Путин и Трамп в Будапеште: итоги недели и прогнозы

Войти

будущем в Будапеште - главное событие завершающейся недели. Индекс в пятницу закрылся выше 2700 пунктов. Столько было в декабре 2024 года, когда ЦБ решил не повышать ставку и остановился на 21 %. В эту пятницу ставка может опуститься ниже 17 %. Рынок закладывает одно снижение на 0.5 % на двух заседаниях. Считаю, что снижение на 0.5 % сейчас было бы для российских компаний все равно позитивом (закредитованным компаниям сейчас очень тяжело). На мой взгляд, бюджет на следующий год и сильное охлаждение экономики позволяет ЦБ снизить ставку на 1 %. Немаловажно, какие варианты будут обсуждать на заседании. Снова начал слабеть рубль. Хотя снижение ставки на 0.5-1 % не меняет ситуации в корне. Разница в ставках очень велика. И даже 16 % все равно очень много для экономики. Стратегия за неделю выросла чуть больше чем на 9 %. Доля акций с учетом {$RMZ5} составляет 110 %. Фьючерсы на индекс РТС тормозит сейчас рост из-за ослабления рубля. Юаневый RUSFAR остается чуть выше 0. Думаю, во многом падение рубля спекулятивное. RGBI, на мой взгляд, упал слишком сильно и будет восстанавливаться дальше. Сохраняется шорт по какао. Рекомендуемая сумма для стратегии кратна 65-70 тысячам рублей. Стратегия была на уровне рынка. В начале недели отрасли обратно позиции по электроэнергетическим компаниям после комментария Минэнерго. Акции были заменены на . Рекомендуемая сумма для стратегии кратна 35 тысячам рублей. В стратегии была закрыта позиция по . Увеличена доля и добавлены фонды, которые могут инвестировать в металлы. Текущая структура портфеля: 73 % - акции, 21 % - ОФЗ, 7 % - фонды. Рекомендуемая сумма для стратегии кратна 6 тысячам рублей.

Российский фондовый рынок продолжает падать. Фактически каждую неделю рисуются "красные" свечки, в понедельник рынок открывается выше, чем закрылся в пятницу, но в течение недели съезжает вниз. Инфляция в апреле была рекордно низкой, годовая инфляция на 12 мая - 5.56 %. Если бы правительство не повышало так сильно тарифы (а в Госдуме задались вопросом о слишком большом повышении тарифов на газ и электроэнергию), то инфляция была бы еще ниже. Несмотря на жесткий комментарий ЦБ, жду в июне очередного снижения ставки. Вероятно, на 0.5 %. Российский рынок остается дешевым. Но покупают сейчас только физлица. Юань к рублю продолжает падать. В пятницу он опустился до 10.71. Это примерно тот уровень, который может выступить поддержкой для китайской валюты. Очевидно, что незначительные покупки со стороны Минфина пока не могут сдержать укрепление рубля. Не исключено, что разворот будет лишь в конце месяца или в июне (на ожиданиях более крупных покупок). Стратегия Хороший год плохо себя чувствует из-за крупной позиции по юаню. Вынужден признать, что покупки валюты оказались преждевременными. Пока позицию сокращать не планирую. Мастер-счет - 60 тысяч рублей. Стратегия На четыре лапы за неделю выросла на 2 %. По-прежнему уверенно обгоняет индекс полной доходности. 96 % - в акциях. Основные позиции - SBER, MTSS. Мастер-счет - 37500. Стратегия Зернышко к зернышку. 57 % - акции, 40 % - ОФЗ, 3 % - TDIV@. Мастер-счет - 6300.

Разговор Путина и Трампа с вероятной встречей в близком