❗️Рынок в коррекции, валюта наверх

🔥Неделя до ставки. Разберем все очевидные и не очевидные факторы. Один из последних оплотов стабильности в этом году - траектория снижения ставки ЦБ РФ. Последнее снижение было чуть меньше месяца назад и многие аналитики уже не были уверены в дальнейшем снижении 24 апреля. Давайте разбираться по пунктам. 💸Инфляция. ЦБ так активно борется с инфляцией, что решение о приостановке бюджетного правила (покупки валюты) вполне могло быть сделано специально, дабы не разгонять бакс и вторичную инфляцию от него. Тем не менее, Ормузский пролив дал несколько недельных скачков инфляции (+0,2%). Данные же за прошлую неделю вновь показали низкий результат. Прирост в 0%! 📈Инфляционные ожидания. Вот что есть ком в горле у ЦБ, так это настрой потребителей и их ожидания. Цифры высокие: инфляционные ожидания населения РФ в марте 2026 года составили 13,4%. Если люди боятся роста цен - они активнее тратят, что вновь разгоняет рост цен. 📉Проблемы в экономике. Всем известна текущая ситуация в экономике: бизнесу плохо, производству тоже (индекс PMI у многих ниже 50). За январь–февраль ВВП сократился на 1,8%. Кстати, последняя новость сильно не понравилась президенту, который ждет совсем другие цифры. Последний раз Владимир Путин также косвенно "ругался" на рост ставки до 21%. И все мы знаем, что было дальше (ставка пошла на снижение). Все описанное выше, лишь верхушка айсберга. Многие понимают, что при инфляции около 5-6% за год, ставка должна быть явно не 15%. А так как после 24 апреля, следующее заседание только в середине июня, на наш взгляд, ЦБ с большой вероятностью снизит ставку на 0,5% на ближайшем заседании. Тем более, что впереди нас ждут летние месяца, где традиционно низкий прирост инфляции (как правило за счет доступности плодоовощной продукции). И в завершении посмотрим на индекс RUSFAR: он составляет 14,53%. Снижение ставки на пол процента уже заложено. Что делать с позициями в портфеле? Наша основная ставка это микс из фиксированных облигаций и акций-бенефициаров снижения ставки. (например: RENI, RTKMP, SVCB ). Чем ставка ниже - тем больше можно заработать с облигаций (купон + роста тела) и лучше дела у многих компаний. А что вы ждете 24 апреля?

🧈Четвертая точка входа в золото! И как в этом помогает терминал? За последние пару лет золото остается одним из интереснейших и высокодоходных активов. Ослабление доллара (DXY) с приходом Трампа, геополитическая нестабильность (опять же с приходом Трампа) и мировые ЦБ активно скупающие золото на свой баланс. Сегодня посветим уже четвертую точку входа в золото за последние два года! В прошлый раз идеально показали третью точку входа в августе 2025. Ссылка на пост - https://www.tbank.ru/invest/social/profile/SimpleTrading/b6eee8e8-8a12-4d05-9a32-31285bf6c186/?author=profile Текущий новостной фон сильно подвязан под ситуацию в Иране. Вы сами можете заметить сильную корреляцию между ростом нефти и падением золота. Ровным счетом как и наоборот. Ранее, мы писали свою точку зрения на счет Ормузского пролива и продолжаем считать, что нефть по 100 вряд ли нас ждет во втором полугодии. Но и у золота остаются другие драйвера роста, именно поэтому, даже при текущей нефти по 95$ часть падения уже отыграна. Золото вернулось в ранее сформированный тренд (см. скрин 1 точек входа). Как успевать следить за всеми активами сразу? Мы участвуем в конкурсе от Пульса #терминал_тинвестиции и подсветим несколько полезных фич для комфортного инвестирования. 📌Колокольчики. В терминале Т-банка можно неограниченное количество раз ставить колокольчик (напоминание) у интересных уровней актива (скрин 2 точка входа в рублевое золото + колокольчик). 📌Скользящие. Основа нашей стратегии. Тренды по ЕМА 10/20 на дневном и недельном фрейме стараемся держать и находить вовремя. 📌RSI. Опять же, бесплатно можно добавить большое количество индикаторов на один график. Мы обращаем внимание на RSI для понимания перегретости или перепроданности актива в текущий момент. На скрине 3, мы видим как сильно перепродали золото в момент начала Иранского конфликта. Что просим взять на доработку в Терминале? Очень хочется увидеть долгожданные колокольчики не только по ценам, но и по индикаторам. Например, уведомление о касании цены скользящей. Вернемся к золоту. Значит ли это что надо бежать покупать золото? Не совсем так. Точка входа сформирована на золоте в долларах, и там имеет смысл присмотреться к фьючерсу (например, GDM6 ). А вот рублевое золото (например, TGLD@ ) еще не сформировала точку входа и находится под давлением из-за укрепления рубля. Что делаем мы? Среднесрочно держим рублевое золото, пока тренд все еще восходящий. Готовы докупить на коррекции более 10% от текущей цены. И спекулятивно взять в лонг фьючерс на валютное золото ближе к концу недели (смотрим, удержится ли точка входа). А что вы думаете о золоте на текущий момент?

Нефтегаз ушел в коррекцию, нас ждут новые перетоки ликвидности? В связи с последними событиями с США и Ираном, индекс Мосбиржи закономерно перешел к коррекции на фоне падения нефтегаза и его самых крупно капитализированных представителей GAZP ROSN LKOH. При этом, наблюдается интересная картина, на которую была сделана ставка в наших портфелях и автоследовании: бумаги других секторов показывают рост! Почему картина необычна? Как правило, крупные компании тянут индекс вниз, а за ним следуют и другие компании, перехватывая настрой рынка. Почему сейчас картина обратная? На мой взгляд, дело в перетоках ликвидности (денег). При текущей экономической ситуации притока новых денег в рынок почти нет. Когда наступила ситуация вокруг Ирана, мы увидели резкий рост нефтегазовых компаний на 20% и более. При этом, другие сектора показали коррекцию. На что направлена наша среднесрочная ставка? В течении последних двух недель активно добирали акции в портфель: RTKMP, YDEX, X5, SVCB, RENI. Считаю, что в бумагах можно увидеть как краткосрочное движение вверх, так и хороший среднесрочный потенциал. Опять, на фоне обратного перетока ликвидности и дальнейшего снижения ставок в этом году. Плюсом, на фоне обратной корреляции между нефтью и золотом/биктоином, набирали последний актив. Упомянем риски! Хоть и перемирие между США и Ираном вполне вероятно, геополитика часто несет туманный характер. Новый виток эскалации снова может оказать давление на котировки не нефтегазового сектора, золота и криптовалюты. В этом случае, мы держим запас кэша на усреднение позиций. А какой план действий у вас? Делитесь в комментариях!