Svoiinvestor
Svoiinvestor
13 августа 2022 в 7:26
📉 На сегодняшний момент мы имеем значительное отторжение российского фондового рынка, как у новичков, так и у простых зевак. Сужу по своим знакомым, которые перестали вливать деньги в фонду или вовсе вывели капитал. Расспросы про рынок уменьшились и наступила вселенская тишина. Причём общаясь с такими же частными инвесторами как я, данные факты подтвердились. Заморозка активов, отмена дивидендов, приостановка работы биржи и обвал сделали особую рекламу рынку, страх потери капитала усилился. Замечу, что каждый, кто входит в фонду, должен принимать на себя риски, и даже если процент невелик, то в какой-то период этот риск может наступить (к сожалению, некоторые с этим не справились). Сейчас я наблюдаю за 3 типами людей: ▪️ Которые желают инвестировать в товары и технику. При этом каждый день эта техника обесценивается, но зато они получают желаемое здесь и сейчас. Думают ли они о будущем? Навряд ли. Что можно купить сейчас, когда трудовая активность на максимуме, то с вероятностью в 90% нельзя будет позволить себе в старости (позволить себе хорошее лечение, качественную еду или приличный отдых тоже будет трудно) ▪️ Думают сохранить свой капитал в банке. Люди, которые понесли свои сбережения под 25% в банк, конечно, молодцы, но сроки там были 3-6 месяцев. После открытия рынка облигаций, можно было смело набирать 2-3 летние облигации под 20% годовых (сравните срок). И на протяжении долгого пути процент по вкладу проигрывает инфляции, а, значит, ваш капитал таит с годами. ▪️ Выбирают недвижимость. Соглашусь, что чисто психологически сложно находится без своего жилья и в каких-то моментах покупка/взятие ипотеки первой квартиры необходима. В последние годы недвижимость дико прибавила в цене, но и пузырь, который там надувается, стоит признать (долго ли государство будет поддерживать застройщиков и получится ли это на более длительном отрезке, учитывая снижающийся спрос?). Если вы уже обзавелись кровом и беретё 2-3-4 квартиру в ипотеку, то учитывайте амортизацию квартиры (ремонт, страховку, непредвиденные обстоятельства) и процент сдачи жилья (простои не редкость). 🏦 Не буду вам рассказывать про альтернативу в виде акций, некоторые из них и вправду рухнули на 50+% (эти риски я принял на себя, вам их принимать, советовать не собираюсь), но пользоваться благами государства необходимо. Открыть тот же ИИС не составит труда. Наполнить его ОФЗ и надежными корпоративными облигациями тоже. Получать ежегодно 13% налогового вычета и примерно 8-13% по облигациям на ближайшие 2-3 года - реально. При этом сохранив и приумножив свой капитал. Не является инвестиционной рекомендацией, так необходимо написать. С уважением, Владислав Кофанов $RU000A103L03 $RU000A0ZYT40 $RU000A0ZYU05 $SU26227RMFS7 #инвестиции #акции #облигации #доход #иис #купоны #недвижимость #вклад #прояви_себя_в_пульсе
942 
+6,11%
998,4 
3,33%
3
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
11 ноября 2024
Лукойл: самая недооцененная компания в секторе
8 ноября 2024
Positive Technologies: акции испытывают давление
2 комментария
Pulse_Official
17 августа 2022 в 13:22
@Svoiinvestor, добрый день! Вы отмечаете тикеры в посте, но ничего не рассказываете про них. Небольшие короткие заметки, но с конкретикой о бумаге помогут пользователям сориентироваться. Если вы добавили бумаги для примера, то достаточно писать их без тега $. Согласно пункту 3.4. нужно рассказывать о каждом тикере. Мы стараемся сообщать об этом пользователям в комментариях. Уверены, что вы прислушаетесь к нашим рекомендациям.
Нравится
RizerKranz
3 октября 2022 в 14:16
Во втором пункте не совсем понял, что "таит капитал"??? Если есть какая-то секретная информация, то поделитесь, плиз...
Нравится
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
LTRinvest
+61,6%
10,6K подписчиков
trader.MOEX
+23,9%
11,6K подписчиков
Alexandr_Toria
+1,3%
13,5K подписчиков
Лукойл: самая недооцененная компания в секторе
Обзор
|
11 ноября 2024 в 12:09
Лукойл: самая недооцененная компания в секторе
Читать полностью
Svoiinvestor
394 подписчика 0 подписок
Портфель
до 50 000 
Доходность
+0,91%
Еще статьи от автора
9 ноября 2024
Ⓜ️ Инфляция в октябре оставляет желать лучшего, ожидаем месячный пересчёт. Проинфляционные факторы не отступают! По данным Росстата, за период с 29 октября по 5 ноября ИПЦ вырос на 0,19% (прошлые недели — 0,27%, 0,20%), с начала ноября 0,12%, с начала года — 6,75% (годовая — 8,39%). По недельным данным в октябре инфляция составила 0,80%, впереди у нас месячный пересчёт Росстатом и это только может усугубить картину (недельная корзина включает мало услуг, а они растут в цене опережающими темпами), мы можем в лёгкую выйти на 11% saar по месяцу (это месячная инфляция без сезонных факторов, умноженная на 12) — это катастрофически много, даже с учётом пересмотра прогноза ЦБ по годовой инфляции (8-8,5%). В ноябре динамика вроде успокаивается, но относительно прошлого года, если взять промежуток в 10 лет, то темпы опять же высокие. Поэтому прогноз ЦБ по средней ставке до конца года был поднят до 21-21,3%, это значит, что регулятор допускает повышение ставки в декабре до 23%. Отмечаем факторы, влияющие на инфляцию: 🗣 Из потребительских цен на нефтепродукты следует, что розничные цены на бензин подорожали за неделю на 0,18% (прошлая неделя — 0,18%), дизтопливо на 0,48% (прошлая неделя — 0,32%), такой скачок цен не обнадёживает (вес бензина в ИПЦ весомый ~5%). Известно, что Россия продлила запрет на экспорт бензина до конца 2024 г. (в период с конца мая по июль включительно запрет отменяли, тогда рост и начался), но это не мешает ценам ползти вверх. В последнюю неделю октября уровень переработки нефти в РФ резко вырос (ремонтные работы на НПЗ завершились), но очевидно, что сейчас на топливном рынке образовался дефицит. 🗣 По данным Сбериндекса потребительский спрос начал снижаться, но всё так же остаётся на довольно повышенном уровне. 🗣 Уже известно, что регулятор охладил розничное кредитование (отмена льготной ипотеке/видоизменение семейной, повышения ключевой ставки до 21%, с 1 ноября будут повышены макронадбавки по кредитам с ПДН 50+), но проблема остаётся в корпоративном. Отчёт Сбербанка за сентябрь это только подтверждает: портфель жилищных кредитов вырос на 1,1% за месяц (в августе 1,2%), сентябре банк выдал 222₽ млрд ипотечных кредитов (-60,4% г/г, в августе 231₽ млрд). Портфель потребительских кредитов снизился на 0,6% за месяц (в августе +1,2%), в сентябре банк выдал 181₽ млрд потреб. кредитов (-30,4% г/г, месяцем ранее 272₽ млрд). За месяц корпоративным клиентам было выдано 2,2₽ трлн кредитов. Так как корп. кредиты в основном выдаются с плавающей ставкой, то делаем вывод, что бизнес готов кредитоваться под +20%, при этом портфель прирос на 741₽ млрд, а значит, большая часть была взята на рефинансирование. Отчёт ВТБ: кредиты юр. лицам увеличились за 9 м. до 16,04₽ трлн (+0,6% м/м, +14,4% г/г), выдача выше, чем год назад. Очевидно, что корпоративное кредитование является сейчас главным проинфляционным фактором. 🗣 Теперь регулятор устанавливает самостоятельно курсы валют с учётом внебиржевых данных ($ — 97,8₽). С учётом того, что по новому бюджету средний курс $ за 2024 г. — 91,2₽, цена Urals — 70$, а НГД подросли до 11,3₽ трлн, то сегодняшняя цена Urals должна мало устраивать правительство, а курс ₽, наоборот, радовать. Проблема только в том, что если подойдём к 100₽ за $, то это явно окажет давление, многое будет зависеть от цены Urals может, если опуститься ниже 60$, то беда. 🗣 Минфин повысил оценку дефицита бюджета на 2024 г. до 3,3₽ трлн с 2,1₽ трлн. Лишние траты — это весомый плюс в инфляционную спираль. 📌 Повышение ключевой ставки на ближайшем заседании не предопределено, но вероятность очень высока. На октябрьском заседании были высказаны предложения о более резком повышении — до 22% — резюме обсуждения ключевой ставки ЦБ. С учётом проинфляционных факторов и сигналов от ЦБ, то ставку в декабре могут поднять до 23% (цены на бытовые услуги растут высокими темпами, корпоративное кредитование показывает рост, ослабление ₽ и расширение дефицита бюджета). SBER VTBR #инвестиции #акции #инфляция #ключеваяставка
8 ноября 2024
🛢️ Нефтегазовые доходы в октябре 2024 г. — первый в этом году минус по году, влияет сокращение добычи и цена сырья. Демпферные выплаты сокращаются. По данным Минфина, НГД в октябре 2024 г. составили 1211,8₽ млрд (-25,9% г/г), месяцем ранее — 771,9₽ млрд (+4,3% г/г). Писал в прошлом разборе, что низкая база 2023 г. ушла в небытие (как вы понимаете во II п. это преимущество исчезло, средний курс $ в октябре 2023 г. — 97,1₽, а цена Urals — 81,7$) и в октябре мы явно увидим минус по году — факт налицо. Средний курс $ в октябре 2024 г. составил 96,2₽ (в сентябре — 91,2₽), средняя же цена Urals — 64,72$ за баррель по данным Минэк (в сентябре — 63,57$), как итог цена за бочку в октябре была равна ~6230₽ (в сентябре — 5800₽). По новому бюджету средний прогнозный курс $ за 2024 г. — 91,2₽ (до этого 94,7₽), цена Urals — 70$ (до этого 65$), а НГД подросли до 11,31₽ трлн (повысили на 325₽ млрд, за 10 м. 2024 г. заработали ~9,584₽ трлн), бюджет продолжает недополучать НГД (средняя цена бочки ~6384₽). А теперь давайте рассмотрим полноценно отчёт, интересных моментов там хватает: 🗄 НДПИ (908,1₽ млрд vs. 1,01₽ трлн месяцем ранее). РФ дополнительно должна была сократить добычу нефти, и её экспорта совокупно на 471 тыс. б/с во II кв. 2024 г. и продлить до III кв. (в июне добыча должна была составить 8,979 млн б/с). РФ полгода не придерживалась плана сокращения, но в октябре добыла нефти ниже целевого показателя ОПЕК+ — 8,973 млн б/с, по сути это начало компенсации за ранее превышенные квоты. Поэтому сокращение НДПИ на нефть не удивляет, это может произойти и в последующих месяцах, в ноябре уже происходит сокращение доставки морским путём сырья. 🗄 Экспортные пошлины на газ снизились до 53,7₽ млрд (НДПИ на газ также сократился относительно прошлого месяца). Недавно разбирал проблемы Газпрома: налоги (даже с отменой НДПИ в 600₽ млрд, повышенные налоги останутся и, возможно проснётся инвестиционный аппетит, пока инвест. программу в 2024 г. увеличили на 68₽ млрд), долги (занимать при высокой ставке нереально, а в валюте уже невозможно, долг сократился благодаря консолидации СЭ) и потеря экспорта (в Европу газ уходит дороже, чем в Китай, поставки газа через Украину находятся под угрозой). Но, похоже уже все риски в цене и II полугодие будет явно лучше. 🗄 Налог на дополнительный доход (НДД) составил 491,6₽ млрд, он платится поквартально (в марте, апреле, июле и октябре происходят аномальные выплаты в данной статье), поэтому случился такой перекос в доходах по сравнению с прошлым месяцем. 🗄 В октябре Минфин выплатил компаниям по демпферу — 106,6₽ млрд (в сентябре — 145,7₽ млрд), в прошлом году в октябре демпфер был обнулён (средние биржевые цены на нефтепродукты в сентябре 2023 г. были заметно выше отсечки, после которой демпфер обнуляется). Но мы явно наблюдаем сокращение выплат от месяца к месяцу, данное сокращение происходит на фоне снижения маржи переработки (НПЗ были на плановых ремонтных работах, но в ноябре вс1 должно нормализоваться). Не забывайте, что демпферные выплаты необходимо нормировать на себестоимость нефти, чтобы учитывать их в прибыли нефтяников. Помимо этого, дума приняла закон об изменении топливного демпфера и повышении акцизов на нефтепродукты, по оценке Минфина это принесёт экономии 131₽ млрд в 2025 г., 10% отщипнут у нефтяников от всех выплат. 📌 Если III кв. 2024 г. для нефтяников (Лукойл, Роснефть, Татнефть, Газпромнефть и т.д.) оказался так себе (явно слабее II кв. и прошлого года), то начало IV кв. может преподнести сюрприз в виде девальвации ₽ и и продлении сокращения добычи сырья ОПЕК+ до конца декабря на 2,2 млн б/с, хотя это компенсируется со знаком минус: сокращением добычи сырья/снижением демпферным выплат (в общем необходимо следить за данными и держать руку на пульсе). LKOH ROSN TATN SNGS SIBN GAZP NVTK USDRUB #инвестиции #акции #нефть #газ #налоги #отчет #валюта
7 ноября 2024
🖋🖋🖊 Аукционы Минфина — флоатеры уже не работают, министерство отказывается давать премию к выпускам. Прошли ли мы дно по RGBI? Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам два выпуска. При его проведении индекс RGBI воспрянул и закрепился выше 97 пунктов, всему «виной» выборы в США, но вопрос с инфляцией всё равно остаётся открытым, как и последующие, возможное повышение ставки в декабре: 🔔 Повышение ключевой ставки на ближайшем заседании не предопределено, но вероятность очень высока. На октябрьском заседании были высказаны предложения о более резком повышении — до 22% — резюме обсуждения ключевой ставки ЦБ 🔔 По данным Росстата, за период с 22 по 28 октября ИПЦ вырос на 0,27% (прошлые недели — 0,20%, 0,12%), с начала октября 0,73%, с начала года — 6,55% (годовая — 8,57%). Динамика рекордная для данной недели, впереди 3 дня месяца и месячный пересчёт Росстатом (в этом году он почти всегда выше, потому что недельная корзина включает мало услуг, а они растут в цене опережающими темпами), а значит, мы можем в лёгкую выйти на 11% saar по месяцу (это месячная инфляция без сезонных факторов, умноженная на 12) — это катастрофически много, даже с учётом пересмотра прогноза ЦБ по годовой инфляции (8-8,5%). Поэтому прогноз ЦБ по средней ставке до конца года был поднят до 21-21,3%, это значит, что регулятор допускает повышение ставки в декабре до 23% (с такими данными это произойдёт в лёгкую). 🔔 Минфин, конечно, снизил долю займа в 2024 г., но снижение смешное (до 3,92₽ трлн, всего на 150₽ млрд, выполнили план только на 60%). Сумма остаётся рекордной с начала пандемии. Данный факт подтвердился анонсом новых выпусков, где купонная доходность рекордная из всех выпусков ПД (12-12,25%), а общий объём выпуска составит 2,75₽ трлн. Также мы имеем несколько фактов о рынке ОФЗ: ✔️ Минфин с октября 2023 г. по июнь 2024 г. не использовал флоатеры, рассказывая, что в этом году нецелесообразно использовать данный вид ОФЗ, но ситуация со спросом и поведением банков заставила, вновь прибегнуть к флоатеру. Но уже 4 аукцион подряд флоатер не могут разместить. ✔️ Согласно статистике ЦБ, в сентябре основными покупателями ОФЗ на вторичном рынке были вновь физические лица — на 10₽ млрд (покупки НФО стали минимальными за 2024 г. — 1,1₽ млрд). Крупнейшими продавцами стали 7 месяц подряд СЗКО, продав ОФЗ на сумму 14₽ млрд (в августе продали на 23,7₽ млрд). На первичном рынке крупнейшими покупателями стали в очередной раз СЗКО, увеличив свою долю до 72% от всех размещений с 55,8% в августе. Ждём данным октября, там будет интересно. ✔️ Доходность большинства выпусков перешагнула за 18,3% (ОФЗ 26238 торгуется по 49,52% от номинала с доходностью 16,38%, кто покупал по 100%, то имеют сейчас -50% по активу). Если рассматривать данные ЦБ о средней max ставке по вкладам физ. лиц до 1 года в топ-10 банках, то во III декаде октября она составила 20,17% (годичные ОФЗ дают доходность в 22%). А теперь к самому выпуску: ▪️ Классика ОФЗ — 26247 (погашение в 2039 г.) ▪️ Флоатер ОФЗ —29025 (погашение в 2037 г.), купон изменяется в зависимости от среднего значения ставки RUONIA. Аукцион по флоатеру признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен. Спрос в классике составил 23,7₽ млрд, выручка — 3,9₽ млрд (средневзвешенная цена — 75,27%, доходность — 17,56%). Таким образом, Минфин заработал за этот аукцион 3,9₽ млрд (прошлый — 26,2₽ млрд). Согласно плану Минфина на IV кв. 2024 г. необходимо разместить 2,4₽ трлн (размещено 116,8₽ млрд, осталось 7 недель), понятно, что план провален, но выходы есть по размещению. 📌 Инаугурация Трампа запланирована на 20 января 2025 г., за эти 2 месяца инфляционное давление может продолжиться, да и не факт, что Трамп начнёт снимать санкции, поэтому в декабре ставка в +23% вполне возможна (цены на бытовые услуги растут высокими темпами, корпоративное кредитование показывает рост, ослабление ₽, взлетевший спрос и расширение дефицита бюджета). SU26238RMFS4 SU26247RMFS5 SU29025RMFS2 RBZ4 #инвестиции #офз