MDMG Акция железобетонная, какая бы сильная паника не была на рынке, она держит уровень. А я хочу её докупить в дивидендный портфель, причём я за ней слежу очень давно. Кажется пост делал примерно год назад, что хорошо закупился бы если упадет на уровни недооценки, куда-нибудь на 600-700р за акцию. На одной из презентаций говорили, что компания не может резко переложить инфляцию на потребителя, и вынуждена делать это постепенно, растягивая во времени. Прошло уже много времени с того поста, у компании заметно растет выручка и прибыль по отношению к прошлому году, и я ожидаю что тренд продолжится и в следующих кварталах. Сейчас подумываю увеличивать позицию, во-первых медицинский сектор никогда не обложат дополнительными налогами, так как люди сразу же с вилами выйдут на улицы. Второй момент это защита от инфляции, что крайне актуально сейчас. Еще есть мнения, что после глобальных конфликтов, когда обстановка стабилизируется это приводит к росту рождаемости, но тут процессы сложные и серьёзно делать ставку на это не стал бы. Дивиденды реинвестирую точно.

Итоги ноября по стратегии Деловая перспектива За месяц стратегия и индекс почти не изменились. Индекс показывает +0.5%, стратегия буквально на пол пункта похуже, но результат не учитывает дивидендные гэпы по нескольким компаниям и будущие выплаты, с ними результат так же будет примерно +0.5%. Настроения на рынке меняются. Ставка растёт уже больше года, пол года назад некоторые компании нахваливалась, тергеты ставились чуть ли не +100% роста до справедливой цены, а сейчас при росте ставки на несколько пунктов все вспомнили про долги, и акции не только не выросли в 2 раза, а упали в 2-3 раза. Например, АФК Система AFKS Пол года назад когда она летела на непонятном хайпе разгоняемом блогерами с большой аудиторией, все ставили тергеты чуть ли не 60-90р за акцию, а сейчас кому она нужна за 12.5р ? Я вот не могу понять зачем мне продавать свой бизнес если он растет на 100% в год, продают его когда понимают, что скоро будет достигнут потолок. Интернет компании, производители софта, выходящие на IPO по оценкам в 20-30 годовых прибылей. Кто в здравом уме это покупал? Не буду писать тикеры, что бы не агрить аудиторию, но теперь пускай сидят 20-30 лет, ждут пока их акции окупятся, и смотрят как их размывают допками. От плохого к хорошему. В целом пострадал весь рынок, хорошие компании по хорошей цене так же упали. Инвестор должен думать стратегически. Финансовый сектор это лучшая инвестиция когда рынок переживает стресс от высокой ключевой ставки. Многие хорошие компании сейчас на рынке готовы отдавать почти за бесплатно. Какие будут на них цены через 3 года когда ключевая ставка упадёт до 10пп или 7пп? SBER На сколько должен вырасти к примеру Сбер который работает с ROE 25 (долгосрочно 20) при том, что торгуется дешевле капитала, при ключевой ставке в 10пп? Тут инвестор получает не только потенциальную переоценку тела акции, но и высокую отдачу на капитал. Акция торгуется всего за 3.4 PE (отдача 30% годовых, половину выплачивают на дивиденды, вторую пускают в рост) Когда замедлится инфляция и ключевая ставка пойдет на спад все ломанутся скупать финансовые инструменты которые торгуются с высокой долгосрочной доходностью. Не только акции, но и облигации в некоторых из которых можно зафиксировать 16ю доходность на десять и более лет. Это большие деньги и переоценка будет существенная, вот где нужно прибыль искать.

SFIN Пол года уже держу и продолжаю удерживать. Какие мысли на данный момент? Сейчас получаем дивиденд 16%, летом пускай будут скромные 4% за 4 квартал, в сумме за год дивидендная доходность 20%, неплохо! В следующем году пускай Европлан отработает без роста прибыли и заработает 15 млрд, а ВСК 12-13 млрд (хотя страховщики сейчас купаются в деньгах), в головную компанию от дочек придёт около 10 млрд чистыми, по текущей див политике или 200р на акцию, или 17.3% див доходности с учётом будущих див гэпов. На мой взгляд тут не Сургут с разовой подачкой, тут стабильно высокие дивы, плюс стоит закладывать позитив от снижения ставки и роста маржинальности у лизинговых компаний. Рынок по-прежнему недооценивает акцию и реальная цена ей выше.