Как ключевая ставка ЦБ влияет на финансовые инструменты?

Войти

? ❗️❗️❗️Ключевая ставка – процент, под который Центральный банк выдает кредиты коммерческим банкам и принимает от них деньги на депозиты. Другими словами, при помощи ключевой ставки Центральный банк может контролировать курс рубля, уровень инфляции, а также влиять на экономику страны в целом. Как же повышение/понижение ставки влияет на рынок ценных бумаг? ✅1. Начнем с банковских депозитов. Поскольку при повышении ключевой ставки ЦБ выдает кредиты коммерческим банкам под больший процент, чем ранее, соответственно, коммерческие банки вынуждены повышать и свои ставки. Следовательно, с повышением ставки ЦБ растут как ставки по кредитам (чтобы в будущем коммерческий банк мог отдать кредит ЦБ и получить прибыль самому), так и ставки по банковским вкладам (чтобы привлечь денежные средства от населения). Соответственно, с понижением ставки происходит всё наоборот: понижаются ставки по кредитам и ставки по депозитам. ✅2. Облигации. Ни для кого не секрет, что банковские вклады являются наименее рискованным инструментом, поскольку они застрахованы на сумму до 1.400.000 рублей, и поэтому доходность по ним минимальная, по сравнению с другими финансовыми инструментами. Так, например, доходность по облигациям выше, чем по банковским вкладам. Поскольку банки повышают свои ставки по вкладам, государству и компаниям, которые выпускают облигации необходимо так же повышать доходность по облигациям для того, чтобы люди давали взаймы под выгодный процент. При этом происходить это может двумя способами: Во-первых, может понизиться цена облигации, за счет чего купоны будут приносить больший доход относительно номинала облигации. Во-вторых, эмитент может увеличить купонный доход, что также повысит доходность облигаций. Следовательно, с повышением ставки ЦБ растет привлекательность облигаций, поскольку повышается их доходность. С понижением ключевой ставки доходность облигаций падает, потому что либо уменьшается купонный доход, либо вырастает цена облигации, что делает облигации менее привлекательными. ✅3. Разберемся, что происходит с иностранной валютой. В принципе, ситуация с валютой складывается логично, исходя из ситуации с банковскими вкладами и облигациями. С повышением ключевой ставки, как мы уже разобрались, людям становится выгоднее давать деньги банку, а также покупать облигации, тем самым одалживая деньги государству либо компаниям-эмитентам облигаций. Таким образом, с повышением ключевой ставки многие в такой ситуации начинают продавать иностранную валюту и перекладывая свои денежные средства из нее в отечественный рынок, в связи с чем растет курс рубля относительно иностранной валюты (иностранная валюта падает). С понижением ключевой ставки наименее рискованные финансовые инструменты становятся не такими привлекательными, поэтому начинается покупка иностранной валюты, переход денег с отечественного рынка на иностранную валюту. Понижается курс рубля относительно иностранной валюты (иностранная валюта растет). ✅4. Акции. С повышением ключевой ставки наименее рискованные активы (банковские депозиты и облигации) становятся выгодными. В акциях риски повышаются еще сильнее, поскольку с повышением ключевой ставки деньги становятся дороже, соответственно развитие компаний тоже становится дороже, а это тем самым замедляет рост экономики и производства. Иными словами, с повышением ключевой ставки, у компаний появляются дополнительные риски: повышается стоимость кредитов, повышается стоимость оборудования, взлетают цены на сырье и т.д. У людей возникает логичный вопрос: «Зачем вкладывать деньги в акции, когда можно положить их в банк или вложить в облигации под неплохой процент и с маленькими рисками?». В связи с этим, люди начинают продавать акции и перекладывать деньги в облигации и в банки. Исходя из этого, при повышении ключевой ставки акции падают, а при понижении ключевой ставки акции растут.

Стоит ли покупать Лукойл LKOH Лукойл — одна из самых популярных дивидендных акций на российском рынке. Разберём коротко и ясно: что в ней хорошего и какие есть риски. ⸻ 📊 Бизнес Лукойл — крупнейшая частная нефтяная компания России. Компания зарабатывает на всей цепочке: ⛽ добыча нефти 🏭 переработка 🚛 продажа топлива через сеть АЗС Это делает бизнес устойчивым даже при падении цен на нефть. ⸻ 💰 Дивиденды Лукойл ($LKOH) — один из главных дивидендных аристократов рынка. Компания направляет на дивиденды большую часть свободного денежного потока. Инвесторы любят её за: • регулярные выплаты • высокую доходность • стабильный денежный поток Обычно дивидендная доходность держится примерно 8–12%. ⸻ 📈 Почему акции могут расти 1️⃣ Высокие цены на нефть 2️⃣ Большой свободный денежный поток 3️⃣ Щедрые дивиденды 4️⃣ Возможные байбэки ❗️Если нефть дорогая — прибыль нефтяников резко растёт. Эта мысль особенно актуальна в настоящее время в связи с конфликтом на Ближнем Востоке ⸻ ⚠️ Риски Главные риски для Лукойл ($LKOH): • рост налогов для нефтяников • падение цен на нефть • санкции • ограничения на экспорт Нефтяной сектор сильно зависит от политики государства. ⸻ 🧠 Инвест-идея Лукойл ($LKOH) — это классическая дивидендная акция. Подходит инвесторам, которые хотят: ✔ получать регулярный денежный поток ✔ держать долгосрочную позицию ✔ иметь экспозицию на нефть ⸻ ✅ Итог Лукойл ($LKOH) — одна из самых стабильных дивидендных фишек российского рынка. Главный драйвер доходности — дивиденды + цена нефти

❓❓❓Как ключевая ставка ЦБ влияет на финансовые инструменты