Svoiinvestor
Svoiinvestor
1 декабря 2023 в 9:05
📄 Инвестиции. Итоги ноября 2023 года Всех приветствую. На дворе 1 декабря, новогоднее настроение захватывает мой разум и мимолётно отправляет в детство, но это не повод, чтобы не подготовить для вас долгожданный месячный отчёт, поэтому самое интересное ниже. 📈 Стратегия инвестирования В будущем я хочу обрести финансовую независимость и как можно быстрее, в этом мне поможет фондовый рынок, а точнее денежный поток от дивидендов/купонов. Это не значит, что я брошу работать или приносить пользу сообществу, но точно сокращу часы на это дело, чтобы уделять себе, сыну больше времени. По сути обменяю деньги на время. Как минимум я хочу получать дивидендами/купонами сегодняшнюю сумму трат с учётом инфляции на себя любимого и сына (сейчас средняя выходит в районе 140000₽), но все мы по сути максималисты, если будет больше - я буду только рад. Поэтому я использую понятные мне инструменты и скептически отношусь к малоликвидным/сложным/хайповым. Каждый месяц я соблюдаю доли в своём портфеле: ☑️ 80% Акций ☑️ 20% Облигаций Покупаю дивидендные акции РФ, но не забываю про перспективы роста компании, поэтому изучаю отчётности эмитентов, дивидендную политику, корпоративные события и на основе своих решений приобретаю нужные мне финансовые активы. Меня также интересуют корпоративные облигации и длинные ОФЗ (естественно хотелось бы доходность выше ключевой ставки ЦБ, а рынок ОФЗ неистово укрепился). Складирую свободный кэш на непредвиденные расходы или покупку акций на жёстких просадках. Деньги держу на накопительном счёте. 📊 Инвестиции Моя задача для начала заполнить ИИС (ежемесячно 33400₽, чтобы получить максимальный налоговый вычет), после этого остатки идут на БС, конечно, не забывая при этом пополнять накопительные счета. В этом месяце я выходил на биржу за покупками 3 раза, получилось захватить коррекцию рынка, основные покупки пришлись на акции, облигации не покупал, ибо в декабре, возможное, повышение ставки. IMOEX скорректировался ниже 3170 пунктов и за счёт данного снижения относительно прошлого месяца моя доля акций снизилась, а вот укрепление индекса RGBI повысило долю облигаций (те же же ОФЗ подросли на 3%). Естественно годовая доходность снизилась при всех обстоятельствах рынка, на текущий момент она составляет - 23,5%. Что же приобрёл? 1️⃣ Акции: Татнефть, Сбербанк, Алроса, Газпром, НМТП, Интер РАО, Ренессанс Страхование, Роснефть, ЭЛ5-Энерго, НЛМК. 2️⃣ Получил дивиденды/купоны: Алросы. Купоны: ТГК, Евротранса, Самолёта, ОФЗ, Делимобиля. На накопительный счёт отправил 10000₽. В связи с увеличением ключевой ставки, жду, что процент по накопительным счетам будет увеличен. Итого сумма инвестиций: 80000₽, норма сбережений составила 37,9% 💳 Финансы Я использую накопительный счёт от банка ДОМ.РФ. Всё как я люблю: ставка 13%, начисление % на среднемесячный остаток, каждые 3 месяца можно открывать новый счёт. Кто желает больших % в консервативных инструментах, то вам на Финуслуги, сейчас там проходят акции - вклады дают увесистые %. За ноябрь заработано 2700₽ кэшбэка, Альфа-Банк жадничает с нужными категориями. 📚 Что по развитию и жизни? 💬 Хожу спорт-зал, поигрываю в шахматы, пытаюсь себя заставить снова начать медитировать. Открыл для себя канал на ютубе доктора Берга - здоровье наше всё. Стараюсь следить за здоровьем и умственной активностью, так сказать поддерживать своё долголетие, чего и всем желаю. 💬 Прослушал книгу: Ешь, Двигайся, Спи (Том Рат). Простые советы по долголетию, которые так необходимы долгосрочному инвестору. $GAZP $ALRS $TATN $ROSN $NLMK $MAGN $RENI $IRAO $ELFV $NMTP $SBER #инвестиции #акции #портфель #дивиденды #отчет
Еще 3
163,83 
17,28%
65,34 
20,42%
8
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
7 ноября 2024
Башнефть: стоит ли покупать акции компании?
7 ноября 2024
Сбер: ждем нового рекорда по прибыли по итогам года
4 комментария
vovagribov
1 декабря 2023 в 9:48
Наши какие действия?
Нравится
casiopwnz
1 декабря 2023 в 10:11
Спать)
Нравится
Dio70
1 декабря 2023 в 11:24
И к чему чужое перепечатывать?
Нравится
BaTHuku_DeDa_HoLLIy
1 декабря 2023 в 12:08
А какать когда? 🤔
Нравится
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
Vlad_pro_Dengi
+39,1%
8,9K подписчиков
FinDay
+34,8%
29,1K подписчиков
Invest_or_lost
+1,3%
23,6K подписчиков
Башнефть: стоит ли покупать акции компании?
Обзор
|
Вчера в 18:49
Башнефть: стоит ли покупать акции компании?
Читать полностью
Svoiinvestor
393 подписчика 0 подписок
Портфель
до 50 000 
Доходность
+0,52%
Еще статьи от автора
7 ноября 2024
🖋🖋🖊 Аукционы Минфина — флоатеры уже не работают, министерство отказывается давать премию к выпускам. Прошли ли мы дно по RGBI? Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам два выпуска. При его проведении индекс RGBI воспрянул и закрепился выше 97 пунктов, всему «виной» выборы в США, но вопрос с инфляцией всё равно остаётся открытым, как и последующие, возможное повышение ставки в декабре: 🔔 Повышение ключевой ставки на ближайшем заседании не предопределено, но вероятность очень высока. На октябрьском заседании были высказаны предложения о более резком повышении — до 22% — резюме обсуждения ключевой ставки ЦБ 🔔 По данным Росстата, за период с 22 по 28 октября ИПЦ вырос на 0,27% (прошлые недели — 0,20%, 0,12%), с начала октября 0,73%, с начала года — 6,55% (годовая — 8,57%). Динамика рекордная для данной недели, впереди 3 дня месяца и месячный пересчёт Росстатом (в этом году он почти всегда выше, потому что недельная корзина включает мало услуг, а они растут в цене опережающими темпами), а значит, мы можем в лёгкую выйти на 11% saar по месяцу (это месячная инфляция без сезонных факторов, умноженная на 12) — это катастрофически много, даже с учётом пересмотра прогноза ЦБ по годовой инфляции (8-8,5%). Поэтому прогноз ЦБ по средней ставке до конца года был поднят до 21-21,3%, это значит, что регулятор допускает повышение ставки в декабре до 23% (с такими данными это произойдёт в лёгкую). 🔔 Минфин, конечно, снизил долю займа в 2024 г., но снижение смешное (до 3,92₽ трлн, всего на 150₽ млрд, выполнили план только на 60%). Сумма остаётся рекордной с начала пандемии. Данный факт подтвердился анонсом новых выпусков, где купонная доходность рекордная из всех выпусков ПД (12-12,25%), а общий объём выпуска составит 2,75₽ трлн. Также мы имеем несколько фактов о рынке ОФЗ: ✔️ Минфин с октября 2023 г. по июнь 2024 г. не использовал флоатеры, рассказывая, что в этом году нецелесообразно использовать данный вид ОФЗ, но ситуация со спросом и поведением банков заставила, вновь прибегнуть к флоатеру. Но уже 4 аукцион подряд флоатер не могут разместить. ✔️ Согласно статистике ЦБ, в сентябре основными покупателями ОФЗ на вторичном рынке были вновь физические лица — на 10₽ млрд (покупки НФО стали минимальными за 2024 г. — 1,1₽ млрд). Крупнейшими продавцами стали 7 месяц подряд СЗКО, продав ОФЗ на сумму 14₽ млрд (в августе продали на 23,7₽ млрд). На первичном рынке крупнейшими покупателями стали в очередной раз СЗКО, увеличив свою долю до 72% от всех размещений с 55,8% в августе. Ждём данным октября, там будет интересно. ✔️ Доходность большинства выпусков перешагнула за 18,3% (ОФЗ 26238 торгуется по 49,52% от номинала с доходностью 16,38%, кто покупал по 100%, то имеют сейчас -50% по активу). Если рассматривать данные ЦБ о средней max ставке по вкладам физ. лиц до 1 года в топ-10 банках, то во III декаде октября она составила 20,17% (годичные ОФЗ дают доходность в 22%). А теперь к самому выпуску: ▪️ Классика ОФЗ — 26247 (погашение в 2039 г.) ▪️ Флоатер ОФЗ —29025 (погашение в 2037 г.), купон изменяется в зависимости от среднего значения ставки RUONIA. Аукцион по флоатеру признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен. Спрос в классике составил 23,7₽ млрд, выручка — 3,9₽ млрд (средневзвешенная цена — 75,27%, доходность — 17,56%). Таким образом, Минфин заработал за этот аукцион 3,9₽ млрд (прошлый — 26,2₽ млрд). Согласно плану Минфина на IV кв. 2024 г. необходимо разместить 2,4₽ трлн (размещено 116,8₽ млрд, осталось 7 недель), понятно, что план провален, но выходы есть по размещению. 📌 Инаугурация Трампа запланирована на 20 января 2025 г., за эти 2 месяца инфляционное давление может продолжиться, да и не факт, что Трамп начнёт снимать санкции, поэтому в декабре ставка в +23% вполне возможна (цены на бытовые услуги растут высокими темпами, корпоративное кредитование показывает рост, ослабление ₽, взлетевший спрос и расширение дефицита бюджета). SU26238RMFS4 SU26247RMFS5 SU29025RMFS2 RBZ4 #инвестиции #офз
6 ноября 2024
🚂 Грузоперевозки по ЖД за октябрь 2024г. — снижение темпов продолжается свыше года. У металлургов, застройщиков и угольщиков — большие проблемы. По данным РЖД легко отслеживается динамика перевозки грузов, за каждым сырьём стоит та или иная компания, поэтому на основе показателей можно сделать вывод об успешности сектора (конечно, необходима ещё цена сырья, и не все используют только ЖД для транспортировки). Давайте рассмотрим данные за октябрь: 💬 В октябре погрузка составила 96,9 млн тонн (-6,2% г/г, в сентябре погрузка составила 94,5 млн тонн), 5 месяц подряд погрузки ниже 100 млн тонн, данное снижение чувствительно ещё тем, что данные цифры сопоставимы с кризисным 2009 годом (даже в ковид было лучше). Напомню вам, что последний раз положительная динамика была показана в сентябре 2023 г. (100,9 млн тонн, +0,2% г/г), как итог — 13 месяцев подряд снижения. 💬 Погрузка с начала 2024 г. составила 986,6 млн тонн (-4,2% г/г). Теперь переходим к самому интересному, а именно к погружаемому сырью (взял основное, остальной список по ссылке): 🗄 Каменный уголь — 26,1 млн тонн (-9,4% г/г) 🗄 Нефть и нефтепродукты — 16,9 млн тонн (-1,7% г/г) 🗄 Железная руда — 9,4 млн тонн (+3,3% г/г) 🗄 Чёрные металлы — 4,7 млн тонн (-20,3% г/г) 🗄 Химические и минеральные удобрения — 5,6 млн тонн (0% г/г) 🗄 Лесные грузы — 2,2 млн тонн (+4,8% г/г) 🗄 Зерна — 2,9 млн тонн (-9,4% г/г) 🗄 Строительных грузов — 9,3 млн тонн (-13,1% г/г) ➕ Лесные грузы в плюсе, Сегеже остаётся надеяться только на девальвацию ₽ и доп. эмиссию, потому что ставка в 21% не дремлет. 0️⃣ Положительная тенденция в погрузке удобрений — закончилась (месяцем ранее минус), в недавнем разборе про ФосАгро писал, что экспортная пошлина (благо правительство отменяет с начала 2025 г. её) и увеличение CAPEXа влияют на FCF, а прирост долговой нагрузки может в будущем уменьшить див. выплаты (чистый долг/EBITDA > 1,5, на дивиденды направят не более 50% от FCF), сейчас дивиденды рекомендуют согласно див. политике и не платят в долг, но целесообразность их выплаты вызывает вопросы, теперь, похоже, добавилось снижение производства или продаж. ➖ В нефти и нефтепродуктах 2 месяц подряд образовывается минус, всё из-за сокращения добычи сырья: согласно отчёту ОПЕК+, РФ в сентябре сократила добычу нефти на 28 тыс. б/с, до 9,001 млн б/с, но превысила план в рамках договорённостей по сделке ОПЕК+ на 23 тыс. б/с. РФ должна компенсировать сокращение добычи нефти за ранее превышенные квоты, поэтому в последующих месяцах добыча будет только сокращаться. ➖ Чёрные металлы и цветные продолжают своё падение на дно, по данным WSA в сентябре выпуск стали в РФ падает 6 месяц подряд. Недавно разбирал отчёты Северстали и ММК, там ничего хорошего не нашёл, проблемы металлургов всё те же (строительная активность замедлилась, цена на сталь продолжает снижаться, новые налоги и перестроение логистики). ➖ Главный груз РЖД давно в минусе — это уголь (Распадская, Мечел), всё «благодаря» санкциям, росту тарифов перевозки (южное направление убыточное) и снижению цен на уголь. ➖ В зерне минус из-за слабой урожайности. ➖ Строительные грузы полетели вниз из-за того, что с 1 июля завершилась массовая льготная ипотека и видоизменилась семейная, а мы знаем, что, например, у ЛСР доля заключённых контрактов с участием ипотечных средств составила 88% во II квартале 2024 г. по сравнению с 76% во II квартале 2023 г. Тем самым застройщики пытаются меньше строить, чтобы ограничить предложение и нормализовать спрос . 📌 Проблемы происходят и в самой компании (нехватка локомотивов, комплектующих и персонала), но она отмалчивается, не предпринимая никаких к этому действий. Решать данные проблемы необходимо, понятно, что с учётом санкций сложно, но, например, с тем же персоналом вполне возможно (поднятие зп, улучшение условий труда, обучение и т.д.). А тем временем госкомпания купила небоскрёб в Москва-Сити под штаб-квартиру, «правильное» решение всех проблем. SGZH RASP MAGN CHMF PHOR LKOH SMLT ROSN #инвестиции #ржд #акции
5 ноября 2024
📱 Яндекс отчитался за III кв. 2024 г. — менеджмент вновь получил увесистое вознаграждение, раскрыли прибыль/убытки объединённого сегмента! Российский Яндекс отчитался за III квартал и 9 месяцев 2024 г. Главное событие в жизни компании уже произошло — это продажа российского бизнеса нидерландской Yandex N.V. консорциуму частных инвесторов за 475₽ млрд (50% скидка). Но тем интереснее, фин. результаты эмитента, которые очищены от различных убыточных зарубежных направлений в бизнесе: 💬 Выручка: 9 м. 754,4₽ млрд (+37% г/г), III кв. 276,8₽ млрд (+36% г/г) 💬 Скорректированная EBITDA: 9 м. 139,9₽ млрд (+71% г/г), III кв. 54,7₽ млрд (+66% г/г) 💬 Скорректированная чистая прибыль: 9 м. 69,6₽ млрд (+98% г/г), III кв. 25,1₽ млрд (+118% г/г) 📱 Сегмент поиск и портал продолжает быть основным добытчиком прибыли для компании. Рентабельность скорр. показателя EBITDA за 9 м. 2024 г. снизилась до 49,9% (годом ранее — 51,9%), происходит это из-за роста расходов на персонал, а также инвестиций в развитие продуктов и технологий, включая генеративные нейросети. 📱 Ещё в I кв. появился новый объединённый сегмент: райдтех, электронная коммерция и доставка. Объединение произошло, чтобы скрыть убыточность электронной коммерции и доставки, моё предположение подтвердилось, потому что ранее Яндекс не раскрывал полноценно данный сегмент, а представлял общую EBITDу, но в данном кв. цифры пролились на свет. Направление райдтеха (такси, самокаты и каршеринг) тянет всех наверх — EBITDA: 9 м. 58₽ млрд (+72% г/г), а вот электронная коммерция (маркет, лавка и еда) — EBITDA: 9 м. -38,9₽ млрд и доставка убыточны уже на протяжении долго периода — EBITDA: 9 м. -3,4₽ млрд. Хотя стоит признать, что убытки снижаются по сравнению с 2023 г. 📱 Сегмент плюс и развлекательные сервисы уже 2 кв. подряд безубыточны, EBITDA: 9 м. 1,3₽ млрд (-51% г/г). Снижение по сравнению с 2023 г. связано с инвестициями в создание и продвижение контента, увеличением расходов на персонал и маркетинг, но III кв. провели ударно за счёт прироста на 40% подписчиков Яндекс Плюса — EBITDA: III кв. 1,5₽ млрд (+45% г/г). 📱 Сегмент сервисы и объявления в III кв. вышел в плюс — EBITDA: 9 м. -0,8₽ млрд, III кв. 0,6₽ млрд (+171% г/г), I и II кв. были убыточны из-за инвестиций в путешествия и недвижимость. 📱 Сегмент прочие бизнес юниты и инициативы убыточен — EBITDA: 9 м. 34,2₽ млрд, III кв. 10,8₽ млрд. Начиная с 2022 г. убыток в данном сегменте растёт двойными темпами (если раньше он был по ~3₽ млрд в кв., то сейчас +10₽ млрд), причём облако и станции Алисы навряд ли убыточны (учитывая конъюнктуру рынка, да и несколько лет назад Яндекс хвастался, что устройства Алисы вышли в безубыточность). Тот же финтех (Яндекс Банк) набирает обороты и клиентуру. 📱 Чистая прибыль носит отрицательный характер за 9 м. — -4,1₽ млрд, но убыток является бумажным и связан с вознаграждением менеджмента через распределение акций, поэтому скоррект. ЧП в +. Я всё же думал, что вознаграждения окончатся во II кв. (52,3₽ млрд), но в III кв. выписали ещё 17,7₽ млрд, как итог на вознаграждения сотрудникам за 9 м. потратили 73,2₽ млрд, на минуточку на дивиденды за I п. потратили 29,2₽ млрд (80₽ на акцию). 📱 OCF увеличился до 136,7₽ млрд (+73,2% г/г), CAPEX 79,8₽ млрд (+65,4% г/г, причём резкий скачок в III кв. 38₽ млрд, штаб-квартира в Москве стоит дорого),как итог FCF составил 48₽ млрд. То есть с уходом убыточного зарубежного бизнеса, у компании не хило так подрос денежный поток. 📌 Менеджмент прогнозирует, что скорр. EBITDA под конец года составит 170-175₽ млрд, но проблема в том, что большая часть уходит на вознаграждения и инвестиции (долг подрос со 140,8₽ млрд до 194₽ млрд, % расходы увеличились вдвое за год — 23,8₽ млрд), поэтому ожидать сверх дивидендов не стоит. Напрягает убыточность сегмента прочие бизнес юниты (он реально огромен, возможно, хитрый бухгалтерский ход) и будущая дополнительная эмиссия акций (20% за 4 года). YDEX LKOH #инвестиции #акции #дивиденды #отчет #допэмиссия