпром.
$MTSS $GAZP
🔶Рубль при отсутствии сильных внешних факторов, скорее всего, продолжит немного укрепляться (до 90 рублей или несколько ниже), либо останется в боковике 90-95 рублей за доллар.
$USDRUB
🔶Сверхприбыли банковского сектора по итогам 4 кв. 2023 и в 2024 году будут под вопросом. Темпы кредитования будут замедляться из-за слишком высоких ставок, а вот расходы на выплаты процентов по депозитам возрастут. В таких условиях, особенно при неослабевающем рубле, банкам будет тяжеловато показывать такую же шикарную маржинальность, как в 2022-2023 годах.
$SBER $VTBR
📌ТОП-5 самых ЖУТКИХ дней на американском фондовом рынке😱:
https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Sid_the_Sloth/5cba269c-b449-4d01-a6c4-3203c58c43c8/
🔔 Подписывайтесь, будет интересно 😉
Всех обнял 😌
#sid #псвп #хочу_в_дайджест